供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款融資模式及風(fēng)控關(guān)鍵點

河南重聯(lián)供應(yīng)鏈集團有限公司 2017-11-22 10:21:07

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供應(yīng)鏈金融本質(zhì)是基于對供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點、交易細節(jié)的把握,借助核心企業(yè)的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值,對供應(yīng)鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融融資模式目前主要有三種,分別是應(yīng)收賬款融資模式,基于供應(yīng)鏈金融的保兌倉融資模式和融通倉融資模式。

應(yīng)收賬款融資模式是指企業(yè)為取得運營資金,以賣方與買方簽訂真實貿(mào)易合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ),為賣方提供的,并以合同項下的應(yīng)收賬款作為第一還款來源的融資業(yè)務(wù)。

基于供應(yīng)鏈金融的保兌倉融資模式是在倉儲監(jiān)管方(物流企業(yè))參與下的保兌倉業(yè)務(wù),融資企業(yè)、核心企業(yè)(賣方)、倉儲監(jiān)管方、銀行四方簽署“保兌倉”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,倉儲監(jiān)管方提供信用擔保,賣方提供回購擔保,銀行為融資企業(yè)開出銀行承兌匯票。

融通倉融資模式是指融資人以其存貨為質(zhì)押,并以該存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源的融資業(yè)務(wù)。企業(yè)在申請融通倉進行融資時,需要將合法擁有的貨物交付銀行認定的倉儲監(jiān)管方,只轉(zhuǎn)移貨權(quán)不轉(zhuǎn)移所有權(quán)。在發(fā)貨以后,銀行根據(jù)物品的具體情況按一定比例(如60%)為其融資,大大加速了資金的周轉(zhuǎn)。

應(yīng)收賬款融資模式

目前國內(nèi)供應(yīng)鏈融資平臺主要做應(yīng)收賬款項下融資。這其中,又分為貿(mào)易項下,信貸項下,經(jīng)營物業(yè)項下三類,其本質(zhì)都是基于未來可預(yù)測、穩(wěn)定、權(quán)屬清晰的現(xiàn)金流來進行融資。這種融資方式快速盤活了中小微企業(yè)的主體資產(chǎn)——應(yīng)收賬款,使得中小微企業(yè)能夠快速獲得維持和擴大經(jīng)營所必須的現(xiàn)金流,很好的解決了這些中小微企業(yè)回款慢而且融資難的問題。

該模式核心交易結(jié)構(gòu)如下:

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總體來說,還款來源有四層:

應(yīng)付賬款方(央企或大型國企);

融資人/應(yīng)收賬款方(上游企業(yè));

產(chǎn)品增信機構(gòu)(若有);

保理機構(gòu)。

具體到產(chǎn)品,常見的一般有以下四種:

央/國企作為支付信用的供應(yīng)鏈金融;

核心企業(yè)作為支付信用的供應(yīng)鏈金融;

基于融資租賃業(yè)務(wù)為交易模式,租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金收益權(quán)作為支付保障而設(shè)計的產(chǎn)品;

基于商業(yè)寫字樓租金收取權(quán),商業(yè)寫字樓的應(yīng)收租金作為支付保障而設(shè)計的產(chǎn)品。

應(yīng)收賬款融資模式的主要產(chǎn)品

1. 央/國企作為支付信用的供應(yīng)鏈金融

該產(chǎn)品一般交易結(jié)構(gòu)如下:

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該產(chǎn)品的還款來源有三重保障:中央企業(yè)支付信用,融資人承諾回購,第三方資產(chǎn)管理公司回購保障。

這類產(chǎn)品的風(fēng)控標準關(guān)鍵點是:把控支付核心——央企,包括嚴格核心央企準入和核心央企動態(tài)監(jiān)測。一般供應(yīng)鏈金融平臺通過自主研發(fā)的央企準入模型,實行定性指標、定量指標相結(jié)合的方式嚴格央企準入標準,從源頭控制風(fēng)險。同時需要自建企業(yè)動態(tài)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng),通過自主獲取信息、公開市場披露信息、媒體報道信息、社交網(wǎng)絡(luò)信息等,提前預(yù)判核心央企信用風(fēng)險,一旦出現(xiàn)預(yù)警,立刻停止新增業(yè)務(wù)開展。

