供應鏈金融作為一個金融創(chuàng)新業(yè)務在我國得到了迅猛發(fā)展，成為商業(yè)銀行拓展業(yè)務空間、增強競爭力的一個重要領域，其服務理念從最初的線下的"1+N"發(fā)展到現(xiàn)在線上化的"三流合一"(信息流、物流、資金流)。當前，供應鏈金融的環(huán)境出現(xiàn)了新的變化。一是供應鏈的全鏈條信息化正在進行，二是金融服務越來越重視交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的收集和挖掘，三是平臺建設越發(fā)重要。在這樣的背景下，商業(yè)銀行依托供應鏈，構建"1即N、N即1"的金融服務生態(tài)圈，以"數(shù)據(jù)質押"為核心開展綜合服務將是大勢所趨。
一.商業(yè)銀行供應鏈金融環(huán)境出現(xiàn)了新的變化
(一)客戶行為轉變：供應鏈全鏈條信息化
隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術的發(fā)展，使得供應鏈全鏈條信息化具備了技術上的可行性；競爭態(tài)勢的發(fā)展使得核心企業(yè)有了供應鏈全鏈條信息化的現(xiàn)實需求。為了優(yōu)化供應鏈關系和流程、整合相關業(yè)務、提高企業(yè)競爭力，核心企業(yè)利用信息系統(tǒng)將供應商、分銷商和終端消費者銜接在一起，從而在全鏈條上形成一個多方無縫對接、界面可視統(tǒng)一、信息實時共享的電子作業(yè)平臺。
在內部，全面推行ERP信息化管理。在制造業(yè)領域，比亞迪汽車2001年還只有一套簡單的MRP(物料需求計劃)系統(tǒng)，所有審批單據(jù)都是紙質的，而現(xiàn)在其已經(jīng)整合供應鏈管理，實現(xiàn)了OA(工作流)與ERP的整合，達到信息共享、流程細化、透明的效果。在農(nóng)業(yè)領域也是如此，新希望乳業(yè)正上線企業(yè)ERP系統(tǒng)，通威集團將升級ERP系統(tǒng)，擬通過在線訂單、配送、資金清算等系統(tǒng)信息化，實現(xiàn)對物流、信息和資金流的全程掌控，提升對銷售、準入、評級和精細化管理水平。
在外部，搭建與上下游無縫連接的網(wǎng)絡服務平臺。以農(nóng)業(yè)領域為例，今年4月末，新希望與京東達成戰(zhàn)略合作意向，將在"以互聯(lián)網(wǎng)思維對傳統(tǒng)農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)進行升級改造"等領域形成廣泛的優(yōu)勢互補，為農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)鏈上各方主體提供以電商為中心，物流及金融為兩翼，信息和技術為支撐的綜合農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)服務平臺。新希望下游經(jīng)銷商已逐漸告別手工和電話訂單模式，開始通過電商平臺實現(xiàn)網(wǎng)絡下單訂貨。通威集團也于去年9月正式上線"全農(nóng)惠"生鮮網(wǎng)上商城。
(二)新型質押行為："數(shù)據(jù)質押"
在供應鏈全鏈條信息化的過程中，出現(xiàn)了依靠交易數(shù)據(jù)進行金融服務的新型融資方式。以農(nóng)業(yè)為例，在四川有商業(yè)銀行與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭業(yè)合作，以供應鏈中數(shù)年積累的真實交易數(shù)據(jù)為評級和授信的主要依據(jù)，服務其廣大下游農(nóng)戶，希望借此彌補涉農(nóng)貸款風險短板，對解決三農(nóng)金融服務風險大、成本高的問題進行了有益探索。
總體來看，融資的各個環(huán)節(jié)皆以真實的交易數(shù)據(jù)為基礎和核心。第一，核心企業(yè)根據(jù)下游農(nóng)戶積累了數(shù)年的真實交易數(shù)據(jù)(客戶的合作年限、歷年銷售額、銷售潛力和客戶評級等)推薦優(yōu)勢的農(nóng)戶。第二，商業(yè)銀行同樣根據(jù)上述數(shù)據(jù)，通過網(wǎng)絡融資平臺系統(tǒng)篩選，進行評級和授信。
這種做法可歸納為以"數(shù)據(jù)質押"為核心的融資方式。在傳統(tǒng)的供應鏈金融方式下，有三大類融資形式：應收賬款、存貨和預付款融資，其分別以應收票據(jù)、存貨、本票為質押品。而在掌握了足夠長度的、可持續(xù)、完整的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)條件下，則可采用經(jīng)過挖掘的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)替代以上三種傳統(tǒng)的質押形式，我們稱之為"數(shù)據(jù)質押"：即運用大數(shù)據(jù)分析，以交易過程中所形成的能夠交叉驗證的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)進行評級和授信。
