連鎖超市供應(yīng)鏈金融，深度干貨

（一）市場(chǎng)規(guī)模

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，按照應(yīng)付賬款占零售負(fù)債的40-60%的比例看，全行業(yè)的應(yīng)付賬款規(guī)模大約在1600-2400億元之間。超市企業(yè)有5000多個(gè)，而18家上市商超企業(yè)的應(yīng)付賬款規(guī)模在400-500億之間，占全行業(yè)的四分之一左右。從此切入能夠效率最大化。

（二）宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)商超行業(yè)帶來(lái)沖擊

1、GDP、消費(fèi)品零售總額呈“L”型增長(zhǎng)，消費(fèi)整體疲軟

中國(guó)面臨增速放緩的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，消費(fèi)市場(chǎng)整體需求趨于回落，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率持續(xù)走低。

2、電商崛起對(duì)實(shí)體零售業(yè)態(tài)形成劇烈沖擊

2015年，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3.8萬(wàn)億人民幣，位居世界第一，而2016年突破5萬(wàn)億人民幣。網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物迅猛發(fā)展，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額比重呈逐年上升趨勢(shì)。

較傳統(tǒng)超市業(yè)態(tài)相比，網(wǎng)絡(luò)零售已開(kāi)始全面超越。電商的發(fā)展正倒逼著傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（三）超市企業(yè)發(fā)展困境

1、銷售額增速及凈利潤(rùn)率持續(xù)下滑，大批門店關(guān)閉

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015 年國(guó)內(nèi)超市零售額達(dá)3.4 萬(wàn)億元，同比+5.6%，但近年來(lái)增速呈持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)。2016 年上半年同比分別-3.1%/-3.2%，處在歷史底部。凈利潤(rùn)率呈逐年下降趨勢(shì)。

2014年全國(guó)主要零售企業(yè)共計(jì)關(guān)閉201家門店，較2013年同比增長(zhǎng)474.29％，超市業(yè)態(tài)關(guān)閉146家。江蘇、浙江、安徽等二、三線城市，成為零售業(yè)關(guān)店最多的區(qū)域。

2、存轉(zhuǎn)周期慢

國(guó)內(nèi)超市在2013年至2015年期間庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)維持在50多天，部分超市企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)高達(dá)60天至90天。相比之下，美國(guó)超市企業(yè)的平均水平在30天左右。

3、融資渠道受限，供應(yīng)商資金是最重要外部資金來(lái)源

普華永道調(diào)研顯示，絕大多數(shù)超市企業(yè)認(rèn)為“融資渠道受限”是目前最大的挑戰(zhàn)。業(yè)務(wù)發(fā)展主要依靠自身業(yè)務(wù)盈余和股東后續(xù)投資進(jìn)行內(nèi)生式增長(zhǎng)。

雖然供應(yīng)商賬款在整體資金結(jié)構(gòu)中的占比在2014、2015年有所下降，但其接近五分之一的占比，說(shuō)明供應(yīng)商資金仍是最重要外部資金來(lái)源。

4、付賬款周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)，賬期執(zhí)行變差

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表示企業(yè)從購(gòu)買存貨開(kāi)始到付清供應(yīng)商欠款的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)。由于超市企業(yè)庫(kù)存普遍較高，利用延遲支付采購(gòu)貨款降低資金占用的情況普遍，付款周期長(zhǎng)達(dá)70-80天。

2016年中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)調(diào)研顯示，相比2015年，近50%的供應(yīng)商認(rèn)為零售商付款賬期執(zhí)行變差，40%的受訪者認(rèn)為維持現(xiàn)狀，僅有少數(shù)供應(yīng)商認(rèn)為零售商賬期執(zhí)行有改善。

5、零供財(cái)務(wù)關(guān)系緊張

由于供應(yīng)商的回款情況并不樂(lè)觀，甚至?xí)霈F(xiàn)扣款嚴(yán)重的問(wèn)題，導(dǎo)致雙方財(cái)務(wù)對(duì)接比較緊張。《中國(guó)零供商業(yè)關(guān)系研究2016年度報(bào)告》顯示，“擁有高效的支付流程”已成為供應(yīng)商最關(guān)心的問(wèn)題。

