近日，國內(nèi)最大的第三方鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈電商平臺“找鋼網(wǎng)”宣布完成1億美元D輪融資。業(yè)內(nèi)人士指出，以找鋼網(wǎng)為代表的鋼鐵電商近兩年迅速崛起，引來眾多PE/VC大手筆投資。而從市場容量和利潤規(guī)模來看，迅速發(fā)展的鋼鐵電商必將吸引越來越多的PE/VC進(jìn)入這一藍(lán)海。
迅速崛起
據(jù)了解，找鋼網(wǎng)的D輪融資是由IDG資本、華晟資本聯(lián)合領(lǐng)投，雄牛資本、紅杉資本、經(jīng)緯中國跟投；本次融資由華興資本擔(dān)任財務(wù)顧問。而一年前的2014年1月，找鋼網(wǎng)完成3480萬美元的C輪融資，領(lǐng)投方為雄牛資本、紅杉資本，經(jīng)緯中國和險峰華興跟投。
資料顯示，找鋼網(wǎng)成立于2012年初，借助分銷能力形成的集中訂單流，為買賣雙方提供智能云倉儲和現(xiàn)代化物流配送、加工服務(wù)，同時根據(jù)大數(shù)據(jù)分析建立信用模型。找鋼網(wǎng)還為中小服務(wù)商提供融資服務(wù)，鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈電商平臺“航母”初具規(guī)模。目前，找鋼網(wǎng)已經(jīng)成為國內(nèi)最大的第三方鋼鐵電商平臺，采購注冊用戶超過2萬家，小型鋼貿(mào)商和長期有采購行為的大型鋼貿(mào)商數(shù)量達(dá)1萬余家。
找鋼網(wǎng)在2015年再獲PE/VC青睞或許意味著新一輪鋼鐵電商投資潮已經(jīng)到來。近兩年來，鋼鐵電商成為PE/VC投資的一個重要方向。除找鋼網(wǎng)外，中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)在2014年也獲得貝塔斯曼千萬美元級A輪投資。
“鋼鐵電商的迅速崛起和PE/VC的大舉加入，主要源于三方面原因：一是全國鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，鋼鐵企業(yè)需要拓寬銷售渠道消化產(chǎn)能；二是自2012年鋼貿(mào)危機(jī)以來，中國鋼貿(mào)商數(shù)量從20萬家縮減至10萬家左右，傳統(tǒng)鋼貿(mào)主體的倒閉意味著新興渠道的興起；三是在電商領(lǐng)域，B2C已經(jīng)是紅海，而像鋼鐵電商這樣的B2B還是一片藍(lán)海。所以，這吸引了PE/VC大手筆投資。”深圳一位PE界人士在接受中國證券報記者采訪時表示。
鋼鐵電商自2013年下半年以來的迅速發(fā)展，是吸引PE/VC紛紛加入其中的重要原因。以找鋼網(wǎng)為例，資料顯示，在交易量方面，2014年，找鋼網(wǎng)共計完成交易總噸位2042.5萬噸，交易總額達(dá)688億元，較2013年431萬噸(交易總額153億元)提高374%。其中，找鋼商城全年累計銷售304萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入95億元，較2013年49萬噸(銷售收入17.6億)提高520%。截至2014年底，找鋼網(wǎng)日均交易噸數(shù)已經(jīng)達(dá)到15萬噸。
據(jù)了解，當(dāng)前鋼鐵電商的投資主體主要分為四類：一是由鋼廠自主建立的電商平臺，包括寶鋼集團(tuán)的東方鋼鐵在線和上海鋼材交易中心、華菱鋼鐵(000932)的荷鋼網(wǎng)、河北鋼鐵(000709)交易中心等；二是由鋼貿(mào)商建立的平臺，包括五礦發(fā)展(600058)的鑫益聯(lián)、物產(chǎn)中拓(000906)的中拓鋼鐵網(wǎng)等；三是物流及加工中心的平臺，包括淮礦物流的斯迪爾、歐浦鋼網(wǎng)(002711,股吧)等；四是第三方電商平臺，包括上海鋼聯(lián)(300226,股吧)的鋼銀平臺、找鋼網(wǎng)、中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)等。其中，PE/VC投資的鋼鐵電商已成為一支重要力量。
市場空間廣闊
“鋼鐵電商還處在發(fā)展初期，其發(fā)展前景非常廣闊，這意味著未來將有越來越多的PE/VC投身到鋼鐵電商中來。”上述PE界人士對中國證券報記者表示。
從鋼鐵電商的市場容量和利潤規(guī)模的測算來看，廣發(fā)證券(000776,股吧)表示，鋼鐵電商可以拆分為四個環(huán)節(jié)：資訊、交易、物流(倉儲、加工)、融資，總體來看，全產(chǎn)業(yè)鏈的市場容量為1萬億元，利潤規(guī)模為100億元至200億元。以交易環(huán)節(jié)為例，廣發(fā)證券指出，中國的鋼鐵電商平臺處于起步階段，總體而言比較“弱勢”，處于零傭金狀態(tài)，相信在未來很長一段時間內(nèi)也難以按交易額的百分比收費(fèi)。若發(fā)展成熟后，按照噸鋼收費(fèi)的可能性較大，假設(shè)快速出貨帶來的資金節(jié)約，以及噸鋼抽傭均為5元至10元、交易環(huán)節(jié)(僅考慮抽傭)的凈利潤規(guī)模有望達(dá)到10.32億元至20.64億元。
鋼鐵電商若能成功，必然會向鋼鐵的上游(煤炭、礦石、石灰石等)、鋼鐵生產(chǎn)本身(融資)以及和鋼鐵具有共同下游的領(lǐng)域(如有色金屬、木材)等諸多大宗商品領(lǐng)域拓展，尋求在這些領(lǐng)域搭建電商平臺。分析人士指出，若把這些也計算進(jìn)去，凈利潤規(guī)?？赡艹^500億元。
鋼鐵電商行業(yè)的市場容量正在迅速膨脹。近日，中國物流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專委會聯(lián)合上海鋼鐵服務(wù)業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)發(fā)布的調(diào)研報告顯示，2014年上半年，六成以上的鋼貿(mào)商噸鋼凈利低于10元，82%的鋼貿(mào)商連正常生產(chǎn)經(jīng)營資金需求的一半都不能得到滿足，70%的鋼貿(mào)商盈利模式主要是倒買倒賣賺價差。而在傳統(tǒng)鋼貿(mào)商舉步維艱之際，鋼鐵電商抓住市場機(jī)遇逆勢而上，鋼廠、鋼貿(mào)商、物流商紛紛涉足電商領(lǐng)域。目前全國已有170家鋼鐵電商企業(yè)，占全國大宗商品電子商務(wù)企業(yè)總量的25%左右。
鋼鐵電商的發(fā)展?jié)摿ξ磥硪廊挥写诰?。上述報告指出，?dāng)前鋼貿(mào)商參與鋼鐵電商的程度依舊較輕，超過90%的鋼貿(mào)商2014年通過鋼鐵電商交易(撮合+自營+寄售)的量低于2.3萬噸，約占其年銷售量的20%。因此，未來鋼貿(mào)商繼續(xù)擁抱鋼鐵電商的空間巨大。
