去年8月離開(kāi)啟明創(chuàng)投，10月加入紀(jì)源資本后，紀(jì)源資本管理合伙人童士豪的身份變成了跨越中美兩地的投資人。
要同時(shí)跨越中美兩國(guó)市場(chǎng)，這對(duì)于此前在美國(guó)生活了16年，又在中國(guó)做了8年投資的他來(lái)說(shuō)，似乎并不是一件難事。
“我去外面看到到處是機(jī)會(huì)，只要自己肯拼，真的都是你的，這種感覺(jué)非常自由，從1993年做投行到現(xiàn)在，等到一個(gè)大時(shí)代來(lái)臨并把握住的次數(shù)一生不會(huì)太多。”童士豪興奮地告訴記者，“就好比15世紀(jì)是一個(gè)開(kāi)辟新航路的世紀(jì)，現(xiàn)在也是一個(gè)好時(shí)代的來(lái)臨，明顯感覺(jué)到未來(lái)10年全球化是一個(gè)大的趨勢(shì)。”
今年童士豪已完成3家企業(yè)投資，還有幾個(gè)項(xiàng)目正處于溝通中。據(jù)他預(yù)估，全年的投資項(xiàng)目會(huì)在7~8個(gè)，中美兩地的項(xiàng)目基本對(duì)半，這是他投資生涯以來(lái)投項(xiàng)目最多的一年。
互聯(lián)網(wǎng)全球化
硅谷的沙丘路上從不缺少明星投資人，童士豪覺(jué)得缺少的可能是一種看清趨勢(shì)的能力。
讓他決定在中美兩國(guó)開(kāi)展投資的根源在于，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司在海外競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的突顯以及美國(guó)公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的興趣已與日俱增。
一直在互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域浸淫的童士豪看到，PC時(shí)代和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代有著顯著的區(qū)別，在PC時(shí)代一個(gè)國(guó)家的企業(yè)要去另一個(gè)國(guó)家發(fā)展，要另外再建網(wǎng)站，找流量相對(duì)來(lái)說(shuō)花的工夫要多很多。但現(xiàn)在隨著Facebook和LinkedIn的普及，再加上各種APP的出現(xiàn)，使得一個(gè)新的應(yīng)用進(jìn)入新市場(chǎng)的門檻低了很多，全球化速度明顯加快。
同時(shí)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)過(guò)10多年殘酷的競(jìng)爭(zhēng)，已形成了完整的價(jià)值鏈，這些公司在走出國(guó)門后看到全球除了中國(guó)、美國(guó)之外，其他沒(méi)有什么市場(chǎng)可以有這么多當(dāng)?shù)乇就恋幕ヂ?lián)網(wǎng)公司，競(jìng)爭(zhēng)非常弱。
而B(niǎo)AT一系列的跨境并購(gòu)行為更被童士豪看成是一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。
記者翻閱過(guò)往公開(kāi)資料發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴在2010年就開(kāi)啟了其海外投資收購(gòu)的模式，從最早收購(gòu)美國(guó)電子商務(wù)公司Vendio，到今年投資美國(guó)奢侈品電子商務(wù)網(wǎng)站1stdibs，同時(shí)聯(lián)合其他財(cái)團(tuán)，入股美國(guó)乘車應(yīng)用軟件Lyft，最新的則是投資了美移動(dòng)游戲公司Kabam。
騰訊的海外步伐則邁得更早，2005年騰訊完成對(duì)韓國(guó)GoPets Ltd。公司的并購(gòu)，而在美國(guó)市場(chǎng)騰訊從2011年~2013年先后收購(gòu)了游戲公司Riot Game和Epic Games的股權(quán)以及電商Fab的部分股權(quán)。
“騰訊和阿里在海外的投資增加，奇虎和獵豹等公司則積極在海外拓展，比如UCWEB是美國(guó)第一大手機(jī)瀏覽器，獵豹的清潔大師是全球排行前5名最受歡迎的APP，這樣的事情在3~5年前是想不到的，顯然眼下中國(guó)公司在海外是有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的。”童士豪說(shuō)。
在他看來(lái)，造成這一局面的原因在于海外互聯(lián)網(wǎng)公司的團(tuán)隊(duì)只是幾個(gè)人的組合，但中國(guó)往往是一個(gè)軍團(tuán)，所以中國(guó)公司無(wú)論是開(kāi)發(fā)的速度、整合功能的能力或是一個(gè)App上線的速度都是外國(guó)公司比不上的。
美國(guó)VC們的態(tài)度表明了一切，在去美國(guó)不久后，童士豪在與一些美國(guó)當(dāng)?shù)豓C同行的接觸中發(fā)現(xiàn)，很多人都知道小米、阿里巴巴，但對(duì)于如何成功不是很清楚，他們希望多聽(tīng)、多了解。
童士豪說(shuō)：“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到了一個(gè)關(guān)鍵的時(shí)間點(diǎn)，過(guò)去12個(gè)月來(lái)小米、阿里巴巴、奇虎、獵豹、騰訊等公司的動(dòng)作都引起了美國(guó)投資人的注意，他們已經(jīng)產(chǎn)生了把他們投過(guò)的公司賣給阿里巴巴或是騰訊等公司的念頭。”
與此同時(shí)，美國(guó)創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人背景正在改變。童士豪提到，之前美國(guó)創(chuàng)業(yè)公司幾乎清一色都是各大名校的美國(guó)本土人士，但現(xiàn)在很多去美國(guó)的第一代移民在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目已開(kāi)始嶄露頭角。