超市與供應(yīng)商大多還處于討價(jià)還價(jià)的簡(jiǎn)單交易階段。由于沒(méi)有增量的利潤(rùn)出現(xiàn)，雙方未能形成合作共贏的局面。

（圖片來(lái)源于鏈融供應(yīng)鏈金融科技）

經(jīng)對(duì)連鎖超市行業(yè)上市公司年報(bào)和財(cái)務(wù)報(bào)告的分析得出以下結(jié)論：

從資產(chǎn)方面，超市的發(fā)展呈現(xiàn)一個(gè)擴(kuò)展的趨勢(shì)，各超市總資產(chǎn)數(shù)額巨大，這就為超市發(fā)展供應(yīng)鏈金融提了資金保障。

首先，流動(dòng)資產(chǎn)中的貨幣資金、預(yù)付賬款呈現(xiàn)一個(gè)較大幅度的增長(zhǎng)，且數(shù)額保持在一個(gè)較高的水平，說(shuō)明各上市超市可動(dòng)用的資金充足。

其次，作為零售業(yè)終端的各超市的應(yīng)收賬款保持在一個(gè)較低的水平，說(shuō)明個(gè)超市有較好的壞賬管理制度。 

從負(fù)債方面看，零售超市企業(yè)整體負(fù)債經(jīng)營(yíng)比重較小，且短期借款占絕大部分，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的少，企業(yè)擁有充足的自身資金進(jìn)行正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而短期負(fù)債的形成大部分是由向上游供應(yīng)商延遲支付所形成，這就意味著零售超市上游的產(chǎn)業(yè)是在面臨大量應(yīng)收賬款的情況下進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這也就有可能造成上游產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)資金不足，產(chǎn)品質(zhì)量下降、產(chǎn)品安全無(wú)法保障等問(wèn)題的出現(xiàn)。

從利潤(rùn)方面看，除聯(lián)華超市、卜蜂蓮花、華聯(lián)綜超之外，各超市均保持正的凈利潤(rùn)，營(yíng)業(yè)收入良好，這意味著，各家超市營(yíng)運(yùn)能力良好，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)把控能力，能較好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)中不確定因素的干擾。數(shù)據(jù)是17家超市中，有7家利潤(rùn)增幅為負(fù)數(shù)，說(shuō)明存在運(yùn)營(yíng)成本增加、收入下降，整體運(yùn)營(yíng)效率下降。

從現(xiàn)金流量上看，各生鮮超市都保持了正的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流，這說(shuō)明，各超市市場(chǎng)銷售良好，市場(chǎng)廣大，且生鮮超市本身作為面對(duì)消費(fèi)者的零售終端，其銷售絕大部口是一種“一手交錢，一手交貨”的交易方式，因此其經(jīng)營(yíng)中的資金周轉(zhuǎn)快，能很快地收回資金；

投資凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，說(shuō)明各超市的投資在不斷地?cái)U(kuò)大，自身所擁有的資金充足，盈利能力強(qiáng)；且各超市的籌資凈現(xiàn)金流量都保持在一個(gè)較小的數(shù)額，或?yàn)樨?fù)值，送說(shuō)明各超市通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)部分的比重很小。

綜上，作為面向消費(fèi)者的超市是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，盈利能力強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)水平高，償債能力強(qiáng)，發(fā)展能力好，且有大量的可用于抵押的資產(chǎn)，有為其生鮮供應(yīng)鏈整體提供供應(yīng)鏈金融支持的能力，以此保障自身產(chǎn)品的數(shù)量和質(zhì)量，同時(shí)促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈更好的發(fā)展。

（一）生鮮食品類供應(yīng)商

生鮮產(chǎn)品一般是未經(jīng)深加工，通過(guò)各種流通周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)直接面向中端消費(fèi)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，因此，其上游產(chǎn)業(yè)一般不涉及農(nóng)產(chǎn)品加工部門，多為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)部門。以下將對(duì)農(nóng)業(yè)合作組織、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)該部口對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求進(jìn)行分析。

