去年8月離開啟明創(chuàng)投，10月加入紀(jì)源資本后，紀(jì)源資本管理合伙人童士豪的身份變成了跨越中美兩地的投資人。
要同時跨越中美兩國市場，這對于此前在美國生活了16年，又在中國做了8年投資的他來說，似乎并不是一件難事。
“我去外面看到到處是機會，只要自己肯拼，真的都是你的，這種感覺非常自由，從1993年做投行到現(xiàn)在，等到一個大時代來臨并把握住的次數(shù)一生不會太多。”童士豪興奮地告訴記者，“就好比15世紀(jì)是一個開辟新航路的世紀(jì)，現(xiàn)在也是一個好時代的來臨，明顯感覺到未來10年全球化是一個大的趨勢。”
今年童士豪已完成3家企業(yè)投資，還有幾個項目正處于溝通中。據(jù)他預(yù)估，全年的投資項目會在7~8個，中美兩地的項目基本對半，這是他投資生涯以來投項目最多的一年。
互聯(lián)網(wǎng)全球化
硅谷的沙丘路上從不缺少明星投資人，童士豪覺得缺少的可能是一種看清趨勢的能力。
讓他決定在中美兩國開展投資的根源在于，中國互聯(lián)網(wǎng)公司在海外競爭優(yōu)勢的突顯以及美國公司對中國市場的興趣已與日俱增。
一直在互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域浸淫的童士豪看到，PC時代和移動互聯(lián)網(wǎng)時代有著顯著的區(qū)別，在PC時代一個國家的企業(yè)要去另一個國家發(fā)展，要另外再建網(wǎng)站，找流量相對來說花的工夫要多很多。但現(xiàn)在隨著Facebook和LinkedIn的普及，再加上各種APP的出現(xiàn)，使得一個新的應(yīng)用進(jìn)入新市場的門檻低了很多，全球化速度明顯加快。
同時，中國互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)過10多年殘酷的競爭，已形成了完整的價值鏈，這些公司在走出國門后看到全球除了中國、美國之外，其他沒有什么市場可以有這么多當(dāng)?shù)乇就恋幕ヂ?lián)網(wǎng)公司，競爭非常弱。
而BAT一系列的跨境并購行為更被童士豪看成是一個風(fēng)向標(biāo)。
記者翻閱過往公開資料發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴在2010年就開啟了其海外投資收購的模式，從最早收購美國電子商務(wù)公司Vendio，到今年投資美國奢侈品電子商務(wù)網(wǎng)站1stdibs，同時聯(lián)合其他財團(tuán)，入股美國乘車應(yīng)用軟件Lyft，最新的則是投資了美移動游戲公司Kabam。
騰訊的海外步伐則邁得更早，2005年騰訊完成對韓國GoPets Ltd。公司的并購，而在美國市場騰訊從2011年~2013年先后收購了游戲公司Riot Game和Epic Games的股權(quán)以及電商Fab的部分股權(quán)。
“騰訊和阿里在海外的投資增加，奇虎和獵豹等公司則積極在海外拓展，比如UCWEB是美國第一大手機瀏覽器，獵豹的清潔大師是全球排行前5名最受歡迎的APP，這樣的事情在3~5年前是想不到的，顯然眼下中國公司在海外是有競爭優(yōu)勢的。”童士豪說。
在他看來，造成這一局面的原因在于海外互聯(lián)網(wǎng)公司的團(tuán)隊只是幾個人的組合，但中國往往是一個軍團(tuán)，所以中國公司無論是開發(fā)的速度、整合功能的能力或是一個App上線的速度都是外國公司比不上的。
美國VC們的態(tài)度表明了一切，在去美國不久后，童士豪在與一些美國當(dāng)?shù)豓C同行的接觸中發(fā)現(xiàn)，很多人都知道小米、阿里巴巴，但對于如何成功不是很清楚，他們希望多聽、多了解。
童士豪說：“中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到了一個關(guān)鍵的時間點，過去12個月來小米、阿里巴巴、奇虎、獵豹、騰訊等公司的動作都引起了美國投資人的注意，他們已經(jīng)產(chǎn)生了把他們投過的公司賣給阿里巴巴或是騰訊等公司的念頭。”
與此同時，美國創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人背景正在改變。童士豪提到，之前美國創(chuàng)業(yè)公司幾乎清一色都是各大名校的美國本土人士，但現(xiàn)在很多去美國的第一代移民在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項目已開始嶄露頭角。
