“類似滴滴、大眾點評這樣針對大眾消費層面的2C領域，很難從商務模式上有顛覆性的創(chuàng)新并找到新的空間。但在一些傳統(tǒng)行業(yè)的B2B領域，供應鏈的整合和創(chuàng)新還有很大空間?！?/p>
“發(fā)現(xiàn)一個千億級的項目，投到下一個BAT或小米，是我不變的夢想?！?/p>
“投資項目就是投資牛人，”這些年閱人無數(shù)，徐小平生動地形容一個優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的標準：“好的創(chuàng)業(yè)者要像按摩師，還得是按摩師里的頭牌，按到行業(yè)痛點，手法要精、準、狠，在此之外，還要有足夠的耐力，持久地按下去?！?/p>
VC的寒冬是天使的春天
今年60歲的徐小平，曾經(jīng)是創(chuàng)立新東方的“三駕馬車”之一。在電影《中國合伙人》中，鄧超扮演的海歸孟曉駿，原型就是徐小平。
與電影中情節(jié)不符的是，徐小平在演講時從不會緊張怯場，他更像一名演說家，唐詩宋詞與英文單詞混搭在一起，不時像個頑童一樣哈哈大笑，極富感染力。
在新東方上市之后，徐小平選擇離開，從一名教育工作者轉身成為一名投資家。真格基金創(chuàng)立之前，徐小平和王強在2007年開始以個人身份進行咨詢及天使投資。
2011年，大家熟知的真格基金正式成立。徐小平曾坦言，直到現(xiàn)在，他依然是看到項目就激動，“只要創(chuàng)業(yè)者能忽悠住我。”幾乎都可以從他手上拿到天使投資。
真格基金最為密集的投資出現(xiàn)在2014年和2015年。這兩年里，真格大約投資了近200個項目，管理了五期美元基金和四期人民幣基金，團隊成員也不斷擴充。目前真格團隊有近四十名正式員工，除了投資團隊外，還搭建起了包括法務、財務、公關、市場和HR在內(nèi)的一整套投后服務團隊。
據(jù)新浪科技報道，截至今年3月，真格基金一共投資了300余個創(chuàng)業(yè)項目。其中天使輪投資占75%，36%的項目進入下一輪融資，5.7%的公司過了“C輪死”門檻，其中還包含2個獨角獸級別的企業(yè)。這些項目分布領域廣泛，有移動互聯(lián)網(wǎng)領域的O2O、B2C、C2C，也有偏向傳統(tǒng)行業(yè)的B2B。
喝著星巴克咖啡，徐小平字斟句酌地給自己界定身份，“天使投資人，其實就是創(chuàng)業(yè)者中國夢……(等下，這樣說政治正確嗎？好像不對……)應該是創(chuàng)業(yè)者‘創(chuàng)業(yè)中國夢’的支票簽署人，用資本來給創(chuàng)業(yè)者的夢想做證明?！?/p>
一個經(jīng)常被徐小平提及的案例是2014年在美國紐交所上市的聚美優(yōu)品。這家靠化妝品起家的B2C網(wǎng)站的成功上市，讓天使投資人徐小平在短短4年時間里收獲了數(shù)百倍的賬面回報。
其他較為知名的投資還有世紀佳緣、51Talk、蜜芽等2C類項目。此外，在更偏向傳統(tǒng)行業(yè)的B2B領域，真格基金還投資了美菜網(wǎng)、找鋼網(wǎng)、棉莊、化時代等項目。
“投一個10億美元的項目也是夢，但相對比較容易實現(xiàn)，但投到一個千億美元規(guī)模的項目，就是一個比較狂野的夢了?！毙煨∑礁锌?/p>
最近一次追求狂野夢，是真格基金豪擲數(shù)百萬美元在美國投了一個時速可達1200公里的超級高鐵項目Hyperloop One，真格也是這個項目最早的中國投資方。這個號稱“從北京到紐約只需要2小時”的高鐵項目的構想提出者，是那個同時在玩特斯拉、火箭和太陽能的埃隆·馬斯克。
徐小平并不認為外界所稱的資本寒冬會對天使投資有任何不良影響?！百Y本寒冬可能大多指風險投資VC的寒冬，VC的寒冬其實是我們天使投資的春天?！毙煨∑椒Q，正因為今年其他機構出手慢了，出手更緊了，項目估值也低了，天使投資人才有可能拿到更多更優(yōu)質(zhì)的項目投資機會。
“我們平均每年會投100個項目左右，今年上半年投資的項目數(shù)量比去年同期還多，整體上速度也更快?！毙煨∑椒Q，他希望在別人都不敢出手的時候，主動去擁抱未來5-10年里最偉大的企業(yè)。