1、農(nóng)業(yè)合作社供應(yīng)鏈金融需求

對(duì)生鮮產(chǎn)業(yè)鏈上游的農(nóng)業(yè)合作社而言，雖然我國(guó)農(nóng)業(yè)社近幾年發(fā)展越來(lái)越好，數(shù)量也不斷地上升，但是很多合作社的成立只是為了獲得政府的補(bǔ)貼，自身的經(jīng)營(yíng)水平不高，資金短缺嚴(yán)重，農(nóng)業(yè)合作社在金融機(jī)構(gòu)借款的比重只占其資金來(lái)源的26.7%，并沒(méi)有真正促進(jìn)合作社成員的發(fā)展。

2、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企化供應(yīng)鏈金融需求

農(nóng)業(yè)生鮮超市上游產(chǎn)業(yè)鏈的農(nóng)業(yè)企業(yè)，一般自建生產(chǎn)基地，進(jìn)行?？谏a(chǎn)加工的農(nóng)業(yè)企業(yè)，受資金的限制規(guī)模無(wú)法擴(kuò)大，且產(chǎn)品的質(zhì)量無(wú)法有效保障。

由于在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)的地位，對(duì)下游的生鮮超市往往通過(guò)賒銷的方式進(jìn)行交易，自身可用于周轉(zhuǎn)的資金不足。

（二）百貨類供應(yīng)商

百貨類產(chǎn)品的供應(yīng)商主要大品牌廠商直接供應(yīng)（比如寶潔等）、有些是品牌廠商的經(jīng)銷商、有些是小品牌的直接廠商。大品牌的廠商在產(chǎn)業(yè)鏈商也屬于強(qiáng)勢(shì)單位，結(jié)算周期和超市共同協(xié)商，賬期一般較短。而對(duì)于有些品牌經(jīng)銷商、生產(chǎn)制造商，實(shí)際上往往有2-3個(gè)月賬期。

（三）以A連鎖超市為例

A超市產(chǎn)品分為四大類型：生鮮及農(nóng)產(chǎn)品、食品用品、服裝、加工產(chǎn)品。由于生鮮及農(nóng)產(chǎn)品、加工類供應(yīng)商具有不穩(wěn)定性，服裝為公司新增業(yè)務(wù)品種，且不具有品牌優(yōu)勢(shì)，這里應(yīng)擬優(yōu)先發(fā)展食品用品類供應(yīng)商，因此，以下內(nèi)容均以食品用品類供應(yīng)商作為分析對(duì)象。

1、供應(yīng)商運(yùn)營(yíng)模式

（1）多品牌經(jīng)營(yíng)。除直供、直采類產(chǎn)品外，A超市供應(yīng)商一般同時(shí)經(jīng)營(yíng)多種品牌?？煜方?jīng)銷要求一定的存貨保證銷售，因此超市供應(yīng)商通常擁有自有倉(cāng)庫(kù)及大量存貨、倉(cāng)儲(chǔ)人員、貨車、促銷人員，以及較為完善的貨物運(yùn)送管理機(jī)制，單一品牌及較小的營(yíng)業(yè)額不足以支撐運(yùn)營(yíng)成本，因此，多品牌經(jīng)營(yíng)能使供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)資源利用最大化、并創(chuàng)造高效運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)快速周轉(zhuǎn)及盈利。

（2）多渠道銷售。A超市供應(yīng)商主要為省、市級(jí)經(jīng)銷商、區(qū)域代理商、渠道經(jīng)銷商、生產(chǎn)廠家，所經(jīng)銷的產(chǎn)品除供應(yīng)A超市以外還供應(yīng)家家悅超市、銀座超市、利群超市、振華超市、大潤(rùn)發(fā)、歐尚超市等大中型商場(chǎng)超市、百貨商場(chǎng)、二級(jí)批發(fā)商、零售店便利店、酒樓餐飲等，下游客群較為分散。