其實，當前所有以數(shù)據(jù)為基礎的互聯(lián)網(wǎng)融資活動，都有數(shù)據(jù)質押的特征，其都是以真實的交易數(shù)據(jù)或行為數(shù)據(jù)為基礎對客戶開展金融服務。例如，阿里小貸利用阿里巴巴、淘寶和支付寶等電商平臺的無縫連接，將客戶積累的交易數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)引入網(wǎng)絡數(shù)據(jù)模型，通過交叉檢驗技術和第三方驗證判斷客戶信息的真實性，將客戶的行為數(shù)據(jù)映射為客戶的信用評價。美國著名P2P網(wǎng)貸平臺lending club與社交網(wǎng)站facebook進行對接，獲取客戶的行為數(shù)據(jù)，作為信用評級的重要依據(jù)。
"數(shù)據(jù)質押"使銀行的服務回歸到了交易本質，其能從多個方面獲益：一是擺脫了"開當鋪"的傳統(tǒng)模式，并實現(xiàn)了風險可控。二是無需核心企業(yè)對其上下游中小企業(yè)進行信用捆綁，大大降低了因核心企業(yè)而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風險。三是能夠根據(jù)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，對服務對象設計有針對性的綜合金融服務。四是服務的對象可大可小，使得普惠金融能夠扎實落地。
二.以"數(shù)據(jù)質押"為核心的金融服務生態(tài)圈及其對銀行的作用
(一)以"數(shù)據(jù)質押"為核心的金融服務生態(tài)圈
銀行可利用平臺，將鏈鏈融合，整合數(shù)據(jù)生態(tài)鏈形成數(shù)據(jù)生態(tài)圈?？v向看，供應鏈上下游的信息流、資金流和物流的三流整合正在推進。橫向看，各企業(yè)之間的信息流、資金流和物流的三流整合也在進行。假以時日，這將形成全鏈條的數(shù)據(jù)生態(tài)鏈。稱其為數(shù)據(jù)生態(tài)鏈，是因為其數(shù)據(jù)的產(chǎn)生是交易雙方自動自發(fā)的，具有動態(tài)調整、實時更新和可持續(xù)積累等特點。銀行可通過一個平臺將所有的數(shù)據(jù)生態(tài)鏈進行整合，擴展為數(shù)據(jù)生態(tài)圈。在生態(tài)圈內，借助于信息技術，無論規(guī)模大小，每個企業(yè)都可以形成以自身為中心的供應鏈，都有上下游，即"1即N、N即1"。每個企業(yè)都是核心和節(jié)點，在其周圍形成一個可以交叉驗證、持續(xù)積累的360度全覆蓋的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)集合。
在數(shù)據(jù)生態(tài)圈的基礎上，商業(yè)銀行可構建"1即N、N即1"的金融服務生態(tài)圈，以"數(shù)據(jù)質押"為核心開展綜合服務?；谏虡I(yè)生態(tài)圈所形成的數(shù)據(jù)生態(tài)圈中，每個客戶都是核心，其交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的可持續(xù)、可循環(huán)、全覆蓋和交叉驗證的可行性保證了交易背景的真實性和交易行為的穩(wěn)定性。銀行可以依托于此，構建金融服務生態(tài)圈。金融服務生態(tài)圈面對客戶的一端，將是一個完整覆蓋企業(yè)客戶和個人客戶的、集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的綜合電商服務平臺。金融服務生態(tài)圈面對銀行的一端，將是集合了海量、可持續(xù)積累的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘平臺，銀行利用此平臺為客戶提供綜合金融服務和非金融服務。
(二)金融服務生態(tài)圈對銀行的作用
基于"1即N、N即1"的金融服務生態(tài)圈，商業(yè)銀行能夠獲取客戶足夠時間長度、真實、可持續(xù)、可交叉驗證的交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，從而使用線上"數(shù)據(jù)質押"為核心與線下實際抵、質押為補充相結合的方式，開展以客戶為中心的各種金融和非金融服務。
