國家政策的變化會影響相關(guān)行業(yè)的整個產(chǎn)業(yè)鏈。當進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整時,國家會出臺一系列政策,支持或限制某個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
國家出臺政策限制一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展,這個產(chǎn)業(yè)鏈從源頭到最后的零售商都會受到影響,或生產(chǎn)規(guī)?？s小、或價格被迫上限。
如果銀行選取了這條產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)開展了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),那么相關(guān)信貸業(yè)務(wù)都會被波及。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風險的正式定義是操作風險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風險。
為了解決供應(yīng)鏈中小成員的融資瓶頸,供應(yīng)鏈融資憑借物流、資金流的控制以及自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計,構(gòu)筑了用于隔離中小企業(yè)信用風險的“防火墻”,并由此帶來了大量的貸后操作環(huán)節(jié)。
這實質(zhì)上造成了信用風險向操作風險的“位移”。因為操作制度的嚴密性和操作制度的執(zhí)行力直接關(guān)系到“防火墻”的效力,進而決定信用風險是否被有效屏蔽,這其中貸后操作的規(guī)范性、合法性和嚴密性是貸款能否收回的重要保障,所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風險遠大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,作為貸款收回的最后防線的授信支持性資產(chǎn)多為動產(chǎn),且根據(jù)供應(yīng)鏈所屬行業(yè)不同,動產(chǎn)種類也很多。
這些動產(chǎn)的價格隨市場供需的變化而波動,一旦貸款的收回需要將這些資產(chǎn)變現(xiàn),而價格處在低谷,就給銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來了市場風險。
這種以動產(chǎn)為保障的信貸模式的市場風險在整體業(yè)務(wù)風險中所占比例也較高。
商業(yè)銀行具有內(nèi)在的脆弱性,這是商業(yè)銀行風險產(chǎn)生的理論根源。
宏觀經(jīng)濟政策與泡沫經(jīng)濟、金融放松管制與自由化、內(nèi)部管理與道德風險、經(jīng)營環(huán)境與非經(jīng)濟因素等是商業(yè)銀行風險的現(xiàn)實起因。
而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比有一些不同的特質(zhì),構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特殊風險的起因。
基于供應(yīng)鏈的供應(yīng)鏈金融為融資業(yè)務(wù)帶來了更廣闊的融資空間,風險也就由傳統(tǒng)的單一貿(mào)易環(huán)節(jié)向供應(yīng)鏈上下游拓展,意味著供應(yīng)鏈上下游的不確定性也為貿(mào)易融資帶來了風險。
特別是當供應(yīng)鏈金融的覆蓋范圍達到“端到端”時,供應(yīng)鏈金融的風險也就隨之覆蓋了整個供應(yīng)鏈。
此時,風險不再單純來源于客戶信用風險、貿(mào)易背景真實性等傳統(tǒng)的風險來源,而是由貿(mào)易環(huán)節(jié)為出發(fā)點向供應(yīng)鏈上下游擴散,因此不僅是客戶自身的信用水平和還款能力應(yīng)繼續(xù)得到關(guān)注,對客戶的上游供應(yīng)商、下游客戶的關(guān)系、商譽、信用度、財務(wù)報表真實性等都應(yīng)當進行關(guān)注。
且銀行現(xiàn)階段發(fā)展的供應(yīng)鏈受信對象多集中在幾個大型的產(chǎn)業(yè)鏈上,如汽車業(yè)、醫(yī)療器械類、電力類等。當這些大型產(chǎn)業(yè)鏈上的任意一個重要結(jié)點發(fā)生使銀行撤出資金的風險問題時,不僅銀行在鏈上其他企業(yè)的授信業(yè)務(wù)會受到影響,甚至整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也會受到波及。
在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中,銀行偏向于選擇大型信用評級較高的企業(yè)作為授信對象。
而在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,最需要資金支持的往往不是一條供應(yīng)鏈上的核心企業(yè),而是其上下游的供應(yīng)商、分銷商等相對小的企業(yè)。
由于中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于買方或賣方的劣勢地位,流動負債在其報表中所占份額很大。
銀行給這些中小企業(yè)放貸,面臨著授信對象規(guī)模小、信用評級歷史短或有空缺的情況,相較規(guī)模大的企業(yè)而言風險較大。
銀行授信以交易為基礎(chǔ)決定其風險與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不同
供應(yīng)鏈金融是基于企業(yè)間的實質(zhì)性交易來發(fā)放貸款的,這就決定了交易的可控性、真實性成為貸款能否收回的重要保障。
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中,銀行會將目光放在企業(yè)的評級、財務(wù)狀況上,不會對企業(yè)的每筆交易都做調(diào)查。
而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,授信因交易而存在,如果企業(yè)造假交易信息而銀行又沒有及時發(fā)現(xiàn),就會產(chǎn)生巨大的信用風險。
在控制企業(yè)的交易過程中,銀行也容易處于被動地位,所以說授信以交易為基礎(chǔ)給銀行信貸帶來了與傳統(tǒng)信貸不同的風險。
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風險管控機理與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)一樣分為風險識別、風險度量和風險控制,但是側(cè)重點不同。
風險識別是風險管理工作的第一步,也是風險管理的基礎(chǔ)。在這個過程中,銀行對可能帶來風險的因素進行判斷和分類。
這部分做法和傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)基本一致,但識別風險時,要注意與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風險種類的區(qū)別。
風險度量則是運用定量分析的方法分析與評估風險事件的發(fā)生概率。
傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有開展多年積累的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),各銀行都有完備的數(shù)據(jù)庫,量化分析時有比較成熟的模型。而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個比較新的金融服務(wù)領(lǐng)域,數(shù)據(jù)積累少,且客戶群中小企業(yè)較多,所以目前并不具備量化模型評估的條件。
