銀行應(yīng)抓住“兩票制”帶來的醫(yī)藥供應(yīng)鏈融資的政策機遇，順勢而為，積極支持國家醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，實現(xiàn)銀企共贏。
自2017年1月11日，國務(wù)院八部委共同發(fā)布了《關(guān)于在公立醫(yī)療機構(gòu)藥品采購中推行“兩票制”的實施意見（試行）》的通知，要求進一步深化醫(yī)療衛(wèi)生體制改革，在公立醫(yī)療機構(gòu)藥品采購中落實“兩票制”?！皟善敝啤钡膶嵤⒔o醫(yī)藥行業(yè)供應(yīng)鏈流通環(huán)節(jié)帶來深刻的變革，并會對銀行在醫(yī)藥供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資模式產(chǎn)生深遠的影響。
醫(yī)藥流通企業(yè)融資需求的變化
“兩票制”是指藥品從生產(chǎn)企業(yè)到流通企業(yè)開一次發(fā)票，從流通企業(yè)到醫(yī)療機構(gòu)再開一次發(fā)票?！皟善敝啤钡膶嵤┓秶抻诠⑨t(yī)院醫(yī)療機構(gòu)，不包括藥店及民營性質(zhì)的醫(yī)療機構(gòu)。藥品生產(chǎn)企業(yè)或科工貿(mào)一體化的集團型企業(yè)設(shè)立的僅銷售本企業(yè)（集團）藥品的全資或控股商業(yè)公司（全國僅限一家商業(yè)公司）、境外藥品國內(nèi)總代理（全國僅限一家國內(nèi)總代理）可視同生產(chǎn)企業(yè)。
“兩票制”改革后流通企業(yè)的特點
“兩票制”改革后，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)將呈現(xiàn)出渠道扁平化的特點，醫(yī)藥流通企業(yè)行業(yè)集中度將提高，中小流通企業(yè)逐漸退出，大型流通企業(yè)從中獲益。
“兩票制”實施后，醫(yī)藥供應(yīng)鏈流通環(huán)節(jié)將會重構(gòu)，層級大幅壓縮。在多票制模式下，藥品從醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)發(fā)出后，會經(jīng)過大包、省代等各級代理商，最后再經(jīng)醫(yī)藥配送商到達醫(yī)院、藥房等終端，醫(yī)藥流通中間環(huán)節(jié)較多；推行“兩票制”后，藥品直接經(jīng)醫(yī)藥配送商達到醫(yī)院、藥房等終端，整個醫(yī)藥供應(yīng)鏈流通環(huán)節(jié)僅涉及一家醫(yī)藥流通企業(yè)。特殊情況下，部分醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)甚至可以不經(jīng)流通環(huán)節(jié)，直接向醫(yī)院開立發(fā)票，將生產(chǎn)的藥品自行配送至醫(yī)院，實現(xiàn)生產(chǎn)、銷售、配送一條龍服務(wù)。
醫(yī)藥供應(yīng)鏈流通環(huán)節(jié)的壓縮，將會對醫(yī)藥流通企業(yè)產(chǎn)生直接的影響，大型醫(yī)藥流通企業(yè)從中受益。“兩票制”實施后，醫(yī)藥流通企業(yè)將直接連接上游醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)和下游零售終端，在醫(yī)藥供應(yīng)鏈中承擔信息流、物流、資金流的樞紐作用。物流方面，醫(yī)藥流通企業(yè)連接著上游醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)，承擔貨物的集散、配送和渠道庫存作用；信息流方面，醫(yī)藥流通企業(yè)直面下游醫(yī)療機構(gòu)等終端客戶，既能幫助上游醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”的物料生產(chǎn)計劃，又能實現(xiàn)醫(yī)療終端市場的信息收集和反饋，不斷調(diào)整產(chǎn)品策略；資金流方面，為保障醫(yī)藥供應(yīng)鏈的正常運轉(zhuǎn)，醫(yī)藥流通企業(yè)需協(xié)助生產(chǎn)企業(yè)降低應(yīng)收賬款，保障其現(xiàn)金流，承擔醫(yī)院到廠家這一過程中的資金墊付功能。