童士豪頗為得意的投資項(xiàng)目Wish就是個(gè)例子，這是去年他到美國(guó)后投資的第一個(gè)項(xiàng)目，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)一個(gè)是東歐的猶太人，另一個(gè)則是在中國(guó)出生，到國(guó)外念大學(xué)、工作。兩人均在美國(guó)待了20年，對(duì)美國(guó)的市場(chǎng)很了解。童士豪認(rèn)為，這樣的團(tuán)隊(duì)對(duì)于爭(zhēng)取拿到國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力會(huì)比一般美國(guó)當(dāng)?shù)氐谋就寥耸繌?qiáng)，且他們更愿意去嘗試。
在不久前Wish的C輪投資公布名單中，紀(jì)源資本繼續(xù)參與投資，而君聯(lián)資本也新出現(xiàn)在了該輪投資名單上。
“至少?gòu)幕ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)來(lái)看，未來(lái)的趨勢(shì)會(huì)不分國(guó)界，是個(gè)整體融合的趨勢(shì)，而中國(guó)VC越來(lái)越多地開(kāi)始注意到美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的投資機(jī)會(huì)。”
全球化打法
基于對(duì)上述趨勢(shì)的判斷，“我的打法就是全球化，并會(huì)持續(xù)強(qiáng)化。”童士豪概括自己的投資策略。他舉例，就好比看產(chǎn)業(yè)鏈他不會(huì)只看一個(gè)國(guó)家或是行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。他尤其提到，在美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新想法會(huì)比較多，但落實(shí)到硬件、軟件的結(jié)合就會(huì)發(fā)現(xiàn)他們?cè)谟布喜⒉痪ǎ梢曰パa(bǔ)的是，中國(guó)的硬件人才很多，但他們可能自身的想法不是特別地多，所以童士豪認(rèn)為如何能把這兩邊的資源結(jié)合在一起是最適合自己做的事情。
“對(duì)全球變化理解得越清楚，知道每個(gè)國(guó)家該做什么不該做什么，長(zhǎng)、短處各在哪里，做決定的反應(yīng)速度會(huì)比別人快很多。”他強(qiáng)調(diào)。
童士豪仍然以Wish為例。“我并不覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度快得讓我眼花繚亂、讓我不知該怎么走，其實(shí)招法是很多的，就看自己是否有看法。”他說(shuō)，“中國(guó)在淘寶上有800萬(wàn)賣家，其中10%的賣家品質(zhì)不錯(cuò)，他們中的大部分都只做內(nèi)銷，做外銷并不多，之后的競(jìng)爭(zhēng)肯定會(huì)越來(lái)越激烈，但事實(shí)上他們的SKU比任何一家線下店包括沃爾瑪在內(nèi)都要多，所以這些賣家一定要拓展海外市場(chǎng)，那么誰(shuí)能幫助他們?nèi)ズＭ猓@就是Wish的機(jī)會(huì)所在。”
Wish的主要模式是把淘寶、天貓和eBay上的賣家?guī)У胶Ｍ馊ィ@也是童士豪把中國(guó)模式輸出美國(guó)的第一個(gè)投資案例。
據(jù)他回憶，在第一次與Wish團(tuán)隊(duì)碰面時(shí)他問(wèn)了5個(gè)問(wèn)題，產(chǎn)品從哪里來(lái)？是不是名牌？誰(shuí)在買？用戶多少？有多少在海外？當(dāng)他得知很多eBay上的國(guó)內(nèi)賣家在他的平臺(tái)上賣產(chǎn)品，目前其中大部分都來(lái)自中國(guó)，且提供的商品都是廠商自己的產(chǎn)品，當(dāng)購(gòu)買者中60%為美國(guó)屌絲用戶時(shí)，他當(dāng)即拍板決定投資。“因?yàn)槲抑牢铱梢詭湍阏系街袊?guó)的80萬(wàn)賣家，國(guó)外用戶付費(fèi)程度高，競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有在中國(guó)的環(huán)境那么激烈，同樣的產(chǎn)品可以賣出更高的價(jià)格。”童士豪看好的是未來(lái)更多的淘寶賣家會(huì)利用各種渠道做外銷。
事實(shí)上，Wish成長(zhǎng)佐證了他的觀點(diǎn)。據(jù)他透露，從去年12月底到現(xiàn)在，Wish從一天5萬(wàn)美元的流水，到現(xiàn)在已超過(guò)20倍的增長(zhǎng)，卻只花了8個(gè)月的時(shí)間。目前，Wish的APP在西班牙、法國(guó)、德國(guó)等國(guó)的生活方式應(yīng)用排名前三，美國(guó)排名前十。
童士豪認(rèn)為，當(dāng)對(duì)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況、人口結(jié)構(gòu)了解花的時(shí)間越多時(shí)，就會(huì)判斷一個(gè)公司的好與壞究竟是行業(yè)因素還是公司因素造成的。“我會(huì)看到這家公司沒(méi)做好，不是因?yàn)樾袠I(yè)不好，而是因?yàn)楣颈旧沓隽藛?wèn)題，因?yàn)樵谄渌胤轿铱催^(guò)這類模式的公司，他們做得更好。”童士豪告訴記者，“其實(shí)能夠成功的想法或是模式還是比較少的，一個(gè)好的想法如果能被復(fù)制到各個(gè)國(guó)家去做，并做本地化處理的話，其實(shí)它成功的機(jī)會(huì)會(huì)比完全沒(méi)有被測(cè)試過(guò)想法的機(jī)會(huì)多很多。”
他覺(jué)得，如果能在中美兩國(guó)都深入地去看項(xiàng)目，就可以加大判斷成功的可能性。“很多的辦法、數(shù)據(jù)的收集、建立更強(qiáng)的數(shù)據(jù)化分析的能力、對(duì)不同國(guó)家的了解都會(huì)讓你更清楚什么機(jī)會(huì)值得看，什么機(jī)會(huì)不值得看。”