看好B2B、人工智能、供應鏈整合
那么未來5-10年中，最偉大的企業(yè)可能在哪些領域誕生呢？
徐小平認為，類似滴滴、大眾點評這樣針對大眾消費層面的2C領域，很難從商務模式上有顛覆性的創(chuàng)新并找到新的空間。但在一些傳統(tǒng)行業(yè)的B2B領域，供應鏈的整合和創(chuàng)新還有很大空間，“例如鋼鐵、石化等傳統(tǒng)行業(yè)，至少還有50%到60%的整合創(chuàng)新空間?！?/p>
徐小平例舉他在2011年投資的找鋼網(wǎng)項目。“第一次見找鋼網(wǎng)創(chuàng)始人王東和其他兩位創(chuàng)始人，他們對鋼鐵貿(mào)易這個領域有深刻理解。三個人也是好兄弟，都有做互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗，所以當天聊完我就決定投了?！?/p>
同一天晚上，另一家天使投資機構險峰長青(原“險峰華興”)的創(chuàng)始人陳科屹也見了王東。聊完之后陳科屹給徐小平打了個電話，雙方商量好一起投資找鋼網(wǎng)。就這樣，王東拿到了天使輪的1000萬人民幣，并由此開創(chuàng)了一個B2B電商“找X網(wǎng)”的現(xiàn)象級創(chuàng)業(yè)風潮。
投了找鋼網(wǎng)、棉莊、化時代等多個B2B創(chuàng)業(yè)項目之后，徐小平已經(jīng)把“找X網(wǎng)”的“找”總結成了一門互聯(lián)網(wǎng)時代的創(chuàng)業(yè)哲學：“找準產(chǎn)業(yè)鏈上的痛點，去中間化，縮短交易流程，讓信息更透明，減少中間環(huán)節(jié)的加價”等，徐小平稱找鋼網(wǎng)所創(chuàng)立的理念和模式，是完全可以復制到其他傳統(tǒng)行業(yè)中去的，“去中間化等這些標準是放之四海而皆準的互聯(lián)網(wǎng)理念?！?/p>
“一個好的創(chuàng)業(yè)者，應該是痛點問題的解決者，要成為那個傳統(tǒng)行業(yè)痛點的按摩師，還得成為按摩師里的頭牌，不僅指法精準，還得有持久的耐力，一直按下去?！毙煨∑焦χ虮确健?/p>
但徐小平也坦承，移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到現(xiàn)在，僅僅靠商業(yè)模式的創(chuàng)新，已經(jīng)很難對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)BAT三國鼎立的格局進行大的改變或者顛覆，“你很難再做一個微信打敗這個微信，也很難再做出一個滴滴?！?/p>
在徐小平看來，只有跳出現(xiàn)有微信的維度，靠技術的進步創(chuàng)新帶來智能硬件的更新?lián)Q代，才能“讓馬云、張小龍都望洋興嘆，或者只能花錢買回來”。他個人更看好的領域包括人工智能、VR、AR、大數(shù)據(jù)等領域，“試著設想一下未來，街上都是無人駕駛的汽車，每個屋頂都是一個太陽能發(fā)電機。”
真格成立五年了，徐小平稱，真格和他本人都需要“歸零”，努力尋找下一個獨角獸項目?！澳芊裢兜交貓舐矢叩捻椖?，是衡量投資人成功與否的唯一標準?！痹谶@個層面上“我依然不滿足”！徐小平稱，他現(xiàn)在依然會有一種焦灼感，驅(qū)動著自己每天保持與3到5個創(chuàng)業(yè)者溝通交流，此外還會看10多個創(chuàng)業(yè)項目BP。
徐小平婉拒了21世紀經(jīng)濟報道提出的聚美優(yōu)品私有化目前面臨哪些困難的提問。對目前互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司登陸資本市場的IPO門檻變高及借殼難度增大的問題，徐小平回應稱，“我一般不對政策發(fā)表評論。但我覺得不管是投資機構還是創(chuàng)業(yè)者，都需要在政策允許的框架里做好自己的事。中國的商業(yè)環(huán)境很棒，但還可以更好?！?/p>
