在資本市場(chǎng)，江湖氣是一種罕見(jiàn)的存在。在商業(yè)社會(huì)，這一特征顯得很有中國(guó)特色。但華興資本正是憑借江湖氣，成為達(dá)成合作的關(guān)鍵因素。站在對(duì)方角度考慮，為客戶兩肋插刀，也許該是新的商業(yè)文明。信任無(wú)價(jià)，這期投投為你分享的是華興資本老大包凡的老炮兒生涯。
我出身于外交官之家，父母常年在外，自小便在學(xué)校寄宿，過(guò)著自由自在的生活。13歲獨(dú)自去張家界，16歲和一群哥們兒去西藏，怕路上不安全，揣把刀就上路了。
在十多歲的時(shí)候，就學(xué)會(huì)了做買賣。我們那個(gè)年代外匯是受管制的，你買不到很多進(jìn)口商品，但是外交官子弟在一些商店拿外匯券就可以買，賣給同學(xué)，賺點(diǎn)小錢(qián)。
做生意賺來(lái)的錢(qián)，全都和身邊朋友胡吃海塞。男生們吵架打架，我就站出來(lái)調(diào)停，我小時(shí)候就在扮演這樣的角色，慢慢的就成了老大。
華興是一個(gè)很有江湖氣的地方，就是一幫兄弟混社會(huì)。我不許他們叫我包總，叫包凡他們又有點(diǎn)不好意思，干脆就叫老大。
要做老大，每年分錢(qián)分得就要比別人少，這是華興的文化。吃苦在前，享樂(lè)在后，不然好事兒都被你占了，爛事兒都讓別人擦屁股，兄弟們跟你混什么?
我希望我的成功不是一個(gè)人的成功，而是一群人的成功。跟我一起混的兄弟姐妹他們的房子是最大的，車子是最好的，小孩可以去最好的學(xué)校，這樣我就覺(jué)得很有面子。
我們這個(gè)行業(yè)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力是怎么吸引到優(yōu)秀人才，留住優(yōu)秀人才，培養(yǎng)優(yōu)秀人才。什么是老大?就這三件事，其他事不重要。
我在行業(yè)里干了20多年，最近三年才琢磨明白。我以前也沒(méi)看懂，總覺(jué)得團(tuán)隊(duì)是幫我做事的，其實(shí)錯(cuò)了，是我?guī)蛨F(tuán)隊(duì)干事。
假如華興一員干將提出離職，首先，我得問(wèn)你為什么走，開(kāi)誠(chéng)布公地聊，不是勸你留下，我會(huì)幫你分析那是不是一個(gè)好機(jī)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)在哪；再客觀分析你留在華興的機(jī)會(huì)，如果新機(jī)會(huì)更好，那我放行。第二，在公司里還有什么剩下的利益，我把這些送你；第三，大家說(shuō)好底線，出了門(mén)還是哥們兒，互相不干傷害彼此的事情。
我評(píng)估這事的出發(fā)點(diǎn)是對(duì)你到底好不好，而不是對(duì)我好不好，如果留在華興是更好選擇，我會(huì)盡量說(shuō)，如果離開(kāi)華興更好，那也沒(méi)什么。
我抓兩個(gè)東西，一個(gè)是激勵(lì)機(jī)制，一個(gè)是企業(yè)文化。激勵(lì)機(jī)制讓人有錢(qián)賺，企業(yè)文化讓人有錢(qián)賺同時(shí)感覺(jué)干得爽。
我經(jīng)常說(shuō)華興要「去包凡化」。沒(méi)有包凡，華興就沒(méi)有過(guò)去，可只有包凡，華興就沒(méi)有未來(lái)。我包凡從來(lái)沒(méi)想要做一個(gè)人的帝國(guó)，我要做一件能傳承下去的事。你看今天高盛，Mr.Goldman 和Mr.Sachs 在哪?他們的后代都沒(méi)人在公司里，但它們很牛，這是我的追求。用一個(gè)不恰當(dāng)?shù)谋扔?，我就好比一位開(kāi)國(guó)元老，打天下時(shí)肯定是個(gè)獨(dú)裁者，但要讓國(guó)家傳承下去，肯定要立憲，某一天要把權(quán)交出來(lái)，這個(gè)國(guó)家才能繼續(xù)下去。