童士豪頗為得意的投資項目Wish就是個例子，這是去年他到美國后投資的第一個項目，創(chuàng)始團(tuán)隊一個是東歐的猶太人，另一個則是在中國出生，到國外念大學(xué)、工作。兩人均在美國待了20年，對美國的市場很了解。童士豪認(rèn)為，這樣的團(tuán)隊對于爭取拿到國際市場的競爭能力會比一般美國當(dāng)?shù)氐谋就寥耸繌?，且他們更愿意去嘗試。
在不久前Wish的C輪投資公布名單中，紀(jì)源資本繼續(xù)參與投資，而君聯(lián)資本也新出現(xiàn)在了該輪投資名單上。
“至少從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來看，未來的趨勢會不分國界，是個整體融合的趨勢，而中國VC越來越多地開始注意到美國互聯(lián)網(wǎng)的投資機會。”
全球化打法
基于對上述趨勢的判斷，“我的打法就是全球化，并會持續(xù)強化。”童士豪概括自己的投資策略。他舉例，就好比看產(chǎn)業(yè)鏈他不會只看一個國家或是行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。他尤其提到，在美國互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新想法會比較多，但落實到硬件、軟件的結(jié)合就會發(fā)現(xiàn)他們在硬件上并不精通，可以互補的是，中國的硬件人才很多，但他們可能自身的想法不是特別地多，所以童士豪認(rèn)為如何能把這兩邊的資源結(jié)合在一起是最適合自己做的事情。
“對全球變化理解得越清楚，知道每個國家該做什么不該做什么，長、短處各在哪里，做決定的反應(yīng)速度會比別人快很多。”他強調(diào)。
童士豪仍然以Wish為例。“我并不覺得互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度快得讓我眼花繚亂、讓我不知該怎么走，其實招法是很多的，就看自己是否有看法。”他說，“中國在淘寶上有800萬賣家，其中10%的賣家品質(zhì)不錯，他們中的大部分都只做內(nèi)銷，做外銷并不多，之后的競爭肯定會越來越激烈，但事實上他們的SKU比任何一家線下店包括沃爾瑪在內(nèi)都要多，所以這些賣家一定要拓展海外市場，那么誰能幫助他們?nèi)ズＭ?，這就是Wish的機會所在。”
Wish的主要模式是把淘寶、天貓和eBay上的賣家?guī)У胶Ｍ馊?，這也是童士豪把中國模式輸出美國的第一個投資案例。
據(jù)他回憶，在第一次與Wish團(tuán)隊碰面時他問了5個問題，產(chǎn)品從哪里來？是不是名牌？誰在買？用戶多少？有多少在海外？當(dāng)他得知很多eBay上的國內(nèi)賣家在他的平臺上賣產(chǎn)品，目前其中大部分都來自中國，且提供的商品都是廠商自己的產(chǎn)品，當(dāng)購買者中60%為美國屌絲用戶時，他當(dāng)即拍板決定投資。“因為我知道我可以幫你整合到中國的80萬賣家，國外用戶付費程度高，競爭沒有在中國的環(huán)境那么激烈，同樣的產(chǎn)品可以賣出更高的價格。”童士豪看好的是未來更多的淘寶賣家會利用各種渠道做外銷。
事實上，Wish成長佐證了他的觀點。據(jù)他透露，從去年12月底到現(xiàn)在，Wish從一天5萬美元的流水，到現(xiàn)在已超過20倍的增長，卻只花了8個月的時間。目前，Wish的APP在西班牙、法國、德國等國的生活方式應(yīng)用排名前三，美國排名前十。
童士豪認(rèn)為，當(dāng)對一個國家的經(jīng)濟狀況、人口結(jié)構(gòu)了解花的時間越多時，就會判斷一個公司的好與壞究竟是行業(yè)因素還是公司因素造成的。“我會看到這家公司沒做好，不是因為行業(yè)不好，而是因為公司本身出了問題，因為在其他地方我看過這類模式的公司，他們做得更好。”童士豪告訴記者，“其實能夠成功的想法或是模式還是比較少的，一個好的想法如果能被復(fù)制到各個國家去做，并做本地化處理的話，其實它成功的機會會比完全沒有被測試過想法的機會多很多。”
他覺得，如果能在中美兩國都深入地去看項目，就可以加大判斷成功的可能性。“很多的辦法、數(shù)據(jù)的收集、建立更強的數(shù)據(jù)化分析的能力、對不同國家的了解都會讓你更清楚什么機會值得看，什么機會不值得看。”