2. 核心企業(yè)作為支付信用的供應(yīng)鏈金融

該產(chǎn)品一般交易結(jié)構(gòu)如下:

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該產(chǎn)品的還款保障來源也是三重:大型企業(yè)支付信用,融資人承諾回購,第三方資產(chǎn)管理公司回購保障。

這類產(chǎn)品的風(fēng)控標準關(guān)鍵點是:篩選并監(jiān)控支付核心——大型企業(yè),包括嚴格大型企業(yè)準入和核心大型企業(yè)動態(tài)監(jiān)測。供應(yīng)鏈金融平臺在提供融資之前,先通過自主研發(fā)的大型企業(yè)準入模型,實行定性指標、定量指標相結(jié)合的方式嚴格大型企業(yè)準入標準,從源頭控制風(fēng)險。貸后,供應(yīng)鏈金融平臺自建企業(yè)動態(tài)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng),通過自主獲取信息、公開市場披露信息、媒體報道信息、社交網(wǎng)絡(luò)信息等,提前預(yù)判核心大型企業(yè)的信用風(fēng)險,一旦出現(xiàn)預(yù)警,立刻停止新增業(yè)務(wù)開展。

3. 基于融資租賃業(yè)務(wù)為交易模式,租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金收益權(quán)作為支付保障而設(shè)計的產(chǎn)品

該產(chǎn)品一般交易結(jié)構(gòu)如下:

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該產(chǎn)品由于涉及交易方比較多,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有五重還款來源保障:承租企業(yè)支付信用,擔保企業(yè)保證支付,承租企業(yè)實際控制人連帶責任保證支付,融資人(融資租賃公司)不可撤銷回購擔保,第三方資產(chǎn)管理公司回購保障。

這類產(chǎn)品的風(fēng)控標準關(guān)鍵點除了把控承租企業(yè)和擔保企業(yè)外,還需要貸前嚴格融資租賃公司準入和貸后對融資租賃公司動態(tài)監(jiān)測。供應(yīng)鏈金融平臺通過自主研發(fā)的融資租賃公司準入模型,實行定性指標、定量指標相結(jié)合的方式嚴格融資租賃公司的準入標準,從源頭控制風(fēng)險。貸后,平臺自建企業(yè)動態(tài)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng),通過密切跟蹤關(guān)注發(fā)行租賃公司及基礎(chǔ)資產(chǎn)承租人的主要的財務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)運營管理機制、企業(yè)征信等情況,進行系統(tǒng)性的定期風(fēng)險量化分析,提前預(yù)判融資租賃企業(yè)、承租企業(yè)的信用風(fēng)險,一旦出現(xiàn)預(yù)警,立刻停止新增業(yè)務(wù)開展。

4. 基于商業(yè)寫字樓租金收取權(quán),商業(yè)寫字樓的應(yīng)收租金作為支付保障而設(shè)計的產(chǎn)品。

該產(chǎn)品一般交易結(jié)構(gòu)如下:

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該產(chǎn)品的還款來源保障有三重:租戶支付信用、業(yè)主保證支付和第三方資產(chǎn)管理公司回購保障,涉及到租戶、業(yè)務(wù)和第三方資產(chǎn)管理公司。

這類產(chǎn)品的風(fēng)控標準關(guān)鍵點是嚴格物業(yè)公司的準入和動態(tài)監(jiān)測租戶、出租地段。平臺一般通過自主研發(fā)的物業(yè)公司準入模型,實行定性指標、定量指標相結(jié)合的方式深入研究業(yè)主的租后管理機制和商業(yè)房產(chǎn)的所有權(quán)屬等事宜,嚴格業(yè)主的準入標準,從源頭控制風(fēng)險。貸后,平臺自建租戶動態(tài)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng),通過深入研究租戶的企業(yè)性質(zhì)、網(wǎng)點布局規(guī)劃、租戶的征信情況以及出租地段出租率等進行系統(tǒng)性的風(fēng)險量化分析,提前預(yù)判融租戶的信用風(fēng)險,一旦出現(xiàn)預(yù)警,立刻停止業(yè)務(wù)開展。

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