同中小型流通企業(yè)相比，大型醫(yī)藥流通企業(yè)的優(yōu)勢在于：具備強大的資金墊付能力，可保障上游藥企的應(yīng)收賬款；具備符合GSP規(guī)范的倉儲、配送和終端網(wǎng)絡(luò)覆蓋；有強大的商務(wù)和銷售團隊支持保障藥品的渠道管理。可以預(yù)見，“兩票制”的推行將引發(fā)醫(yī)藥流通企業(yè)的集聚整合：未來，會有越來越多的醫(yī)藥流通企業(yè)會因業(yè)務(wù)減少、合規(guī)檢查吊銷執(zhí)照等原因，面臨被收購、轉(zhuǎn)型或者淘汰的前景。從長遠來看，醫(yī)藥流通行業(yè)經(jīng)營環(huán)境將會不斷改善，行業(yè)集中度將會持續(xù)提高。
改革后醫(yī)藥流通企業(yè)融資需求的變化
“兩票制”的實施將會給醫(yī)藥流通企業(yè)帶來兩方面的融資需求變化，一是流通企業(yè)融資需求加大，二是信貸資源向大型醫(yī)藥流通企業(yè)集中。
“兩票制”實施前，由于存在大包及省代等中間墊資環(huán)節(jié)，整個醫(yī)藥供應(yīng)鏈融資需求相對較小；“兩票制”實施后，隨著大包及省代等中間環(huán)節(jié)退出，醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)回款周期延長，現(xiàn)金流會趨于緊張，醫(yī)藥流通企業(yè)將承擔起為醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)墊款的職能。因此，醫(yī)藥流通企業(yè)對于銀行的供應(yīng)鏈融資需求將會有較大的增長。
“兩票制”改革后，銀行信貸資源將會越來越集中于少數(shù)大型的醫(yī)藥流通企業(yè)。根據(jù)優(yōu)勝劣汰機制，“兩票制”實施后，中小型流通企業(yè)由于缺乏競爭力，將會逐漸退出流通環(huán)節(jié)，醫(yī)藥供應(yīng)鏈流通企業(yè)將會集中于國藥、上藥、華潤、廣藥和九州通(600998,股吧)等全國性的大型醫(yī)藥流通企業(yè)，以及部分省市非常強的區(qū)域醫(yī)藥配送龍頭，信貸資源也將會優(yōu)先配置于該類目標客戶。
銀行配套產(chǎn)品及對策
對策一：發(fā)展依托醫(yī)藥流通企業(yè)的授信資源，為上游醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)融資
該種模式下，醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)向下游醫(yī)藥流通企業(yè)賒銷后形成應(yīng)收賬款，銀行基于該應(yīng)收賬款通過占用醫(yī)藥流通企業(yè)授信額度的方式向醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)提供融資。
“兩票制”推行后，醫(yī)藥流通企業(yè)集中度上升，大型醫(yī)藥流通企業(yè)因其較強的市場地位將會受到銀行青睞，其授信額度資源將會比較充裕。部分中小型藥品生產(chǎn)企業(yè)由于大包及省代等中間墊資環(huán)節(jié)的取消，回款周期被拉長，而其自身因缺乏有效的抵押及擔保，難以獲得銀行貸款，其資金周轉(zhuǎn)將會遇到瓶頸，從而影響到整條醫(yī)藥供應(yīng)鏈的正常流轉(zhuǎn)。
在這種情況下，銀行可以基于醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)賒銷給醫(yī)藥流通企業(yè)的貿(mào)易背景，通過占用醫(yī)藥流通企業(yè)授信額度的方式，為醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)收賬款提供融資；融資到期后，以醫(yī)藥流通企業(yè)的回款作為銀行還款來源。這樣一來，藥品生產(chǎn)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問題就可以得到解決，整個供應(yīng)鏈可以正常運轉(zhuǎn)，藥品生產(chǎn)企業(yè)、藥品流通企業(yè)及銀行三方均可從中受益。
對策二：發(fā)展銀行占用下游醫(yī)院授信資源，為流通企業(yè)融資
該種模式下，醫(yī)藥流通企業(yè)向終端醫(yī)院賒銷后會形成應(yīng)收賬款，銀行基于該應(yīng)收賬款通過占用醫(yī)院授信額度的方式向醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)提供融資。