（3）薄利多銷的盈利模式。超市經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品主要以快消品為主，“廠商-經(jīng)銷（供應(yīng)）商-超市”在整個(gè)商業(yè)鏈條中呈現(xiàn)“夾心餅干”模式，即廠商與超市處于強(qiáng)勢(shì)地位，廠商要求款到發(fā)貨或提前打款提貨（計(jì)劃外），而超市有一定賬期，經(jīng)銷商無(wú)法快速回籠資金，加上1-1.5個(gè)月基礎(chǔ)庫(kù)存，經(jīng)銷商需要墊付大量資金保證貨物運(yùn)轉(zhuǎn)，目前行業(yè)毛利約為20%-25%，凈利潤(rùn)在3%-5%。除貨物購(gòu)入成本外主要支出如下：

供應(yīng)商主要支出

2、供應(yīng)商與A連鎖超市結(jié)算方式

每年3-4月A超市與供應(yīng)商簽訂本年度《供零合作協(xié)議》以及《A超市與供應(yīng)商年度補(bǔ)充協(xié)議》，A超市通過(guò)“供應(yīng)商服務(wù)系統(tǒng)”向各供應(yīng)商發(fā)出訂單需求，供應(yīng)商發(fā)貨至A物流，由物流統(tǒng)一向各門店進(jìn)行貨物分配，A物流向供應(yīng)商收取1%-5%配送費(fèi)。供應(yīng)商向A超市供貨后，需經(jīng)過(guò)“對(duì)賬---開(kāi)發(fā)票---付款”流程收到貨款。

具體流程如下：第一，對(duì)賬。A超市約定每月9日、20日為對(duì)賬日期，A超市在每月的對(duì)賬日期與供應(yīng)商進(jìn)行電子對(duì)賬，核對(duì)內(nèi)容包括所購(gòu)商品訂貨、入庫(kù)、退貨、促銷服務(wù)費(fèi)等數(shù)量和金額，對(duì)賬通過(guò)“供應(yīng)商服務(wù)系統(tǒng)”進(jìn)行，將對(duì)帳匯總表及驗(yàn)收單送至A財(cái)務(wù)室，取得開(kāi)票資料（即對(duì)帳單）。

第二，開(kāi)發(fā)票。供應(yīng)商需按照對(duì)賬后的交易內(nèi)容，在7個(gè)工作日內(nèi)開(kāi)具增值稅發(fā)票或普通發(fā)票，貨款按照雙方約定的含稅進(jìn)價(jià)核定。

第三，付款。A超市生鮮帳期為到貨15天，補(bǔ)損在5%左右。除生鮮類產(chǎn)品外，A超市其他類產(chǎn)品結(jié)算周期為“月結(jié)30天”，即A超市收到發(fā)票后30天付款，但通常情況下，A會(huì)在該基礎(chǔ)上延長(zhǎng)付款時(shí)間（5天左右），再加上發(fā)貨至對(duì)帳平均占用時(shí)間為10天，開(kāi)發(fā)票及寄送時(shí)間（5天），因此實(shí)際賬期約為55天，A超市向供應(yīng)商指定賬戶支付貨款，以現(xiàn)金形式結(jié)算。

3、供應(yīng)商資金需求

超市供應(yīng)商在與上下游的交易過(guò)程中處于弱勢(shì)地位，資金占用量大，其主要資金占用體現(xiàn)在應(yīng)收賬款以及存貨上。

（1）應(yīng)收賬款

A超市給供應(yīng)商應(yīng)收賬款賬期約為55天，即有一個(gè)半至兩個(gè)月的貨款未及時(shí)收回，造成供應(yīng)商資金占用。除此之外，主要的大中型商超還包括沃爾瑪、新華都、家樂(lè)福、興福興、世紀(jì)聯(lián)華等，各超市主要賬期如下表：

一些超市主要賬期

以A超市年供應(yīng)量為1200萬(wàn)元供應(yīng)商為例，則：

平均應(yīng)收賬款=（55*1200）/360=167萬(wàn)元。

（2）庫(kù)存

供應(yīng)商與上游的結(jié)算方式多為款到發(fā)貨，供應(yīng)商提前支付下月貨款，廠商收到貨款后向供應(yīng)商發(fā)貨，外省廠商貨物在途時(shí)間一般為10-15天?？煜窂S家一般要求供應(yīng)商備一個(gè)半月左右的銷售庫(kù)存，則供應(yīng)商平均庫(kù)存金額約為月銷售額的1.5倍，則存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約45天，加上在途10-15天，則供應(yīng)商存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)在60天左右，年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)：360/60=6次。

