在信貸行業(yè)有一句話：“貸款不放小企業(yè)，賬期全看大公司”。
對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)壓根不給它們貸款，而今新型互聯(lián)網(wǎng)金融公司倒是可以給小企業(yè)貸款，但由于小企業(yè)信用評(píng)分低，貸款成本就很高——?jiǎng)硬粍?dòng)就是20%左右的利息率。
群星金融是一家專(zhuān)注于供應(yīng)鏈金融長(zhǎng)尾的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與大數(shù)據(jù)風(fēng)控，讓沉積于中小企業(yè)的應(yīng)收賬款獲得流動(dòng)性，降低中小企業(yè)融資成本。目前群星金融已與154家核心企業(yè)達(dá)成合作，累計(jì)面向4.2萬(wàn)家中小企業(yè)提供融資130億元。
去年年中，群星金融獲得了曦域資本、前海母基金的1.5億人民幣B+輪融資，此前，群星金融還曾獲得IDG資本、華創(chuàng)資本2000萬(wàn)美金的B輪投資。
敲開(kāi)中小企業(yè)融資的萬(wàn)億市場(chǎng)
在創(chuàng)立群星金融之前，姚猛在快錢(qián)就職，主要負(fù)責(zé)保理金融業(yè)務(wù)。保理和供應(yīng)鏈金融有些相似，但是法律規(guī)定保理有杠桿上限（10倍）。也就是說(shuō)，一家10億資產(chǎn)的公司，最多能做100億規(guī)模的業(yè)務(wù)。但是小微企業(yè)的融資市場(chǎng)是一個(gè)幾十萬(wàn)億規(guī)模的市場(chǎng)，要靠純粹的業(yè)務(wù)打法，姚猛很難做到一個(gè)很大的規(guī)模。
▲ 群星金融創(chuàng)始人姚猛
2013年姚猛創(chuàng)立群星金融，開(kāi)始嘗試以第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的方式切入中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融。
對(duì)小企業(yè)來(lái)說(shuō)，確實(shí)會(huì)因?yàn)樾庞盟降投J不到款或者貸款成本很高。姚猛發(fā)現(xiàn)，圍繞一個(gè)核心大企業(yè)運(yùn)作的很多供應(yīng)鏈上的上下游小企業(yè)，其資金緊張是由于大企業(yè)“欠賬”引起的。其實(shí)大企業(yè)“欠賬”是很普遍的現(xiàn)象，由于在一條供應(yīng)鏈上往往核心大企業(yè)有著重要主導(dǎo)權(quán)，很多小企業(yè)為了和其做生意，往往就會(huì)在收付款賬期上做出很大讓步。
而小企業(yè)資金緊張的結(jié)果，往往不是發(fā)展之憂而是生死之危，因此小企業(yè)有很強(qiáng)的流動(dòng)資金需求。雖然小企業(yè)的信用低，但是小企業(yè)手里持有的大企業(yè)付款憑證卻是絕對(duì)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)——里面包含了大企業(yè)的付款信用。這時(shí)如果小企業(yè)拿核心大企業(yè)的應(yīng)收賬款融資，就相當(dāng)于用大企業(yè)的信用給自己做貸款。
群星金融的做法是，在供應(yīng)鏈上提供撮合服務(wù)，讓小企業(yè)、大企業(yè)、資金方都獲利。群星利用自己全自動(dòng)化的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)以及大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，覆蓋供應(yīng)鏈的長(zhǎng)尾部分，將小企業(yè)單筆融資的成本降到很低。無(wú)論是操作成本，還是風(fēng)控成本、營(yíng)銷(xiāo)成本，比之傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)都大大降低，這就意味著在原有市場(chǎng)中開(kāi)辟出了巨大利潤(rùn)空間。假設(shè)資金方是用大企業(yè)的信用做貸款，能給一個(gè)較低的貸款利息（假設(shè)是5%）；加上各種成本，小企業(yè)為融資最終支付一個(gè)相對(duì)較低的利息（假設(shè)是10%）；這中間的利差就可以支付群星的管理費(fèi)用及大企業(yè)的分潤(rùn)，大企業(yè)因此獲得額外的財(cái)務(wù)收入。
最后，這個(gè)模式能走通，核心點(diǎn)在于核心大企業(yè)拿出了它的信用做基礎(chǔ)，為小企業(yè)做擔(dān)保，為資金方做背書(shū)，為自己做一個(gè)信用變現(xiàn)。而群星則在中間做好風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營(yíng)、營(yíng)銷(xiāo)和信息對(duì)稱(chēng)工作。
數(shù)據(jù)共享降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)往往是由信息的不確定性造成的，在姚猛看來(lái)，只要消滅信息的不確定性，就可以有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。
具體來(lái)講，雖然小企業(yè)信用低，但小企業(yè)手中有包含高信用的資產(chǎn)——大企業(yè)的應(yīng)付賬款憑證；大企業(yè)有高信用，但大企業(yè)的高信用沒(méi)有在市場(chǎng)上兌現(xiàn)出來(lái)；資金方想擴(kuò)大客戶范圍，但苦于大量的小企業(yè)缺少信用背書(shū)而無(wú)法放款。而群星把其中隱藏的信息鏈找了出來(lái)，并把各方利益串聯(lián)起來(lái)。
舉例來(lái)說(shuō)，小企業(yè)得到了資金流動(dòng)性，就可以在生存之上考慮發(fā)展；供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)都活得好了，核心企業(yè)也就可以保證自己供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性（還能額外掙些外快）——降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；資金方也可以通過(guò)低成本的渠道擴(kuò)大客群（還能獲得相對(duì)更高的利息回報(bào)）。
群星金融CEO姚猛總結(jié)到，業(yè)務(wù)閉環(huán)上的壞賬風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于兩個(gè)方面：一是操作上的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（比如做假賬），這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)占到整體風(fēng)險(xiǎn)的95%，二是付款主體（也就是大企業(yè)）不支付導(dǎo)致的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
先說(shuō)第二種，這種風(fēng)險(xiǎn)的概率很小，可以忽略不計(jì)。再說(shuō)第一種，占95%概率的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于資金流無(wú)法閉環(huán)，業(yè)務(wù)鏈上的信息出現(xiàn)了不對(duì)稱(chēng)。因此，就必須讓大企業(yè)把供應(yīng)鏈的數(shù)據(jù)共享出來(lái)，放在平臺(tái)上做大數(shù)據(jù)風(fēng)控，讓資金流可以在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。
目前，群星金融建立起了一個(gè)相對(duì)成熟、有大量數(shù)據(jù)沉淀、有多條成熟業(yè)務(wù)線和多維客戶關(guān)系的平臺(tái)系統(tǒng)。
舉例來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)銀行之所以不愿意給小企業(yè)放款，除了其信用低以外，還因?yàn)閷?duì)一個(gè)企業(yè)主體的信用調(diào)查成本高昂。一個(gè)小企業(yè)一次只貸十幾萬(wàn)的款，而銀行的調(diào)查成本可能就高于這個(gè)貸款額。但現(xiàn)在銀行作為資金方可以在群星平臺(tái)上，利用群星的大數(shù)據(jù)風(fēng)控結(jié)果，直接對(duì)接小企業(yè)的融資服務(wù)，調(diào)查成本可以接近于零。
截至目前，群星金融已經(jīng)和聯(lián)想、海爾等154家供應(yīng)鏈中的核心大型企業(yè)合作，服務(wù)小微企業(yè)超過(guò)4.2萬(wàn)家，累計(jì)對(duì)接融資130億元。
目前，群星金融的團(tuán)隊(duì)規(guī)模在100人以上。
