Anju Patwardhan 看好的商業(yè)模式是 B2B，以及 B2B2C
金融科技正在成為一級市場投資的重要領域。
埃森哲近日的報告表示：2016 年全球金融科技企業(yè)的投資攀升至 232 億美元，較上年度增長 10%。全球主要地區(qū)的金融科技投資交易量從 2015 年的約 1200 筆上升至近 1800 筆。
巨大的交易量背后，是活躍的中國投資機構(gòu)。2016 年亞太地區(qū)的金融科技融資規(guī)模實現(xiàn)翻番，首次超越北美，中國貢獻了亞太地區(qū)投資總額的九成，占全球投資的 43%。
在中國，一些新興的產(chǎn)業(yè)基金正在全球?qū)ふ覂?yōu)質(zhì)投資標的。以普惠金融起家的宜信成立了新金融產(chǎn)業(yè)投資基金，包括人民幣基金和美元基金。這只基金主要關注國內(nèi)外新金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)投資機會，包括金融科技、傳統(tǒng)金融創(chuàng)新及擁有強金融屬性的平臺類公司。
在 Fintech 細分領域，這支基金已經(jīng)在汽車金融、電子票據(jù)、區(qū)塊鏈等方向布局，海外主要投資以美國市場的優(yōu)秀企業(yè)，與國際頂級投資基金合作，包括高盛、索羅斯基金、美國運通等。投資領域方面，基于宜信的行業(yè)積累，基金重點關注數(shù)字化和創(chuàng)新的借貸、保險、支付、個人理財和企業(yè)解決方案這 5 個領域。
鈦媒體在紐約 Lendit 峰會采訪了宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金高級合伙人 Anju Patwardhan，她表示 " 看好的商業(yè)模式是 B2B 以及 B2B2C"。從領域來看，她看好針對資本市場的公司、給中小企業(yè)融資做信用的服務、通過互聯(lián)網(wǎng)技術做房貸的公司，以及催收和財富管理領域的新技術。
Anju 認為 Fintech 的存在價值在于通過技術改變傳統(tǒng)金融領域。
" 我認為 2017 年中國金融科技市場的發(fā)展將持續(xù)強勁，尤其是一批 2011 年之后的創(chuàng)業(yè)公司逐漸行成規(guī)模，會涌現(xiàn)許多優(yōu)秀的中、晚期項目。而美國市場由于投資和監(jiān)管環(huán)境的轉(zhuǎn)好以及金融科技創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，將會出現(xiàn)一批不錯的早、中期投資機會。"
打開汽車金融科技市場
業(yè)內(nèi)人士認為，汽車金融科技是一個萬億 " 風口 "，原因主要有這樣幾個：
一是目前中國汽車保有量達 1.7 億臺，新車二手車交易規(guī)模持續(xù)增長。而新車二手車交易比例與發(fā)達國家相較仍處在低水平，并且 80% 以上二手車通過分散經(jīng)營的獨立經(jīng)銷商進行交易，所以獨立經(jīng)銷商作為小微企業(yè)，很難獲得大型金融機構(gòu)服務。
二是中國汽車金融滲透率不高，僅為 27%，隨著新中產(chǎn)階層崛起和消費升級趨勢加強，汽車消費金融市場有巨大拓展空間。
三是汽車供應鏈金融市場機會巨大，它包括庫存融資、訂單融資、應收賬款保理等業(yè)務。
以往在很多第三世界國家，銀行在做借貸的時候，很多事情都是人工來做的。Anju 說：" 這些不夠科技化的模式，會造成運營成本增加、費用增加，以及更多的壞賬，我們看好用數(shù)據(jù)和技術來做個人信息調(diào)查的公司。"
基于上述理念，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金最近的一筆投資，是專注汽車后市場的汽車科技金融服務平臺第 1 車貸，這家公司今年 1 月完成 3.6 億元人民幣 B 輪融資，宜信參與跟投。
第 1 車貸業(yè)務涵蓋二手車、整車物流、汽車租賃、平行進口車、購車消費分期等細分領域，平臺由庫存融資、訂單融資、在途融資、營運車輛融資、物流應收賬保理、購車分期等面向 B、C 兩端的產(chǎn)品構(gòu)成。
它的商業(yè)模式是：以庫存融資為切入點，進入二手車 B 端金融市場，通過服務 B 端客戶再切入 C 端市場，這是 Anju 看好的 B2B2C 模式。目前公司貸款余額超過 30 億元。
Anju 介紹，宜信希望結(jié)合在大數(shù)據(jù)風控和金融科技領域積累在經(jīng)驗，再保證風控質(zhì)量的前提下，幫助第 1 車提高規(guī)模效應和盈利水平，在資金融通、風控技術、銷售管理等領域合作。
區(qū)塊鏈首先被應用于跨境支付
區(qū)塊鏈技術正在讓全球范圍內(nèi)的貨幣流轉(zhuǎn)變得更便捷、安全。
" 區(qū)塊鏈技術將會首先在貿(mào)易金融上有所應用。"Anju 之前在渣打銀行時，花了大量時間研究區(qū)塊鏈，并得出了這個結(jié)論。
宜信新金融產(chǎn)業(yè)基金去年參與了區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司 Circle 的 D 輪融資，這家公司提供數(shù)字貨幣儲存及國家貨幣兌換服務，總部位于美國波士頓。