以A超市年供應(yīng)量為1200萬(wàn)元的供應(yīng)商為例，則：平均存貨=（60*1200*0.8）/360=160萬(wàn)元。綜上，若企業(yè)每年向A超市供應(yīng)1200萬(wàn)元貨物（含稅），每月向A供貨100萬(wàn)元，則主要占用資金=平均應(yīng)收賬款+平均存貨=167+160=327萬(wàn)元，企業(yè)實(shí)際占用資金為月供應(yīng)量的3.27倍，占年供應(yīng)量的27.2%。

為了跟上A超市的發(fā)展步伐，供應(yīng)商面臨較大的資金壓力，主要來(lái)源于上述兩個(gè)方面：第一，商超統(tǒng)一結(jié)算帶來(lái)的賬期；第二，庫(kù)存數(shù)量的增加，帶來(lái)的鋪貨資金需求。另外還有春節(jié)、中秋節(jié)等重大節(jié)日備貨帶來(lái)的季節(jié)性資金需求。

（一）信用優(yōu)勢(shì)

連鎖超市大部分為綜合超市和生鮮超市兩種類型，這些企業(yè)自身的實(shí)力往往較強(qiáng)，是零售供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，有實(shí)體資產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，且有較高的信譽(yù)及商業(yè)信用，更容易形成產(chǎn)業(yè)鏈的鏈主地位，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游。

（二）財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)

大中型超市主體信用較足，在上游產(chǎn)業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈金融向銀行申請(qǐng)授信時(shí)，其作為質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款收回具有較強(qiáng)的保障；大中型超市行業(yè)現(xiàn)金流充沛，不論是發(fā)展供應(yīng)鏈外部融資模式還是發(fā)展供應(yīng)鏈內(nèi)部融資模式，超市企業(yè)自身都有足夠的資金保障整個(gè)供應(yīng)鏈的順暢運(yùn)行。

（三）信息化優(yōu)勢(shì)

連鎖超市作為零售供應(yīng)鏈中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，且往往是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈管理上較為規(guī)范和科學(xué)。尤其隨著新零售的發(fā)展，從線上切線下的企業(yè)尤其注重信息化建設(shè)，無(wú)論是供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，ERP系統(tǒng)，還是提供的類SaaS的管理系統(tǒng)，客觀上均較大的提升了超市的信息化程度，基本解決產(chǎn)業(yè)鏈信息聯(lián)通問(wèn)題。

連鎖超市發(fā)展供應(yīng)鏈金融為其上游產(chǎn)業(yè)提供融資服務(wù)的方式并不是唯一的，因此，超市應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況及上游產(chǎn)業(yè)對(duì)資金的需求情況，具體問(wèn)題具體分析，選擇適合自身及供應(yīng)鏈整體發(fā)展的供應(yīng)鏈金融模式，在此基礎(chǔ)上制定發(fā)展戰(zhàn)略。

應(yīng)用的難易程度上，以供應(yīng)鏈金融的模式得到了最為廣大的應(yīng)用，主要形式是供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資和存貨融資；企業(yè)自建民營(yíng)銀行還處于探索階段。

（一）應(yīng)收賬款融資模式

連鎖超市往往是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，在超市的供應(yīng)鏈中上游產(chǎn)業(yè)，即供應(yīng)商是資金的需求者，因此，對(duì)于上游產(chǎn)業(yè)緩解資金緊缺，可以實(shí)行應(yīng)收賬款融資模式，此種模式包括應(yīng)收賬款質(zhì)押和應(yīng)收賬款保理。

應(yīng)收賬款質(zhì)押模式指上游生鮮超市將其應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，但是所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移，金融機(jī)構(gòu)只是對(duì)其應(yīng)收賬款進(jìn)行了控制，防止授信風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款保理是超市上游供應(yīng)商將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，所有權(quán)歸保理公司所有。

