傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控
長期以來，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險控制中強調(diào)以下三個方面：
一是核心企業(yè)及擔(dān)保。如供應(yīng)鏈中核心企業(yè)，即制造商實力不強，銷售或資產(chǎn)規(guī)模不大，財務(wù)狀況不良好，即使有核心企業(yè)或核心企業(yè)愿意提供擔(dān)保，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融提供方都不會提供融資。
二是動產(chǎn)抵押或應(yīng)收/預(yù)付款質(zhì)押。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融強調(diào)，取得供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)上、下游企業(yè)必須提供傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金提供方接受的倉單、存貨、應(yīng)收款或預(yù)付款抵押或質(zhì)押，否則，即使該供應(yīng)鏈的核心企業(yè)實力強大，在該供應(yīng)鏈中的上、下游企業(yè)都不會獲得融資。2015年10月8日，華為、中興一級供應(yīng)商深圳福昌電子因欠款人民幣2.7億元宣布破產(chǎn)即是此情況。
三是物流、資金流與信息流的跟蹤。即使供應(yīng)鏈各企業(yè)采用了ERP軟件，但傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金提供方管理信息系統(tǒng)與供應(yīng)鏈企業(yè)ERP系統(tǒng)及物流公司的管理系統(tǒng)未聯(lián)網(wǎng)，因此，在向供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)提供資金后，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融提供方派人了解與跟蹤該供應(yīng)鏈的物流、資金流與信息流，以確保不出現(xiàn)異常，確保融出的資金安全。
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)控
與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融不同，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融須通過以下方式實施風(fēng)險管控：
首先，利用大數(shù)據(jù)、云計算替代抵押或質(zhì)押。京東為什么能為它的平臺購物的消費者提供貸款(或賒銷)，原因就是它的后臺可統(tǒng)計、分析該消費者消費行為習(xí)慣與還款能力。
其次，使用虛擬貨幣。發(fā)展虛擬經(jīng)濟要使用虛擬貨幣，2009年1月誕生的比特幣，使虛擬貨幣得到越來越多的關(guān)注。提供B2B2C的電子商務(wù)平臺本身是一個生態(tài)系統(tǒng)，提供了一個完整的閉循環(huán)，在該閉循環(huán)中使用虛擬貨幣，可防止互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風(fēng)險，減少資金挪用、侵占或轉(zhuǎn)移的風(fēng)險。
再次，通過資本運作，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險從內(nèi)部轉(zhuǎn)化為外部風(fēng)險或化解。當(dāng)接受資金的某供應(yīng)鏈出現(xiàn)風(fēng)險，可通過重組，將幾個供應(yīng)鏈進行合并，并達(dá)到上市條件，然后通過資本運作實現(xiàn)上市。供應(yīng)鏈上市后，融資能力加強，還款能力提高或股價高于貸款或眾籌投資原始投資金額，P2P貸款方可通過債轉(zhuǎn)股或眾籌投資人通過溢價出售股票將風(fēng)險轉(zhuǎn)移或化解。
不同類別核心企業(yè)的風(fēng)控優(yōu)勢
金融競爭本質(zhì)在于風(fēng)險定價能力。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，核心企業(yè)相對于傳統(tǒng)企業(yè)優(yōu)勢的本質(zhì)即在于風(fēng)險定價能力的增強。電商類核心企業(yè)優(yōu)勢在于大數(shù)據(jù)下的信用評估體系，產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)優(yōu)勢在于對動產(chǎn)融資的把控力。
產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)控：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化+倉儲能力。產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度越高，價值評估越容易，同時高度標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品在資產(chǎn)處置上更容易，降低流動性風(fēng)險。核心企業(yè)自建倉儲可以有效控制信用風(fēng)險，也是產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)險控制能力的最重要因素之一。
