截止到 10 月 31 日，IT 桔子今年共追蹤到 564 起企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投融資事件，對(duì)外披露的金額約 311 億人民幣。與去年的資本寒冬相比，今年資本市場(chǎng)在企業(yè)服務(wù)行業(yè)中的活躍度重新回升。
截止2017年10月31日， IT桔子總共統(tǒng)計(jì)到今年有447家新成立的企業(yè)服務(wù)公司。相較于2016年，它們?cè)趧?chuàng)業(yè)的熱點(diǎn)偏好、產(chǎn)品模式和服務(wù)方向上都有了新的變化。
一、資本寒冬后，企業(yè)服務(wù)創(chuàng)業(yè)正在復(fù)蘇
從上圖可以看出，2015年是企業(yè)服務(wù)爆發(fā)之年，創(chuàng)業(yè)熱潮達(dá)到頂峰，眾多一線投資機(jī)構(gòu)布局企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量也創(chuàng)近幾年之最。
不過，在2016 年資本寒冬的影響下，2016年全年的創(chuàng)業(yè)趨勢(shì)都發(fā)生了斷崖式下跌。在2015年創(chuàng)業(yè)余熱的影響下，2016 年第一季度的To B創(chuàng)企數(shù)量依舊較高。但從二季度開始，企業(yè)服務(wù)創(chuàng)業(yè)公司數(shù)量便急劇下降。
但隨著資本的回暖，今年企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)趨勢(shì)開始復(fù)蘇。2017年第一季度的創(chuàng)業(yè)公司數(shù)量，與2016年二、三、四季度的總和基本持平。隨著資本市場(chǎng)不再盲目跟風(fēng)布局，以及項(xiàng)目自身的商業(yè)模式逐漸清晰，產(chǎn)品和服務(wù)過硬的公司將逐漸展露頭角。
二、北上廣優(yōu)勢(shì)不再，北京吸引力正在下降
毋庸置疑，在地域方面，2017年新成立的 To B公司，依舊以北京、上海、廣東的比例最高。從數(shù)據(jù)層面來看，三地的合計(jì)占比為62%。
與前兩年相比，如今北上廣的地域優(yōu)勢(shì)正在逐年下滑。2015年新成立的企業(yè)服務(wù)項(xiàng)目中，有81%的企業(yè)落戶北上廣，2016 年這一數(shù)字降低到68%，而今年則進(jìn)一步下降，此消彼長(zhǎng)。非北上廣地區(qū)的比重開始上升，浙江、江蘇、四川三個(gè)省份構(gòu)成企業(yè)服務(wù)地域的第二梯隊(duì)。
而在北上廣三地中，廣東的創(chuàng)企數(shù)量正快速增長(zhǎng)，但北京卻出現(xiàn)了較為明顯的下降。2016 年，北京 ToB 創(chuàng)企數(shù)量占比為 32%，而今年卻僅為21%；廣東則從去年的19%，增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)至27%，躍居北上廣頭把交椅；上海則從去年的17%降低到 14%，數(shù)量基本持平。
三、信息化解決方案領(lǐng)銜細(xì)分市場(chǎng)
今年企業(yè)服務(wù)細(xì)分行業(yè)的創(chuàng)業(yè)趨勢(shì)，正在出現(xiàn)明顯的行業(yè)聚焦現(xiàn)象。其中，行業(yè)信息化及解決方案占比高達(dá)32%，是各個(gè)細(xì)分行業(yè)中的絕對(duì)第一；而綜合企業(yè)服務(wù)、銷售營(yíng)銷、IT 基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)服務(wù)、黑科技及前沿技術(shù)五大子行業(yè)占比不相上下，位第二梯隊(duì)，合計(jì)占比約34%；
剩下的B2D開發(fā)者服務(wù)、財(cái)務(wù)稅務(wù)、法律服務(wù)、客戶服務(wù)、企業(yè)安全、人力資源等位居第三梯度，合計(jì)占比約14%。
截止到10月31日，IT 桔子今年共追蹤到564 起企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投融資事件，對(duì)外披露的金額約311 億人民幣。與去年的資本寒冬相比，今年資本市場(chǎng)在企業(yè)服務(wù)行業(yè)中的活躍度重新回升。目前在各個(gè)行業(yè)中，企業(yè)服務(wù)的獲投事件數(shù)量依舊排在首位。
第一節(jié) 投資筆數(shù)和金額雙雙回升
從 2014年起，企業(yè)服務(wù)作為創(chuàng)投圈的重要細(xì)分市場(chǎng)，開始逐漸被投資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注。盡管從圖表中的數(shù)據(jù)來看，2014年看似融資數(shù)量較少，但實(shí)際上2014年卻是以企業(yè)級(jí)SaaS類公司為代表的To B企業(yè)集中爆發(fā)之年，企業(yè)服務(wù)創(chuàng)業(yè)公司數(shù)量超過1200 家。
在2014年爆發(fā)之后，資本市場(chǎng)便不斷擴(kuò)大在To B領(lǐng)域的投資布局，融資數(shù)量和金額也比2014年有了大幅提升。進(jìn)入2016 年，資本寒冬的陰霾籠罩在創(chuàng)投圈里，愈發(fā)謹(jǐn)慎的投資方和顯著下滑的投資事件數(shù)都顯示出各行各業(yè)受到寒冬波及，融資筆數(shù)也出現(xiàn)了顯著下滑。
再看2017年，從投資事件和融資金額數(shù)量不斷增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)都顯示出，資本市場(chǎng)正在逐漸回暖。截止到2017年10月31日，企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域投資事件同比去年增長(zhǎng)約29.36%，披露金額同比去年增長(zhǎng)上升約12.7%。
