我國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)最初起源于廣東、江蘇、浙江一帶,業(yè)務(wù)分布主要是生產(chǎn)制造企業(yè)、物貿(mào)業(yè)密集的地區(qū)。
倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資具有強(qiáng)大的生命力,它是指企業(yè)將擁有未來現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離開來,倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資在融資結(jié)構(gòu)中包括四個(gè)方面:
包括:基于質(zhì)押存貨的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、融資額度(即風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)暴露)和償還結(jié)構(gòu)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避結(jié)構(gòu)。
這些結(jié)構(gòu)的制定是在銀行、借貸者和質(zhì)押管理者共同參與下完成的,體現(xiàn)為三者之間的合約。
倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資最顯著的一個(gè)特點(diǎn)是個(gè)性化需求服務(wù),針對(duì)不同客戶可以制訂多種融資模式。
由借款企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和物流公司達(dá)成三方協(xié)議,借款企業(yè)把質(zhì)物寄存在物流公司的倉(cāng)庫(kù)中。
然后,憑借物流公司開具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款融資,銀行根據(jù)質(zhì)物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向其提供一定比例的貸款,質(zhì)押的貨品并不一定要由借款企業(yè)提供,可以是供應(yīng)商或物流公司。
對(duì)于需要采購(gòu)材料的借款企業(yè),金融機(jī)構(gòu)先開出銀行承兌匯票,借款企業(yè)憑借銀行承兌匯票向供應(yīng)商采購(gòu)貨品。
并交由物流公司評(píng)估入庫(kù)作為質(zhì)物,金融機(jī)構(gòu)在承兌匯票到期的兌現(xiàn),將款項(xiàng)劃拔到供應(yīng)商帳戶。
物流公司根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的要求,在借款企業(yè)履行了還款義務(wù)后釋放質(zhì)物,如果借款企業(yè)違約,質(zhì)物可由供應(yīng)商或物流公司回購(gòu)。
由借款企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管公司達(dá)成三方協(xié)議,借款企業(yè)把質(zhì)押物移交給金融機(jī)構(gòu)指定的倉(cāng)庫(kù)(倉(cāng)庫(kù)劃分為第三方倉(cāng)庫(kù),出質(zhì)人自有倉(cāng)庫(kù))。
現(xiàn)貨質(zhì)物由金融機(jī)構(gòu)占有,委托監(jiān)管公司監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)確定質(zhì)物的單價(jià),監(jiān)管公司按照金融機(jī)構(gòu)核定的監(jiān)管質(zhì)物總值、監(jiān)管質(zhì)物的數(shù)量。
同時(shí)承擔(dān)審定質(zhì)物權(quán)屬和保管的責(zé)任,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款企業(yè)實(shí)際提供的經(jīng)監(jiān)管公司確定的質(zhì)物價(jià)值的一定比例發(fā)放貸款。
動(dòng)態(tài)質(zhì)押使得企業(yè)在質(zhì)押期間獲得流動(dòng)資金的同時(shí),不會(huì)影響到其正常生產(chǎn)、銷售,產(chǎn)生了資金放大效應(yīng)。
動(dòng)態(tài)質(zhì)押就是要使企業(yè)沉淀在原材料、半成品、成品的庫(kù)存資金變成現(xiàn)金流動(dòng)起來。
同時(shí)又通過專業(yè)的監(jiān)管公司滲透到企業(yè)的各個(gè)交易層面,掌握資金的流向,根據(jù)授信額度控制風(fēng)險(xiǎn)敞口,確保銀行放貸資金的安全。
專業(yè)監(jiān)管公司的專業(yè)管理又促進(jìn)了融資單位的內(nèi)部管理,使其管理和業(yè)務(wù)流程及資金鏈的加速運(yùn)轉(zhuǎn)都起到了極大的推動(dòng)作用。
綜上所述,動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資已把企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)盤活得淋漓盡致,使其存量資產(chǎn)發(fā)揮了最大的效益。動(dòng)態(tài)質(zhì)押主要有以下幾種方式:
1、循環(huán)質(zhì)押(滾動(dòng)質(zhì)押):
考慮到倉(cāng)單的有效性(倉(cāng)單有效期、質(zhì)物保質(zhì)期)等因素,在質(zhì)押期間,按與銀行的約定,貨主可用相同數(shù)量的產(chǎn)品替代原有質(zhì)物,保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)的質(zhì)物價(jià)值不變。
2、置換倉(cāng)單質(zhì)押:
