(中國(guó)電子商務(wù)研究中心訊)據(jù)美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》8月15日?qǐng)?bào)道，阿里巴巴集團(tuán)規(guī)模有望打破紀(jì)錄的首次公開(kāi)募股(IPO)交易正促使其他公司推遲自身的上市計(jì)劃。這家電子商務(wù)公司計(jì)劃在美國(guó)勞工節(jié)過(guò)后上市，籌資規(guī)?？赡苓_(dá)到200多億美元。
從歷史上看，勞工節(jié)之后是IPO的黃金時(shí)間。但據(jù)知情人士稱，其他公司現(xiàn)在擔(dān)心投資者和銀行家過(guò)于專注于阿里巴巴規(guī)模龐大的IPO，使得他們得不到足夠的關(guān)注。
據(jù)知情人士稱，蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)(Royal Bank of Scotland Group PLC)旗下的美國(guó)地區(qū)銀行Citizens Financial Group已推遲了上市計(jì)劃。該公司原本打算在9月份的第二周上市。其中一位知情人士稱，Citizens的擬籌資規(guī)模在25億至30億美元之間。
一名知情人士表示，Citizens作出上述決定的部分原因是，其聘請(qǐng)的部分投行，例如高盛集團(tuán)、摩根大通和摩根士丹利，也經(jīng)辦阿里巴巴的IPO。知情人士稱，Wayfair LLC等網(wǎng)絡(luò)零售商也在考慮自身IPO的時(shí)間，以避開(kāi)阿里巴巴的上市交易。
紐約Little Bear Investments LLC的主管Zachary Prensky稱，阿里巴巴的IPO將得到很多關(guān)注，人們可能無(wú)暇顧及其他交易。
企業(yè)推遲IPO的原因可以有很多種，包括準(zhǔn)備不足和市場(chǎng)狀況不利。
雖然兩至三筆大型上市交易同時(shí)進(jìn)行的情況在美國(guó)市場(chǎng)并不少見(jiàn)，但可能成為以美元計(jì)算籌資規(guī)模最大上市交易的阿里巴巴IPO預(yù)計(jì)將吸引銀行家和投資者空前的關(guān)注。
令情況更復(fù)雜的是，阿里巴巴聘請(qǐng)了六家大型銀行負(fù)責(zé)IPO交易，分別是瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、高盛集團(tuán)、摩根大通、摩根士丹利以及花旗集團(tuán)。其他多數(shù)IPO交易都只有一兩家投行積極參與發(fā)售過(guò)程，但阿里巴巴則不同，每家銀行都要扮演向潛在投資者推介的角色。
知情人士說(shuō)，阿里巴巴打算最早在勞工節(jié)過(guò)后的一周就推行IPO，但具體時(shí)間仍要看監(jiān)管機(jī)構(gòu)何時(shí)完成對(duì)該交易的審批。
知情人還說(shuō)，如果一切都按計(jì)劃進(jìn)行，那么9個(gè)月月中之前，阿里巴巴的股票就能上市交易。
據(jù)熟悉阿里巴巴計(jì)劃的知情者透露，該公司打算在向美國(guó)大型投資公司推介其IPO時(shí)與每家公司的多位行業(yè)分析師和投資經(jīng)理會(huì)面，包括重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)公司、零售公司、中國(guó)企業(yè)以及宏觀經(jīng)濟(jì)者。而在多數(shù)IPO交易中，銀行家們只會(huì)與某投資公司中的一位分析師或一名投資經(jīng)理會(huì)面。
根據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，今年美國(guó)的IPO市場(chǎng)創(chuàng)出2000年以來(lái)最繁盛態(tài)勢(shì)，202筆IPO交易總共募資460億美元。不包括未公開(kāi)申請(qǐng)?jiān)趦?nèi)，今年迄今為止申請(qǐng)IPO交易的數(shù)量也達(dá)到了256個(gè)，創(chuàng)下2004年以來(lái)最多。
不過(guò)2014年在美國(guó)上市的股票表現(xiàn)也參差不齊。Dealogic稱，目前為止，今年在美國(guó)上市的股票中有22%的股票在上市后的三個(gè)月內(nèi)跌破了發(fā)行價(jià)。一些投資者和交易員希望，阿里巴巴成功上市或許能給IPO市場(chǎng)帶來(lái)普遍提振，所以他們更希望其他的上市交易能在之后定價(jià)。
SMB Capital Management的合伙人斯潘塞(Steven Spencer)希望自己手頭的IPO交易能遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于或者晚于阿里巴巴的上市時(shí)間，因?yàn)榘⒗锇桶蜕鲜械挠绊懱?。他說(shuō)，如果阿里巴巴的上市能夠成功，投資者對(duì)IPO市場(chǎng)感覺(jué)良好，那么市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的胃口也將隨之上升。預(yù)計(jì)第四季度最大的兩宗科技公司IPO分別是總部設(shè)在波士頓的Wayfair和總部設(shè)在柏林的Zalando，這兩家公司和阿里巴巴類似，都是電子商務(wù)公司，Wayfair主營(yíng)家具，Zalando的主要產(chǎn)品是服裝和鞋類。
據(jù)了解這兩宗交易的人士表示，這兩家公司希望估值在數(shù)十億美元。
熟悉Wayfair高管思路的人士稱，該公司正在為美國(guó)IPO做準(zhǔn)備，但不想與阿里巴巴爭(zhēng)奪投行人士或投資者的關(guān)注。他們稱，Wayfair可能至少會(huì)等到9月份晚些時(shí)候再啟動(dòng)路演。
知情人士稱，雖然Zalando計(jì)劃在法蘭克福上市，但為該公司籌備IPO事宜的投行人士希望向關(guān)注網(wǎng)上購(gòu)物公司的美國(guó)投資者推薦該公司。這些投資者9月初可能將主要關(guān)注阿里巴巴的上市交易，這也是Zalando為該公司IPO做準(zhǔn)備時(shí)考慮的一個(gè)因素。
投行人士稱，另一些公司可能會(huì)選擇在阿里巴巴上市前為自己的IPO定價(jià)，希望這樣做可以在沉悶的夏季過(guò)去后吸引投資者的關(guān)注。
瑞士銀行美洲股票資本市場(chǎng)主管帕爾默(James Palmer)稱，投行團(tuán)隊(duì)都在為美國(guó)勞工節(jié)后的新股發(fā)行忙得不可開(kāi)交，屆時(shí)投資者將收到很多招股說(shuō)明書(shū)。
