供應(yīng)鏈金融的勢與效

張帆 思維濃湯 2017-10-30 09:51:12

供應(yīng)鏈金融效能

供應(yīng)鏈金融近幾年來逐漸成為幾乎所有銀行等金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)知名企業(yè)、供應(yīng)鏈服務(wù)管理、B2B電商等關(guān)注的重點方向和變現(xiàn)方式。

國務(wù)院辦公廳有關(guān)供應(yīng)鏈創(chuàng)新指導(dǎo)意見的頒布,更是對供應(yīng)鏈創(chuàng)新、供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新給出了明確的指示。供應(yīng)鏈金融,對實現(xiàn)供給側(cè)改革,解決金融服務(wù)實體經(jīng)濟、實現(xiàn)普惠金融,解決最新社會主要矛盾,均將起到關(guān)鍵作用。

這里不去談供應(yīng)鏈金融的實現(xiàn)方式,接著上一期的產(chǎn)業(yè)鏈效能,僅想談?wù)劰?yīng)鏈金融的勢能與效率。

金融的特殊性

曾經(jīng)對金融的理解非常淺顯,隨著對金融的學(xué)習(xí)和理解,逐漸能從金融的角度去想一些問題。

金融創(chuàng)新不同于任何一個行業(yè)的創(chuàng)新。

錢之所以被認為有價值,是人們公認錢的值錢。從遠古時代的貝殼,到銅錢,到紙幣,到數(shù)字化的貨幣比特幣,無一不是如此。貨幣本身的物理價值和稀缺性急劇下降,那么剩下的就是信用價值。

貨幣以國家信用為背書,所以不同貨幣的價值,其實體現(xiàn)的是不同國家信用的價值。美元的價值早已不僅僅依附于黃金、石油等物理存在的等價物,而是基于美國強大的科研、軍事、文化、生產(chǎn)力形成的美國主體信用價值。

金融體現(xiàn)的是國家意志,是國家資源配置的方式。

國家通過金融系統(tǒng)調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的發(fā)展方向,調(diào)節(jié)資源在國內(nèi)和國際上的配置,配合經(jīng)濟發(fā)展,支持有價值的產(chǎn)業(yè)去做國際競爭,將資源配置到國家最希望的方向上去。

典型如內(nèi)存條戰(zhàn)爭,韓國在國家資本支持下,逆周期兼并,形成世界格局的壟斷,內(nèi)存條價格年內(nèi)翻了數(shù)倍。

也有人說,這房地產(chǎn)是咋回事兒啊,怎么我國的錢都涌向了房地產(chǎn)呢?這是政策實行過程中的難點也是金融本身的特點。

融資本都是逐利的!

逐利和資源配置方向,在監(jiān)管不利時,必然是逐利的因素占上峰。對盈利的回報需求,就會使得金融通過各種方式加杠桿,而忽略金融本身的信用和風(fēng)險。

金融創(chuàng)新,比如最近被各路媒體狂批的現(xiàn)金貸,是典型的網(wǎng)絡(luò)版高利貸。此種脫離實體經(jīng)濟,掠奪部分無腦群眾的金融創(chuàng)新,必然會受到監(jiān)管重點關(guān)注。

供應(yīng)鏈金融導(dǎo)向

從逐利的角度,能賺錢的生意就是好生意。

供應(yīng)鏈金融,只有真正服務(wù)流通,服務(wù)實體,圍繞產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈真實交易為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融,才能稱得上是供應(yīng)鏈金融。

近期國務(wù)院辦公廳有關(guān)供應(yīng)鏈創(chuàng)新的《意見》中指出積極、穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融,首先從監(jiān)管層面給出了基調(diào)。

供應(yīng)鏈金融的意義不是套利導(dǎo)向,不是簡單的中間業(yè)務(wù),不是金融繞道放杠桿。

供應(yīng)鏈金融的意義,在于真正的依托產(chǎn)業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè),使產(chǎn)業(yè)鏈真實運行效率,資源配置效率更高效的金融實現(xiàn)方式。

要形成高效的金融資源流動性,一是提金融高勢能差,勢大則力沉,二是打破障礙,提高金融流動效率。

社會資源的主要分配方式——金融一定是不均衡的,有錢人需要理財,沒錢人需要借錢,這是金融流動的內(nèi)生動力。

資源只有集中配置才能優(yōu)先形成勢能,通過勢能來影響帶動周邊發(fā)展。金融配置到哪里,哪里就會有更快更高效的發(fā)展。典型如,小平同志在祖國南邊畫了一個圈,將國家資源投向小漁村,這才形成了今天全國第三的深圳。