一定要給后來(lái)的領(lǐng)袖搭建一個(gè)團(tuán)隊(duì)，我始終認(rèn)為因?yàn)槿藷o(wú)完人，但團(tuán)隊(duì)可以是很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)。還有就是，領(lǐng)袖的業(yè)務(wù)能力要強(qiáng)，沒(méi)有業(yè)務(wù)能力就不能服眾。
一代人干一代人的事，我們的業(yè)務(wù)其實(shí)也是一樣的，一代一代地傳承上去。如何把這種連接傳承下去，的確是我們要好好思考的問(wèn)題。
我們新的CTO，90后，大學(xué)創(chuàng)過(guò)兩次業(yè)，后來(lái)在美國(guó)大投行做后臺(tái)交易模型。我把他找來(lái)，琢磨怎么把華興今天的買賣顛覆掉。
和他們?cè)趺礈贤?？的確有年齡上的不同，大家看世界的方式方法可能不一樣，但是不代表我們不能溝通。溝通的前提條件是自己真的愿意去傾聽(tīng)，去理解別人。對(duì)我們這些人最大的挑戰(zhàn)，說(shuō)白了四個(gè)字，放下身段。和他們溝通中你不是一個(gè)長(zhǎng)輩，你要帶著一顆虛心學(xué)習(xí)的心，帶著這樣的心態(tài)總能溝通。
90后對(duì)錢(qián)看得不是很重，好玩最重要；他們天生愿意跟陌生人建立合作關(guān)系；普遍反權(quán)威，傳統(tǒng)的明星模式在他們那里行不通。年輕人很多方面實(shí)際上比你強(qiáng)，很多事情比你更加懂，你真的要向他學(xué)習(xí)。我們自己不能顛覆自己，就會(huì)被別人顛覆。
像我們這些做老大的，工作是什么?不是自己天天粉墨登場(chǎng)去唱戲，我們的工作是搭臺(tái)，把戲臺(tái)搭好了，請(qǐng)各方名角來(lái)唱戲。剛搭戲臺(tái)時(shí)，戲臺(tái)太小，名角也請(qǐng)不動(dòng)，自己粉墨登場(chǎng)，怎么也得三吆五喝地拉人進(jìn)來(lái)，角兒來(lái)了以后，我們就搭戲臺(tái)。
「滴滴」和「快的」談判，我擔(dān)任了兩家共同的顧問(wèn)。談判了整整十三個(gè)小時(shí)。當(dāng)談判出現(xiàn)僵局時(shí)，我就會(huì)調(diào)停兩方：現(xiàn)在打這一仗，最終目的是什么，想要形成的格局是什么？得用理性的方式告訴他們，不能為了打仗而打仗。
合作談判時(shí)的微妙情緒反應(yīng)，更像是藝術(shù)，不是一個(gè)科學(xué)的東西。作為中間人，絕不能「和稀泥」，我們盡量把雙方往中線上拉，而且我們要解釋清楚，這條中線是合理的。不能讓任何一方受委屈。
談判場(chǎng)上考量特別多，利益、意志、情感、人心……最關(guān)鍵的，我覺(jué)得還是對(duì)人性的洞察和把握。以前將過(guò)軍，你死我活的，突然坐到同一張桌子上，他們會(huì)比較排斥，見(jiàn)面都不想見(jiàn)但是了解他們各自的訴求和愿望，想辦法讓他們達(dá)成共識(shí)。
我們做的每一個(gè)案子等結(jié)果出來(lái)時(shí)，大家覺(jué)得是一個(gè)完美的案子，其實(shí)做的過(guò)程中有各種各樣的坎兒在里頭。
如果一個(gè)企業(yè)選擇了華興，我們會(huì)啟用華興所有的資源去支持他，在他最困難的時(shí)候，我們也會(huì)不離不棄。咱們交上朋友了，那兩肋插刀、肝膽相照。
早年我們做了很多項(xiàng)目，連合同都沒(méi)有，握個(gè)手搞定了。華興今天所有業(yè)務(wù)都是回報(bào)，沒(méi)有公司內(nèi)外這幫朋友，就沒(méi)有今天的華興。坦率講今天我們干的事別人也能干，為什么大家愿意跟我們合作？
華興從創(chuàng)立第一天起就比較屌，我的性格就這樣，我也不差這口飯吃，你愿意合作就合作，在一起合作要開(kāi)心，不光做成買賣，做完買賣大家還是朋友這才是真正的合作。
