隨著行業(yè)整治的結(jié)束，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)即將迎來一個(gè)全新階段，是在這波情理中沉淪墮落，還是在激烈競爭中浴火重生？斗轉(zhuǎn)星移，時(shí)間終究會(huì)給出答案。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來如何發(fā)展？新聞晨報(bào)、銳觀察即日起聯(lián)合推出系列策劃，邀請(qǐng)多位行業(yè)大咖展望行業(yè)前景、把脈互金未來。今天，我們邀請(qǐng)到的是融道網(wǎng)·生菜金融創(chuàng)始人&CEO創(chuàng)始人周漢，看他如何判斷行業(yè)未來發(fā)展趨勢。
互聯(lián)網(wǎng)金融既有互聯(lián)網(wǎng)的屬性，又有金融的屬性，由于在中國金融業(yè)的開放較晚，因此由互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的前車之鑒，我們可以推演下一階段互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢。
如同電子商務(wù)中B2C和O2O 模式的創(chuàng)業(yè)熱潮經(jīng)歷了興起——鼎盛——退潮，互聯(lián)網(wǎng)金融也同樣經(jīng)歷了這一過程。
不過由于金融是非競爭性行業(yè)，與B2C和O2O不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的退潮不僅僅是因?yàn)槭袌龈偁?，政府監(jiān)管更是加速了這一大浪淘沙的過程——尤其是網(wǎng)貸行業(yè)，去年有相當(dāng)數(shù)量的網(wǎng)貸平臺(tái)是主動(dòng)停業(yè)而非跑路或經(jīng)營不善關(guān)閉，就證明了這一點(diǎn)。
而在政策的各項(xiàng)監(jiān)管中，“網(wǎng)貸限額”的殺傷力較大，直接將網(wǎng)貸企業(yè)擠出了個(gè)人20萬元和企業(yè)100萬元的市場，具體一點(diǎn)來說，就是房貸和大部分企業(yè)貸款的市場，迫使一些采用“大單模式”網(wǎng)貸平臺(tái)向車貸、消費(fèi)貸、現(xiàn)金貸等小額信貸服務(wù)轉(zhuǎn)型。
這些小額資產(chǎn)也要求網(wǎng)貸平臺(tái)不斷提升自身的效率和互聯(lián)網(wǎng)化程度，實(shí)現(xiàn)B2C向B2B的進(jìn)化。
從本質(zhì)上來說，網(wǎng)貸平臺(tái)做的是次級(jí)資產(chǎn)，因此需要投資人有更高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力，否則就會(huì)重蹈美國次級(jí)債的覆轍。而目前網(wǎng)貸行業(yè)的投資人絕大多數(shù)是自然人，被業(yè)內(nèi)視為主力軍的小白領(lǐng)，雖然風(fēng)險(xiǎn)承受能力高，但是額度小，而且大多是收益取向“羊毛味”過重，粘性差，維護(hù)成本高；中年人和老年人雖然忠誠度較高、投資額度較大，但是風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小，剛性兌付壓力大。
因此獎(jiǎng)金端在未來的趨勢將是從自然人為主轉(zhuǎn)變?yōu)闄C(jī)構(gòu)投資者。在國外，Lendingclub的一度80%的資金都來自于機(jī)構(gòu)投資者如銀行、養(yǎng)老基金、對(duì)沖基金等，在國內(nèi)陸金所也早就買不少資產(chǎn)包給銀行，在網(wǎng)貸合規(guī)性解決之后，與機(jī)構(gòu)資金的合作更是成為一些背景較好P2P的選擇。融道網(wǎng)·生菜金融就已經(jīng)正在和一些機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談資金合作事宜。
此外，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融整治結(jié)束，合規(guī)性已經(jīng)不再成為投資人的焦點(diǎn)時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)獲得低成本資金的能力也將成為重要的核心競爭力之一，2B業(yè)務(wù)將決定了網(wǎng)貸平臺(tái)日后在競爭中所處的地位。
在獲客成本高企的現(xiàn)在，網(wǎng)貸資產(chǎn)端的獲客成本不僅遠(yuǎn)高于其它互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)如外賣、團(tuán)購和打車（有數(shù)據(jù)顯示甚至高達(dá)1萬元/個(gè)），也遠(yuǎn)高于資金端的2000元/個(gè)。這在以往貸款以百萬計(jì)的房貸和企業(yè)貸款時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)還可以忍受，但如果從事僅為數(shù)萬元的車貸、消費(fèi)貸、數(shù)千元甚至數(shù)百元的現(xiàn)金貸時(shí)，這種成本就更是“無法承受之重”。
在車貸這種本地化色彩很重的業(yè)務(wù)上，網(wǎng)貸平臺(tái)雖然可以設(shè)直營門店攬客，以解決抵押手續(xù)和貸后管理問題，但會(huì)造成另一種成本和管理難題；消費(fèi)貸、現(xiàn)金貸雖然可以依靠網(wǎng)貸平臺(tái)自身來引流，但是自然流量卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，尤其是消費(fèi)貸包羅萬向，需要進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，不能“拉到籃里都是菜”。
去年網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)生的“資產(chǎn)荒”其實(shí)并不是缺資產(chǎn)，而是缺乏能夠批量獲得的、風(fēng)險(xiǎn)可控的資產(chǎn)，而能夠批量提供信貸需求的電商平臺(tái)、連鎖消費(fèi)機(jī)構(gòu)（教育、旅游、醫(yī)美……）、信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)這樣的B，將是網(wǎng)貸資產(chǎn)端合作、合營、甚至并購的主要目標(biāo)。
資金端和資產(chǎn)端的B2B進(jìn)化必然對(duì)風(fēng)控技術(shù)和效率提出了更高的要求。由于資產(chǎn)端的細(xì)分、以往一個(gè)風(fēng)控部門“眉毛胡子一把抓”的情況已經(jīng)不會(huì)出現(xiàn)，而大數(shù)據(jù)、自動(dòng)信審、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)成為反欺詐、申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)、核心授信決策、模型建立與優(yōu)化等“傳統(tǒng)風(fēng)控流程”的新關(guān)鍵詞。
正如監(jiān)管方面對(duì)于金融科技Fintech的定位：以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，為金融行業(yè)服務(wù)，從而幫助金融行業(yè)提升效率、降低成本、增加收入。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尤其是網(wǎng)貸企業(yè)而言，當(dāng)資金端和資產(chǎn)端都實(shí)現(xiàn)了B2B式合作和外包，企業(yè)的核心能力自然就轉(zhuǎn)移到風(fēng)控上來。如果可以定義某一類資產(chǎn)的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，就可以進(jìn)行風(fēng)控能力輸出，又何必再去做資金端和資產(chǎn)端這樣的苦差事呢？
融道網(wǎng)·生菜金融創(chuàng)始人&CEO周漢表示，從資本市場的反應(yīng)來看，B2C和O2O模式已經(jīng)很難再讓資本產(chǎn)生興趣，傳統(tǒng)的網(wǎng)貸競爭也已經(jīng)成為紅海。在經(jīng)濟(jì)不景氣的當(dāng)下，企業(yè)也包括網(wǎng)貸平臺(tái)急需B2B和互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)以提升效率、降低成本，為B2B服務(wù)和平臺(tái)模式提供了有利的市場環(huán)境，也為互聯(lián)網(wǎng)基因強(qiáng)大的網(wǎng)貸企業(yè)的轉(zhuǎn)型Fintech、為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)提供了契機(jī)——這也是一種積極應(yīng)對(duì)監(jiān)管的渠道。