引用一個以前發(fā)過的金融成本勢能圖

微信圖片_20171030095145.jpg

金融資源分配的基礎(chǔ)不完全依賴于市場,這是我國社會主義經(jīng)濟發(fā)展特點。公共資源配置方式形成巨大勢能、市場化資源配置方式進行調(diào)節(jié);

“中國經(jīng)濟增長,很大程度上取決于政府公共政策的質(zhì)量,不斷提高政府的政策制定能力至關(guān)重要?!笔紫悄业脑?,道理很深。

政府的公共政策需要通過金融的資源配置來實現(xiàn)。 金融資源的流通輸出主干道,仍然是商業(yè)銀行。供應(yīng)鏈金融,想要獲得高勢能的驅(qū)動力,去獲得低成本的商業(yè)銀行資金是未來必然的發(fā)展趨勢。

同理,作為銀行等高勢能資金方,想要獲得更好的金融勢能差。應(yīng)該將金融輸出到金融欠發(fā)達到地區(qū),輸出到金融欠發(fā)達的主體,輸出到金融欠覆蓋的場景中去。

這些金融洼地,理論上都是金融勢能差的價值洼地。那究竟能不能破除金融勢能輸出的壁壘和障礙,找到合理合規(guī),有效高效的輸出方式,就要看金融輸出的效率。


云計算、大數(shù)據(jù)、IOT物聯(lián)網(wǎng)、AI人工智能,區(qū)塊鏈的發(fā)展,技術(shù)革命將帶來了各個信息層面的互通。

但我們現(xiàn)有金融系統(tǒng)的勢能輸出方式,尤其是針對產(chǎn)業(yè)的金融輸出方式,大部分還是依托于傳統(tǒng)方式。金融勢能輸出的渠道窄、門檻高、效率低、中間環(huán)節(jié)多。

從供應(yīng)鏈金融角度看,依托核心企業(yè)延伸出的上下游相關(guān)供應(yīng)鏈信息、供應(yīng)鏈管理商、服務(wù)商產(chǎn)生的供應(yīng)鏈流通信息、依托交易產(chǎn)生的企業(yè)間交易信息。理論上都是可以被打通的。

技術(shù)革新本質(zhì)上并不能改變金融勢能的高低,但可以極大的改變金融勢能輸出的方式和效率。效率的提升使得原來金融不能覆蓋到的群體覆蓋到了,原來效率不高導(dǎo)致沒法展業(yè)的群體可以被服務(wù)了,原來金融低效率配置方式的變得線上化高效、甚至自動化、智慧化了。

效率提升的實現(xiàn)方式,從供應(yīng)鏈金融的角度看,依然是圍繞著金融的信用、杠桿、風(fēng)險。

供應(yīng)鏈金融體系中,打通的是核心企業(yè)主體信用,供應(yīng)鏈交易信用,將信息勢能輸出到整個產(chǎn)業(yè)鏈的中小微企業(yè)中;

對產(chǎn)業(yè)主體的表外業(yè)務(wù)杠桿,亦可以結(jié)合主體信用做綜合性杠桿考量。對物權(quán)、債權(quán)的抵質(zhì)押的登記,是防止過度杠桿的預(yù)防措施;

依托供應(yīng)鏈真實性、穩(wěn)定性交易,依托閉環(huán)模式設(shè)計,風(fēng)險補償和增信措施,風(fēng)險控制始終是金融輸出的最重要一環(huán)。

依托新技術(shù)的新型供應(yīng)鏈金融,要實現(xiàn)上述金融勢能輸出,在不同的參與主體、服務(wù)商之間、必須進行產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作。這是社會化分工的發(fā)展趨勢,也是協(xié)同效率最大化的必然趨勢。

結(jié)尾

外部壓力和內(nèi)部動力相統(tǒng)一是事情成功的關(guān)鍵。

供應(yīng)鏈金融,服務(wù)實體產(chǎn)業(yè),輸出金融勢能,高效協(xié)同創(chuàng)新,未來大有可期。

長按二維碼關(guān)注我們