人情這東西就像銀行賬戶，別人幫你是在取錢(qián)，總是取錢(qián)，總有一天錢(qián)會(huì)取光的，所以你要幫別人，不斷存錢(qián)，錢(qián)才能越來(lái)越多。不要只看利益，要重感情。
第一，什么東西都別做滿，能讓別人就讓別人點(diǎn)。你能賺10塊錢(qián)，你就賺5塊，留5塊錢(qián)給別人。第二，要知恩圖報(bào)，別人沒(méi)幫你之前你就先幫別人，不一定指望回報(bào)。
現(xiàn)在大家經(jīng)常以是否賺到錢(qián)為判斷成功的標(biāo)準(zhǔn)，這樣的成功不等于卓越，你回過(guò)頭看美國(guó)當(dāng)年很成功的商人，現(xiàn)在沒(méi)有人記得他們。
歷史上金融機(jī)構(gòu)倒閉、翻盤(pán)無(wú)一都是兩個(gè)字，貪婪。不是所有的錢(qián)都可以賺。不該賺的錢(qián)不要去賺，能賺的錢(qián)少賺一點(diǎn)。一定要控制自己的貪婪。
我們有時(shí)做A股并購(gòu)，聊著聊著就發(fā)現(xiàn)這哥們兒對(duì)收什么資產(chǎn)不大關(guān)心，關(guān)心的是能不能二級(jí)市場(chǎng)炒一把，連續(xù)15個(gè)漲停板，外面一幫兄弟老鼠倉(cāng)已經(jīng)做好了，你很快就能聽(tīng)明白，這個(gè)世界上很多錢(qián)是不能賺的。
曾有一家紅極一時(shí)的服裝零售公司，這家公司賣尾貨的，自己有很多商業(yè)地產(chǎn)，不用付房租。我就問(wèn)這位廣東老板，一件衣服從上游到賣場(chǎng)，多少利潤(rùn)，庫(kù)存怎么樣？這老哥粵語(yǔ)十足地說(shuō)：「小兄弟，你不要問(wèn)那么多了，你幫我把錢(qián)搞過(guò)來(lái)，我肯定幫你把錢(qián)賺回來(lái)的。」我當(dāng)下認(rèn)定這是騙子。
這家公司后來(lái)融了好幾輪錢(qián)，大紅大紫，有朋友說(shuō)人家是真英雄，說(shuō)我看走眼了，后來(lái)證明我的結(jié)論還是對(duì)的。
行業(yè)里兩家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，我們選擇了一家，回過(guò)頭看選錯(cuò)了，另一家干得更好，這種情況經(jīng)常發(fā)生?？词驴醋哐?，這種錯(cuò)誤經(jīng)常犯，投資角度這是免不了的事，不然人人都是巴菲特了。
我最怕的就是人不靠譜，商業(yè)上判斷失誤，我們認(rèn)了，能從里面吸取很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，但人道德品質(zhì)上的錯(cuò)誤我們是不能犯的，投資銀行買賣的核心就是品牌，20多年建立起來(lái)的品牌，一件事就能讓你徹底完蛋。
早年我給我奶奶介紹投資銀行，我奶奶就問(wèn)，你是開(kāi)銀行的嗎，我說(shuō)不是，那你是做投資的嗎，我說(shuō)也不是。我們是一個(gè)本土的投資銀行，專注于新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，為創(chuàng)業(yè)者提供全方位的資本市場(chǎng)的解決方案，我們的工作是讓需要錢(qián)的人最高效地拿到錢(qián)，讓需要投資的人把錢(qián)最高效地投到最該投資的地方。
大家平時(shí)喜聞樂(lè)見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)公司70%都跟我們有交集。經(jīng)常有人問(wèn)我什么樣創(chuàng)業(yè)者能夠被投資人認(rèn)可?我一直覺(jué)得這是個(gè)偽命題。投資人各種各樣的都有，也許你長(zhǎng)得漂亮一點(diǎn)就有投資人認(rèn)可你了，但我不是這樣的投資人。