平臺類核心企業(yè)風(fēng)控：大數(shù)據(jù)優(yōu)勢。電商平臺類核心企業(yè)，擁有更高的業(yè)務(wù)頻次，上下游分別為供應(yīng)商和消費者，基于應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款貸款以及信用融資是主要形式，風(fēng)險控制主要依靠平臺交易往來所形成的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，比如京東白條的風(fēng)控模式。
供應(yīng)鏈金融中的大數(shù)據(jù)風(fēng)控
隨著市場階段的不斷變化，外部環(huán)境日趨復(fù)雜，供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過程中也遇到了一定的瓶頸，原因：供應(yīng)鏈上的小企業(yè)在商業(yè)模式、企業(yè)規(guī)模上各有差異，所以傳統(tǒng)金融機構(gòu)統(tǒng)一的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)難以形成，每一筆貸款都意味著資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的審核、融資合同的擬定和確認(rèn)、現(xiàn)場資產(chǎn)估值等繁瑣流程，而這些流程必須由人工來完成，效率十分低下;同時，雖然一條供應(yīng)鏈金融上的融資需求體量很大，但是其中每一筆貸款額度都相對較小，所以整體而言，傳統(tǒng)機構(gòu)給中小企業(yè)放貸的成本太高，收益太少，從而缺乏為中小企業(yè)提供針對性金融服務(wù)的積極性。如何推進供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展已成為擺在資本市場面前的一個重要命題。
近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起并日趨成熟，供應(yīng)鏈金融與信息技術(shù)結(jié)合日趨緊密。使得機構(gòu)對供應(yīng)鏈中的物流、信息流、資金流閉環(huán)的實時監(jiān)控變?yōu)榭赡?，并可以進一步地將所得數(shù)據(jù)翻譯成標(biāo)準(zhǔn)化金融語言，在極大地提高了風(fēng)控的效率同時讓風(fēng)險更為可視、可控。供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化使得中小企業(yè)成了最直接的受益者，這種金融服務(wù)創(chuàng)新將給中小企業(yè)融資難的狀況帶來結(jié)構(gòu)性的改變。
無論供應(yīng)鏈金融如何發(fā)展，其本質(zhì)仍是金融，風(fēng)險定價能力仍是競爭的最為核心的內(nèi)容。在與傳統(tǒng)金融的對比中，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控優(yōu)勢是大數(shù)據(jù)下的征信系統(tǒng)。
一方面，大數(shù)據(jù)可及時預(yù)警風(fēng)險。供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)，存在著緊密的關(guān)聯(lián)關(guān)系。終端消費量的變動，必然會引起上游各環(huán)節(jié)的變動。大數(shù)據(jù)可判斷一系列變動的規(guī)律，可以對財務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)、訂單數(shù)量、現(xiàn)金流量等進行全方位分析對比，判斷需求方向和需求量。
另一方面，通過商貿(mào)、金融和物流三方合作建設(shè)的供應(yīng)鏈金融平臺，利用平臺大數(shù)據(jù)使交易平臺與物流平臺集成、與支付系統(tǒng)集成、與交易融資系統(tǒng)集成，達(dá)到信息流、資金流、物流、商流的無縫隙連接。
無論銀行、互聯(lián)網(wǎng)或者核心企業(yè)，在未來，供應(yīng)鏈金融乃至整個金融領(lǐng)域的核心都在于大數(shù)據(jù)，誰在大數(shù)據(jù)上占有優(yōu)勢，誰才能走的更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。
而數(shù)據(jù)愈加開放的趨勢使得大數(shù)據(jù)風(fēng)控的優(yōu)勢愈加明顯。一方面，核心企業(yè)規(guī)模發(fā)展到一定階段，開始考慮整個產(chǎn)業(yè)的生態(tài)，更有意愿開放數(shù)據(jù)。另一方面政策角度也在推行地方政府、部委分層次的開放數(shù)據(jù)。據(jù)估算，80%的企業(yè)數(shù)據(jù)在政府手中，目前越來越多的政府向社會開放企業(yè)支付、稅務(wù)、能耗、社保等方面數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)介入市場后，信用機構(gòu)對它們進行加工，即形成信用產(chǎn)品。這些公開信息加之直接從群體數(shù)據(jù)獲得的行業(yè)數(shù)據(jù)，征信企業(yè)就可以形成對企業(yè)全方位、立體化的評價。
大數(shù)據(jù)突破了金融市場以抵質(zhì)押和擔(dān)保貸款為主的傳統(tǒng)方式，解決了金融機構(gòu)對財報信息不充分，信用積累和抵押、擔(dān)保資源不充足的中小微企業(yè)難以進行有效的信用風(fēng)險評價的關(guān)鍵問題，能夠創(chuàng)建了高效能、全風(fēng)控、低成本的信用評價模式、風(fēng)險控制模式和信貸管理模式。