一是開展綜合金融服務。在數(shù)據(jù)完備的金融服務生態(tài)圈內，通過數(shù)據(jù)質押：第一，可有效解決小微、涉農(nóng)等金融活動成本高、風險大的問題，將成本和風險降低至正常水平之下，是一條高效、批量拓展三農(nóng)、小微客戶的新途徑。第二，使銀行能夠從多方面、多角度了解客戶的資金動向和金融需求，實現(xiàn)基于真實交易和數(shù)據(jù)質押的結算、融資、理財、保險、融資租賃等一站式綜合金融服務，促進產(chǎn)品交叉銷售。第三，能夠在平臺上搭載P2P、眾籌等新型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務。在平臺積累了足夠多的客戶和數(shù)據(jù)之后，完全可以開展P2P、眾籌之類的新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務，探索低經(jīng)濟資本占用的新興利潤增長點。
二是開展非金融綜合服務。金融服務生態(tài)圈不僅能夠獲取客戶的金融需求數(shù)據(jù)，而且能夠獲取非金融的物流、品牌偏好等各方面數(shù)據(jù)，我們可以基于這些數(shù)據(jù)開展自身的以及與第三方合作的非金融綜合服務。比如，平安銀行橙e平臺與路歌物流電商平臺(被業(yè)界稱為貨運版的"滴滴打車")合作，推出名為"橙e找車"的功能。
三是成為綜合資訊提供商。通過金融服務生態(tài)圈，銀行能夠真實、充分的掌握客戶的生產(chǎn)、經(jīng)營和消費等數(shù)據(jù)?；谶@些數(shù)據(jù)，銀行可多方面、多角度發(fā)布行業(yè)的、區(qū)域的、乃至整個經(jīng)濟社會的經(jīng)濟運行先行指數(shù)、預警指數(shù)和實時指數(shù)等數(shù)據(jù)和資訊。對內，有助于洞察市場變化，提前防范和化解系統(tǒng)性風險；對外，既能提升自身品牌價值和市場影響力，又能為政府監(jiān)管部門的決策提供重要參考。
三.商業(yè)銀行對策與建議
構建以"數(shù)據(jù)質押"為核心、"1即N、N即1"的金融服務生態(tài)圈將成為未來供應鏈金融服務的重要趨勢。對于商業(yè)銀行而言，應以供應鏈為切入點，以互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺為基礎，分兩個層次，構建以"數(shù)據(jù)質押"為核心的金融服務生態(tài)圈。
(一)第一層次，縱向上以核心企業(yè)為基礎，將整個供應鏈條上的企業(yè)都納入到服務平臺，探索構建金融服務生態(tài)鏈平臺
通過"銀行搭臺+信息共享+交易撮合"的方式，推動核心企業(yè)進入電商服務平臺，進而將其上下游企業(yè)都納入進來，使得整個鏈條上的企業(yè)都在此平臺上進行交易活動，從而構建金融生態(tài)鏈服務平臺(平安銀行7月份上線的橙e網(wǎng)正是從供應鏈入手意欲打造此類平臺；阿里巴巴10月13日啟動的千縣萬村計劃則是從互聯(lián)網(wǎng)角度入手，極可能形成三農(nóng)金融生態(tài)鏈)。借此平臺，充分利用大數(shù)據(jù)技術帶來的多維數(shù)據(jù)比對和信息對稱優(yōu)勢，以整個供應鏈條上形成的交易數(shù)據(jù)為基礎，嘗試采用線上"數(shù)據(jù)質押"與線下實際抵、質押相結合的方式開展金融服務。
一是借助真實交易數(shù)據(jù)，降低風險和成本。從數(shù)據(jù)分析入手，主動掌握業(yè)務背景的真實性，只要貸款客戶與核心企業(yè)具有長期穩(wěn)定供銷關系，具備合格交易數(shù)據(jù)，經(jīng)核心企業(yè)推薦和銀行審核，可獲得貸款資格，有助于解決小微金融風險大、成本高的問題。
二是借助網(wǎng)絡在線操作，流程處理高效。通過在線平臺，實現(xiàn)客戶貸款全流程網(wǎng)上作業(yè)，改善客戶體驗，滿足客戶"融資急"的需求。
三是探索以"數(shù)據(jù)質押"為核心的融資服務。改變傳統(tǒng)注重貸款客戶抵質押物的模式，利用合格的交易數(shù)據(jù)對客戶進行信用評級和產(chǎn)品定價。
(二)第二層次：縱橫結合，以金融服務生態(tài)鏈平臺為基礎，構建金融服務生態(tài)圈
第一步已經(jīng)從縱向的供應鏈角度構建了數(shù)據(jù)流轉的金融服務生態(tài)鏈。第二步即以金融服務生態(tài)鏈平臺為支撐，從橫向的角度，使鏈條與鏈條之間數(shù)據(jù)交互、融合，然后以鏈上所有企業(yè)為出發(fā)點聚攏鏈外客戶，以開放、共享的理念與其他平臺合作，構建金融服務生態(tài)圈。
一是各鏈條相互融合，利用服務平臺產(chǎn)生的中小微客戶聚集效應，聚攏外圍客戶群體。一方面將供應鏈上下游中小微企業(yè)的外圍客戶群體吸引至平臺，通過輻射效應擴大客戶群體規(guī)模；另一方面借助交易信息發(fā)布和撮合機制吸引更多的有交易意愿的中小微客戶加入平臺。以此探索基于真實交易促發(fā)的、以"數(shù)據(jù)質押"為核心的結算、融資、保險、理財、融資租賃等一站式綜合金融服務。
二是以開放的理念廣泛與第三方平臺合作，獲取更為廣泛的客戶群體。與物流、電商、第三方支付等電商平臺對接，與會計、法律、商務代理等生產(chǎn)性服務平臺對接，與經(jīng)濟金融相關的政府公共服務平臺對接，獲取更為廣泛的客戶群體。