具體業(yè)務模式是，通過利用比特幣的區(qū)塊鏈技術，Circle 幫助客戶在全球各地自由收付款。交易過程中，匯款人的資金，無論是美元、英鎊或歐元，都會先被轉(zhuǎn)換成比特幣，通過網(wǎng)絡轉(zhuǎn)至收款人的 Circle app，再轉(zhuǎn)換成該國貨幣。
這意味著用戶無需手續(xù)費，就可以發(fā)送消息的形式發(fā)起即時的轉(zhuǎn)賬、收付款。Circle 公司聯(lián)合創(chuàng)始人 Jeremy Allaire 和 Sean Neville 說：
" 建立 Circle 是預見到貨幣價值未來能夠在全球即時、自由、免費流通，如同人們在互聯(lián)網(wǎng)上分享內(nèi)容、信息和文檔一樣，而 Circle 的愿景是實現(xiàn)貨幣自由兌換，促進全球經(jīng)濟變革。"
2015 年，Circle 獲得紐約州金融服務局頒發(fā)比特幣運營牌照 ( BitLicense ) ，隨后在美國開通美元和英鎊兌換服務。2016 年 4 月，Circle 獲得了由英國金融市場行為監(jiān)管局頒發(fā)的歐洲經(jīng)濟區(qū)貨幣發(fā)行人許可（EEA E-Money Issuer），即電子支付牌照。
由此，Circle 與英國巴克萊銀行達成合作，用戶在 Circle app 上綁定借記卡后，可以實現(xiàn)比特幣與英鎊的兌換。很快 Circle 還將對西班牙開放歐元的兌換功能。這些尖端科技未來也會使用到宜信的各個業(yè)務中。
挖掘電子票據(jù)的潛力
Anju 介紹，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金包括母基金、債券基金、直投基金，直投基金不太會投資早期項目，更多是母基金通過 VC 間接投資早期項目。她說：
" 融了天使輪的公司有 80% 都沒有進入下一輪，所以直投基金更關注后期、Pre IPO 的項目，現(xiàn)在很多公司的估值正在變得更加現(xiàn)實、泡沫在縮小，這是投資的好時機。"
去年宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金參與 Tradeshift 的 D 輪融資，包括 Data Collective 、匯豐銀行、美國運通、淡馬錫獨資子公司 Pavilion Capital 也一并注資，金額達到 7500 萬美元。
Tradeshift 是一個采購商和供應商互聯(lián)平臺，這家從丹麥起家的金融科技公司 2009 年創(chuàng)立，業(yè)務拓展至全球 190 多個國家和地區(qū)，服務對象包括幾十家世界 500 強企業(yè)、丹麥政府、英國國家衛(wèi)生署等。
Tradeshift 通過提供軟件服務，幫助小企業(yè)利用電子發(fā)票同其它企業(yè)聯(lián)接起來。針對小企業(yè)，Tradeshift 提供免費服務，并幫助他們找到新的客戶。
最初成立時，Tradeshift 提供電子發(fā)票服務，現(xiàn)在業(yè)務拓展至幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)商機、業(yè)務洽談、付款、貸款、管理工作流程等各個方面。Tradeshift 于 2013 年進入中國，有超過 15000 家中國企業(yè)使用 Tradeshift 的服務，Tradeshift 正積極擴展中國市場。
投資針對金融企業(yè)解決方案的早期公司
宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金最近的動作是：投資公司債電子交易平臺 Trumid、提供證券通訊和會議組織的系統(tǒng) WeConvene，以及創(chuàng)新保險服務企業(yè) WorldCover。
Trumid 成立于 2014 年 6 年，最早由喬治 · 索羅斯旗下索羅斯基金管理公司投資，作為一家債券交易創(chuàng)業(yè)公司，曾被福布斯評為 2016 年 50 大 Fintech 公司。
在交易電子化背景下，債券電子化是趨勢所向。目前美國市場國債交易電子化發(fā)展良好，而公司債具有交易量小，市場不透明，交易電子化程度較低的特點。
Trumid 通過增強公司債的市場透明度和流動性，吸引了 500 家機構(gòu)進駐，日平均訂單額為 10 億美元，日平均成交額為 5000 萬美元，接下來他們計劃覆蓋歐洲和亞洲市場，以及更多資產(chǎn)類別。
WeConvene 成立于 2012 年，其在線服務系統(tǒng)面向證券交易市場當中的買方、賣方和證券所屬企業(yè)三方，提供通訊和會議組織系統(tǒng)，減少傳統(tǒng)線下通訊過程中因為信息無法有效共享、人工組織會議的繁瑣過程。
WorldCover2015 年成立于美國，采用 P2P 模式，為發(fā)展中國家及地區(qū)的農(nóng)民提供自然災害保險，同時為投資者提供非傳統(tǒng)金融市場投資帶來的多元化收益。