在質(zhì)押期間,按與銀行的約定,貨主可用新倉(cāng)單置換替代原有倉(cāng)單,銀行釋放相應(yīng)的原有質(zhì)押倉(cāng)單。
同時(shí),保管人解除對(duì)相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管,置換后保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少。
3、信用或保證金置換倉(cāng)單質(zhì)押:
在質(zhì)押期間,按與銀行的約定,貨主可用增加保證金或提供新的信用擔(dān)保等方式置換替代原有質(zhì)押倉(cāng)單。
置換后保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少(可以增加),銀行釋放相應(yīng)的質(zhì)押倉(cāng)單,同時(shí)保管人解除對(duì)相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管。
4、動(dòng)態(tài)控制存量下限質(zhì)押(流動(dòng)質(zhì)押):
可分為動(dòng)態(tài)控制庫(kù)存數(shù)量下限和動(dòng)態(tài)控制存貨價(jià)值量下限兩種,動(dòng)態(tài)控制庫(kù)存數(shù)量下限,與循環(huán)質(zhì)押相同;
動(dòng)態(tài)控制庫(kù)存價(jià)值量下限,與置換倉(cāng)單質(zhì)押相同,在保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少的情況下進(jìn)行監(jiān)管。
1、優(yōu)勢(shì)
倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資的優(yōu)勢(shì)在于:以客戶自有或購(gòu)入的貨物為擔(dān)保品,盤活了客戶的存貨,幫助客戶提前實(shí)現(xiàn)銷售收入,增加了資金的流動(dòng)性,擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。
其實(shí),我們還可以把以上各種模式擴(kuò)大其內(nèi)涵和外延,廣泛運(yùn)用于物流園區(qū)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、貿(mào)易市場(chǎng)、某大類產(chǎn)品行業(yè)、期貨交割和保稅倉(cāng)庫(kù)。
以及由以上各主體內(nèi)的獨(dú)立法人聯(lián)手組建負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的有限公司,然后再服務(wù)于各股東企業(yè),銀行發(fā)放下來的貸款。
既有聯(lián)手組建的擔(dān)保責(zé)任有限公司的擔(dān)保(必須是交付的質(zhì)押物擔(dān)保),再加上以上各主體的責(zé)任擔(dān)保。
另建立互保小組,自由組合,實(shí)施互保,上海一鋼材貿(mào)易交易市場(chǎng)就是創(chuàng)新了這一模式為市場(chǎng)內(nèi)的商家提供了優(yōu)良的融資渠道,也確保了銀行的放貸安全。
2、風(fēng)險(xiǎn)
倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于:內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等。
內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)普通存在的風(fēng)險(xiǎn),因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);
例如價(jià)值系統(tǒng)不完善或評(píng)估技術(shù)不高、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)落后造成信息不完整、業(yè)務(wù)不暢以及管理人員的玩忽職守、道德品質(zhì)等;
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)庫(kù)存質(zhì)物的保值能力,質(zhì)物在庫(kù)期間金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)其發(fā)生的各種損失負(fù)責(zé)(金融機(jī)構(gòu)把此種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了監(jiān)管公司)。
因此對(duì)各種潛在的安全風(fēng)險(xiǎn)都要加以考慮,還包括對(duì)質(zhì)物保存的設(shè)施能否有效防止損壞、破壞、變質(zhì)自然安全等問題;
環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指政策制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變,合同的條款規(guī)定和對(duì)質(zhì)物所有權(quán)問題涉及法律風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)包括質(zhì)物的合法性,客戶的誠(chéng)信度;
道德風(fēng)險(xiǎn)包括銀行工作人員、監(jiān)管人員、客戶帶來的風(fēng)險(xiǎn)。諸如銀行工作人員與客戶、監(jiān)管人員與客戶串通作弊、監(jiān)管人員監(jiān)守自盜、客戶強(qiáng)行出庫(kù)等。
這些風(fēng)險(xiǎn)一靠嚴(yán)密的監(jiān)管體系(各環(huán)節(jié)相互監(jiān)督,相互制約);二靠購(gòu)買保險(xiǎn);三靠運(yùn)用現(xiàn)代的管理和技術(shù)手段都是可以有效避免的。