在這整個(gè)過(guò)程中，上游供應(yīng)商為債權(quán)人，超市企業(yè)作為債務(wù)人，生市企業(yè)在融資過(guò)程中起反擔(dān)保作用，一旦上游組織出現(xiàn)問(wèn)題，核心企業(yè)將承擔(dān)和彌補(bǔ)責(zé)任。

在傳統(tǒng)線下應(yīng)收模式上，已經(jīng)發(fā)展出N+N的新型線上供應(yīng)鏈金融模式，如下圖所示。具體如何做，可加我hardyfan129溝通交流。

（二）建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)檢管控體系

資金是供應(yīng)鏈金融中的最重要部分，其安全性是超市進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)必須關(guān)注的點(diǎn)。為保障資金使用的安全性，超市必須建立完善的供應(yīng)鏈金融管控體系，保障資金的安全。針對(duì)上游的風(fēng)控，要求加強(qiáng)對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的信用測(cè)評(píng)，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

貸前，對(duì)供應(yīng)商的貸款資格進(jìn)行嚴(yán)格考察，建立完善的準(zhǔn)入機(jī)制，并對(duì)貸款的額度進(jìn)行嚴(yán)格把控；貸后，進(jìn)行生鮮超市可以通過(guò)建立完善的供應(yīng)鏈商管理系統(tǒng)對(duì)上游供應(yīng)商的進(jìn)行統(tǒng)一管理，通過(guò)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)監(jiān)督供應(yīng)商貸款資金的使用方向。

（一）成都紅旗連鎖

“中國(guó)便利連鎖超市第一股”開(kāi)啟民營(yíng)銀行先河。享有 “中國(guó)A股便利連鎖超市第一股”之稱的四川本土連鎖超市——成都紅旗連鎖股份有限公司，2016年6月，發(fā)布了關(guān)于設(shè)立四川希望銀行股份有限公司獲批的公告，其中紅旗連鎖擬出資4.5億，認(rèn)購(gòu)15%的股份，位列第三大股東，開(kāi)創(chuàng)了實(shí)體零售布局民營(yíng)銀行的先河?！?/p>

（二）沃爾瑪

零售巨頭在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域“賺飛”了。說(shuō)到零售商，沃爾瑪?shù)慕匚徊豢蓜?dòng)搖，其實(shí)山姆家族其實(shí)早就在玩供應(yīng)鏈金融。

沃爾瑪有個(gè)“供應(yīng)鏈聯(lián)合機(jī)制”，利用這個(gè)機(jī)制，供應(yīng)商可以利用沃爾瑪對(duì)其AA信用評(píng)級(jí)，到指定銀行融資；同時(shí)，供應(yīng)商還能在沃爾瑪收貨后的10到15天時(shí)候收到貸款，而以往傳統(tǒng)機(jī)制則需要60-90天的時(shí)間，供應(yīng)商資金周轉(zhuǎn)得到大大改善。

在中國(guó)，工商銀行將沃爾瑪公司認(rèn)可的供應(yīng)商納入目標(biāo)客戶范圍，重點(diǎn)審查客戶供貨歷史、過(guò)往合同履行能力、信用記錄等直接影響回款的因素，無(wú)需客戶提供抵押擔(dān)保，即可為客戶辦理中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。

（三）永輝超市

早在2014年永輝超市便開(kāi)始籌劃在金融業(yè)務(wù)上布局；2015年6月，永輝超市開(kāi)始構(gòu)建他的互聯(lián)網(wǎng)金融大生態(tài)：永輝超市+“一路一帶”。絲路通支付公司成為永輝及合資方第三方支付業(yè)務(wù)主體，股東資源有助牌照獲取，支付服務(wù)不僅服務(wù)永輝生態(tài)，同時(shí)服務(wù)重慶西部物流園“一路一帶”金融需求。進(jìn)一步提升永輝超市的金融業(yè)務(wù)體量空間，公司成立開(kāi)啟互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)第一步，后續(xù)供應(yīng)鏈金融、小額貸款、P2P等業(yè)務(wù)有望相繼落地。