在醫(yī)藥供應(yīng)鏈的整個交易鏈條中，醫(yī)院依其壟斷的地位處于相對強勢的位置，這主要體現(xiàn)在兩方面：一是醫(yī)院可以根據(jù)自身的資金安排，對上游醫(yī)藥流通企業(yè)延遲付款；二是醫(yī)院自身可支配的授信資源較為充足，空余銀行授信額度較多。在醫(yī)藥供應(yīng)鏈各參與主體中，醫(yī)院自身通常不存在供應(yīng)鏈融資需求；但是，銀行可以盤活醫(yī)院閑置的授信資源，通過占用醫(yī)院的授信資源來解決醫(yī)藥流通企業(yè)的融資需求，以維系醫(yī)院與醫(yī)藥流通企業(yè)的良好合作關(guān)系及整個醫(yī)藥供應(yīng)鏈的正常運轉(zhuǎn)。
對策三：推廣應(yīng)收賬款池融資
應(yīng)收賬款池融資適用于賒銷項下發(fā)生頻繁、余額穩(wěn)定、管理成本較高的應(yīng)收賬款交易。區(qū)別于單筆應(yīng)收賬款融資，應(yīng)收賬款池融資是以賒銷項下應(yīng)收賬款余額為基礎(chǔ)的融資安排，融資發(fā)放及歸還以應(yīng)收賬款余額為基礎(chǔ)，融資期限最長可達1年。
“兩票制”實施后，醫(yī)藥流通企業(yè)作為中間環(huán)節(jié)將承擔醫(yī)院與廠家之間資金墊付的功能，其應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)融資需求增大。同時，根據(jù)2017年1月24日國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于進一步改革完善藥品生產(chǎn)流通使用政策的若干意見》，國家將進一步規(guī)范醫(yī)療機構(gòu)回款。從前期浙江、甘肅等省市出臺的政策來看，未來醫(yī)療機構(gòu)對上游的回款將限定在60天以內(nèi)?？紤]到較短的賬期，銀行可以向醫(yī)藥流通企業(yè)提供應(yīng)收賬款池融資的融資模式。如HR醫(yī)藥公司將下游QL醫(yī)院、SL醫(yī)院等分散的應(yīng)收賬款打包給銀行，形成應(yīng)收賬款池，銀行基于應(yīng)收賬款池的余額為HR醫(yī)藥公司提供供應(yīng)鏈融資。在這種模式下，企業(yè)僅需要配合銀行在應(yīng)收賬款到期后及時用新發(fā)票替換到期的發(fā)票，就可以獲得較長期限的融資（通常一年），極大減化了企業(yè)的操作手續(xù)，提升了銀行的服務(wù)效率，實現(xiàn)了銀行與企業(yè)的雙贏。
對策四：發(fā)展線上供應(yīng)鏈融資
傳統(tǒng)醫(yī)藥供應(yīng)鏈模式下，單據(jù)較多，操作成本高，內(nèi)部處理程序復(fù)雜，融資效率低下。在線上供應(yīng)鏈融資模式下，銀行依托于IT信息技術(shù)及有效的風險管理手段，將融資嵌入線上供應(yīng)鏈交易鏈條中，使其呈現(xiàn)出如下特點：一是操作便捷。采用“互聯(lián)網(wǎng)渠道+ 客戶自助”操作模式，可以實現(xiàn)跨區(qū)域融資。二是融資成本低。引入核心企業(yè)信用，可有效降低融資成本。三是標準化處理。審批時間短、放款速度快。四是風險可控。系統(tǒng)對接后，可獲取供應(yīng)鏈真實貿(mào)易信息。
大型醫(yī)藥流通企業(yè)因其自身公司治理、財務(wù)管理較為完善，企業(yè)信息化水平較高，具備開展線上供應(yīng)鏈融資的天然優(yōu)勢。因此，銀行可以與國藥、上藥、華潤、廣藥和九州通等大型醫(yī)藥流通企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)對接，采用銀企直聯(lián)模式為其提供線上融資服務(wù)。將醫(yī)藥融資由線下轉(zhuǎn)到線上，可以將醫(yī)藥行業(yè)信息流、物流、資金流有機整合，在核心企業(yè)明確約定提供信用支持和信息交互的前提下，結(jié)合電子供應(yīng)鏈的商業(yè)運作和交易結(jié)算特點，為醫(yī)藥供應(yīng)鏈上下游客戶提供電子化表內(nèi)外信貸業(yè)務(wù)，全方位改善客戶體驗。
綜上，“兩票制”實施后，銀行與醫(yī)藥流通企業(yè)之間的合作關(guān)系將會更加緊密。作為傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，銀行應(yīng)抓住“兩票制”帶來的醫(yī)藥供應(yīng)鏈融資的政策機遇，順勢而為，積極支持國家醫(yī)藥衛(wèi)生體制的改革，實現(xiàn)“兩票制”下的銀企共贏。