第二節(jié) 投資輪次正在從初創(chuàng)期向發(fā)展期推進(jìn)
從數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，今年企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的獲投項(xiàng)目依舊以早期為主，種子輪到A+輪，占比合計(jì)約為72%。在早期項(xiàng)目中，天使輪、A輪、Pre-A 輪占比最高，分別為26%、24%、13.1%。
由此看來，企業(yè)服務(wù)仍處于早期投資占主導(dǎo)的階段。
不過與去年相比，今年企業(yè)服務(wù)的早期項(xiàng)目獲投數(shù)量卻有所下滑。去年的早期項(xiàng)目投資占比數(shù)據(jù)為 78%，今年同比下約 6%。究其原因，主要是由于天使輪項(xiàng)目的占比從去年的 37%下降到今年的26%?？v觀2015年至2017 年的數(shù)據(jù)，早期項(xiàng)目占比正在持續(xù)下滑。
當(dāng)然，這背后的原因也不難理解。由于2014 年To B市場(chǎng)興起，2015年的投資勢(shì)必大量集中在早期階段。經(jīng)過了二至三年的發(fā)展，投資輪次也就隨著企業(yè)發(fā)展而向后推進(jìn)。另外，隨著行業(yè)的發(fā)展，企業(yè)服務(wù)諸多子行業(yè)的服務(wù)模式得到資本認(rèn)可，同時(shí)進(jìn)入紅海的子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，賽道開始從橫向往縱向發(fā)展遷移。
第三節(jié) 數(shù)據(jù)服務(wù)最受資本青睞
根據(jù)數(shù)據(jù)觀察，除占據(jù)12%的其他企業(yè)服務(wù)以外，數(shù)據(jù)服務(wù)、行業(yè)信息化及解決方案、IT基礎(chǔ)設(shè)施以及人力資源這四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域依舊是資本布局的重點(diǎn)，占據(jù)了2017年企業(yè)服務(wù)投資事件的前四名，占比合計(jì)近一半，為49%。
其實(shí)，這四個(gè)行業(yè)從去年開始就位于企業(yè)服務(wù)各細(xì)分行業(yè)的前列。不過去年人力資源行業(yè)是最受資本青睞的。而今年資本集中看好的數(shù)據(jù)服務(wù)與行業(yè)信息化及解決方案則說明，投資機(jī)構(gòu)如今越發(fā)偏好以技術(shù)導(dǎo)向的產(chǎn)品。
反之，其他細(xì)分賽道領(lǐng)域，辦公OA、財(cái)稅服務(wù)、法律服務(wù)、客戶服務(wù)投資熱潮逐漸下降，融資數(shù)量合計(jì)占比10%，辦公 OA、客戶服務(wù)與往年相比，下滑比率明顯。
截止到 2017年10月31日，IT桔子共篩選出2017年企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域十家熱門投資機(jī)構(gòu)，并對(duì)他們的投資細(xì)節(jié)進(jìn)行簡(jiǎn)單的盤點(diǎn)分析。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本年度企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域活躍機(jī)構(gòu)TOP 10共發(fā)生的投資事件，占企業(yè)服務(wù)全部投融資事件的18%。
IDG資本保持著與去年同期相比一致的投資節(jié)奏，均為11起，細(xì)分領(lǐng)域涉及廣泛，包括客戶服務(wù)的智齒客服、安全的瀚思科技、數(shù)據(jù)分析的海云數(shù)據(jù)、以及財(cái)務(wù)行業(yè)的慧算賬等等。
經(jīng)緯中國(guó)今年投資節(jié)奏加快，以19起事件位居第一。經(jīng)緯中國(guó)今年投資賽道種類繁多，涉及IT基礎(chǔ)設(shè)施如Caicloud 才云科技、PingCAP 等；數(shù)據(jù)服務(wù)包括佳格大數(shù)據(jù)、酷克數(shù)據(jù)；人力資源領(lǐng)域的蓋雅工場(chǎng)。另外經(jīng)緯中國(guó)也正在布局新零售，投資了辦公室無人售貨架美味生活。
在融資輪數(shù)上，經(jīng)緯中國(guó)以早期的A、B輪為主。其中佳格大數(shù)據(jù)、Caicloud 才云科技以及無界空間都是 A 輪，而蓋雅工場(chǎng)、易點(diǎn)租則是B輪。當(dāng)然也有輪數(shù)比較大的，例如銷售易、環(huán)信和云鳥配送等。
相比去年，今年真格基金投資節(jié)奏異?；钴S。截止到10 月31日，對(duì)外披露的真格基金投資事件共計(jì)17起，位居各大投資機(jī)構(gòu)第二。
真格基金今年投資覆蓋9大領(lǐng)域，其中數(shù)據(jù)服務(wù)是集中投資領(lǐng)域，投出了加速云、達(dá)觀數(shù)據(jù)、積夢(mèng)智能、斯圖飛騰 Stratifyd。真格基金的投資事件72%為早期事件，與2016 年相比，投資集中度略有下滑。
此外，真格基金聯(lián)合騰訊、紅杉資本、經(jīng)緯中國(guó)對(duì)銷售易的D輪進(jìn)行投資，這是本年度真格基金投出的最大項(xiàng)目。
在此值得一提的是，今年云啟資本成為企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投資黑馬，布局?jǐn)?shù)量逐漸增多，偏向B2B 電商交易這條細(xì)分賽道，如工品匯、農(nóng)田管家、找油網(wǎng)等。而在去年，云啟資本則并未進(jìn)入To B活躍投資機(jī)構(gòu)的前12位。