這就要求銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風險度量時注意數(shù)據(jù)的積累,逐步推進風險量化與模型構(gòu)建。
風險控制指銀行采取相應(yīng)措施將分析結(jié)果中的風險控制在一定范圍之內(nèi)。
通常意義上,銀行對于風險可采取的措施包括風險回避、風險防范、風險抑制、風險轉(zhuǎn)移和風險保險等。
在我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,風險轉(zhuǎn)移和保險還很不普遍,風險防范和風險控制主要通過操作控制來完成,因此風險控制在此業(yè)務(wù)風險管理中是很重要的步驟。
健全的風險管理組織體系是實現(xiàn)全方位、全過程風險管理的組織保障,也是完備的風險管理制度和科學的風險管理流程的基礎(chǔ)載體。
因為供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)具有與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不同的風險特征,所以在對其進行風險管理時,要創(chuàng)建獨立的風險管理體系。
把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風險管理系統(tǒng)獨立出來,可以使風險管理系統(tǒng)的整體運行更有效率。
不要用傳統(tǒng)的財務(wù)指標來約束供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展,要引入新的企業(yè)背景與交易實質(zhì)共同作為評判因素的風險管理系統(tǒng)。
供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風險管理的主線,優(yōu)勢行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護良好的供應(yīng)鏈合作關(guān)系的前提,也是銀行有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風險的重要前提。
銀行應(yīng)事先選擇允許開展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品,將貸前的市場準入為控制供應(yīng)鏈信用風險作為第一道防線。
買方市場時代,產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負面信息的披露等,都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價值和銷售。
因此,物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。
一般來講,選取銷售趨勢好、市場占有率高、實力強、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品,并對其建立銷售情況、價格變化趨勢的監(jiān)控機制,及時獲得真實的資料避免由信息不對稱引起對質(zhì)押貨物的評估失真,控制市場風險。
操作風險主要源于內(nèi)部控制及公司治理機制的失效。因為貸后管理是供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)中重要的一步,所以發(fā)生操作風險的概率比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要高,這就要求銀行成立專門部門負責貸后跟蹤與對質(zhì)押物的管理。
質(zhì)押物管理環(huán)節(jié)多由物流公司或倉儲公司負責,銀行要加強與這些企業(yè)的聯(lián)系,注意對其資格的審查,并且隨時進行抽查。
具體地說,就是要督促物流企業(yè)不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平,并制訂完善的辦理質(zhì)物人庫、發(fā)貨的風險控制方案,加強對質(zhì)物的監(jiān)管能力。
有針對性地制定嚴格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序,杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風險。
因為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體,質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動,很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛加之該業(yè)務(wù)開展時間較短,目前還沒有相關(guān)的法律條款可以遵循,也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。
因此,在業(yè)務(wù)開展過程中,各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本,明確各方的權(quán)利義務(wù),將法律風險降低到最小。
由于動產(chǎn)的流動性強以及我國法律對抵質(zhì)押擔保生效條件的規(guī)定,銀行在抵、質(zhì)押物的物流跟蹤、倉儲監(jiān)管、抵質(zhì)押手續(xù)辦理、價格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫娑济媾R著巨大挑戰(zhàn),這一矛盾曾一度限制了銀行此類業(yè)務(wù)的開展。
因此,在盡量避免對“物”的流動性損害的前提下,對流動性的“物”實施有效監(jiān)控,將是供應(yīng)鏈金融服務(wù)設(shè)計的核心思想。
第三方物流企業(yè)在動產(chǎn)抵質(zhì)押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、和貨運代理等方面具備優(yōu)勢,在與了對貸款后的抵、質(zhì)押物提供全面的監(jiān)管服務(wù)外,還將為銀行提供一系列面向提高抵質(zhì)押物的授信擔保效率的增值服務(wù)。
包括對授信對象所在行業(yè)的發(fā)展前景及抵質(zhì)押物的價格走勢分析,對抵質(zhì)押物的價值評估,銀行不良資產(chǎn)項下抵質(zhì)押物的處置變現(xiàn)等。
這些專業(yè)化的服務(wù)有利于降低銀行抵質(zhì)押擔保授信業(yè)務(wù)的交易成本,為銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供風險防火墻,拓寬了銀行的授信范圍,也為供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)提供了更加便捷的融資機會。
在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時,也要注意信用評級系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的逐步積累。
當今銀行風險控制的發(fā)展趨勢是數(shù)量化、模型化,供應(yīng)鏈金融作為一項新的信貸業(yè)務(wù),風險評估模型更是不可或缺,而構(gòu)建完善模型的基礎(chǔ)就是具有代表性數(shù)據(jù)的收集。
所以銀行要注意投入物力人力開發(fā)供應(yīng)鏈金融風險的評估模型,使此業(yè)務(wù)今后的風險管理成本減少、更有效率。
開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅需要掌握傳統(tǒng)融資的方法與技巧,更需要具備創(chuàng)新型融資的知識與技能,以及深層次的從業(yè)經(jīng)驗。
從事供應(yīng)鏈融資,需要對產(chǎn)品特性的深入了解,也需要有卓越的風險分析能力與交易控管能力,以使銀行能夠掌控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風險。