   深耕零售領(lǐng)域的永輝超市，深知眾多中小供應(yīng)商的融資壓力，大部分制造業(yè)凈利潤(rùn)只有3-5%，卻承受著超過(guò)15%的融資成本壓力，可以說(shuō)痛不欲生。因此，永輝超市在一步步靠近供應(yīng)鏈金融的實(shí)施步驟：

（1）設(shè)立銀行，助攻供應(yīng)鏈金融，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷生態(tài)鏈“雙贏”。永輝超市于2016年9月16日公告顯參與設(shè)立華通銀行，華通銀行注冊(cè)資本擬定為人民幣30億元，其中永輝擬出資人民幣6.6億元認(rèn)購(gòu)福建華通銀行22%的股份。

永輝超市通過(guò)金融服務(wù)，變現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值。實(shí)現(xiàn)其類金融——供應(yīng)鏈金融——全產(chǎn)業(yè)鏈金融的華麗升級(jí)。

（2） 掌控“三流”，提高風(fēng)控防御，分食15萬(wàn)億供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)份額。永輝超市憑借自身在行業(yè)的特殊地位，掌握了大量的物流、信息流、資金流，此次這一優(yōu)勢(shì)將得到充分發(fā)揮，作為核心企業(yè)切入供應(yīng)鏈金融，構(gòu)建新的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)地。

另外，華通銀行通過(guò)永輝超市實(shí)現(xiàn)了風(fēng)控上的金融重構(gòu)，解決信息不對(duì)稱等問(wèn)題，為分食供應(yīng)鏈金融15萬(wàn)億市場(chǎng)份額提供了入口。

（四）物美集團(tuán)

作為北方零售業(yè)的巨頭之一，物美集團(tuán)為了適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的需求，也早在多年前就開(kāi)始了自我改革。據(jù)悉，2015年物美集團(tuán)開(kāi)始進(jìn)行了從互聯(lián)網(wǎng)改造到新業(yè)態(tài)試驗(yàn)等各種創(chuàng)新，徹底擁抱互聯(lián)網(wǎng)，改進(jìn)供應(yīng)鏈模式，開(kāi)啟了物美集團(tuán)供應(yīng)鏈金融。

物美在供應(yīng)鏈方面主要提出了以下幾點(diǎn)改進(jìn)方案：首先是簡(jiǎn)化傳統(tǒng)供應(yīng)鏈，延伸新的價(jià)值鏈。其次是提高供應(yīng)鏈作業(yè)的自動(dòng)化和智能化，進(jìn)一步優(yōu)化物美的供應(yīng)鏈。最后是供應(yīng)鏈金融大發(fā)展，把供應(yīng)鏈金融合起來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)物美供應(yīng)鏈金融新模式。

（五）北京超市發(fā)

北京超市發(fā)連鎖股份有限公司，是北京市著名的超市連鎖企業(yè)，前身為北京市海淀區(qū)副食品公司。1999年10月公司完成股份制改造，成為北京首家股份制連鎖公司，以“超市發(fā)”為品牌，主營(yíng)生鮮日配品、食品、百貨、家居用品及代理品牌商品的零售、批發(fā)業(yè)務(wù)。

現(xiàn)有直營(yíng)店74家，經(jīng)營(yíng)面積16萬(wàn)平方米，員工7000余人。擁有商品配送基地3萬(wàn)余平方米，近6000平方米的生鮮商品恒溫庫(kù)和低溫庫(kù)。幾年來(lái)，公司逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?、物流機(jī)械化、管理專業(yè)化、流通信息化。銷售額呈兩位數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，躍居中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)企業(yè)

早在2012年，北京超市發(fā)便與北京富基標(biāo)商流通信息科技有限公司簽署了零售供應(yīng)鏈金融服務(wù)合作協(xié)議，共同啟動(dòng)北京超市發(fā)（T+1）SCF供應(yīng)鏈金融服務(wù)項(xiàng)目。據(jù)悉，北京超市發(fā)也就是在那時(shí)成為了北京首家超市（T+1）供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目試點(diǎn)單位，該項(xiàng)目啟動(dòng)后，北京超市發(fā)的供應(yīng)商可實(shí)現(xiàn)賬款天天結(jié)算。