我覺(jué)得：第一，創(chuàng)業(yè)者要有熱情。很多時(shí)候99%的投資人不如創(chuàng)業(yè)者自己懂這個(gè)項(xiàng)目，他之所以對(duì)你感興趣很大程度上是被你的熱情所打動(dòng)。第二，要誠(chéng)實(shí)。有一些創(chuàng)業(yè)者找我們，項(xiàng)目包裝的很好，但許多概念是錯(cuò)誤的。第三，我覺(jué)得價(jià)值觀還是比較重要的。大家要有同樣的價(jià)值觀。在早期融資過(guò)程當(dāng)中估值不是那么重要。當(dāng)你想做一件事情你花一個(gè)月就能把錢(qián)搞定和花六個(gè)月再把錢(qián)搞定，為了多拿50%的估值，沒(méi)有意義。這六個(gè)月里，一個(gè)初創(chuàng)公司可以干很多事情，你得到5%的估值的提升，和你公司在六個(gè)月里面創(chuàng)造的價(jià)值是不呈比例的。
考察一名創(chuàng)業(yè)者，我會(huì)有兩個(gè)核心的判斷。第一，為什么是他？別人干不了么？好事大家都想干，憑什么輪到他？第二，我會(huì)花很多時(shí)間思考，這個(gè)人是不是一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)者？太多創(chuàng)業(yè)者可能是一個(gè)優(yōu)秀的產(chǎn)品經(jīng)理，但做企業(yè)和做產(chǎn)品完全兩碼事。創(chuàng)業(yè)是一件很嚴(yán)肅、很艱巨的事。這個(gè)人能不能撐起這一攤事兒?他是不是有分享精神，是不是有人格魅力吸引到比他更強(qiáng)的人？胸懷夠不夠？這些都決定未來(lái)他能做多大。
未來(lái)VC會(huì)往兩端走，我覺(jué)得VC一端會(huì)走越來(lái)越早期，會(huì)有一批很小的VC，可能一千萬(wàn)到三千萬(wàn)美金，微VC的那個(gè)冒出來(lái)。原因是什么呢?第一，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者成本越來(lái)越低。尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，你很快能驗(yàn)證這個(gè)東西到底行還是不行，一兩個(gè)月可以試出來(lái)這個(gè)產(chǎn)品行不行，不行就做下一個(gè)了。
第二，很多以前要花錢(qián)買的東西都可以租，現(xiàn)在各種各樣的云服務(wù)在這兒。以前要做一個(gè)，粗壯型企業(yè)也許要融好幾百萬(wàn)美金，現(xiàn)在可能搞一個(gè)五十萬(wàn)美金就行。
還有一批VC回做中后期。當(dāng)一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品得到印證后他下一步要做的事情就是擴(kuò)大規(guī)模，這個(gè)過(guò)程很多CEO能力是跟不上的，很多創(chuàng)業(yè)者以前沒(méi)有干過(guò)這種事，尤其90后，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)。怎么樣能夠從產(chǎn)品經(jīng)理變成合格CEO?中后期的VC除了給錢(qián)之外很重要的一塊兒工作是說(shuō)幫助創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)上升到一個(gè)新臺(tái)階。
在美國(guó)有一個(gè)基金叫做Andreessen Horowitz，這個(gè)基金在美國(guó)很牛。這個(gè)基金有三分之二的合伙人會(huì)幫助企業(yè)做這方面提升，手把手教你，教到你懂，幫助產(chǎn)品經(jīng)理成為一個(gè)真正的CEO。中國(guó)中后期的基金里面能夠干這件事的人還是很少的。
