互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入下半場(chǎng)，投資機(jī)會(huì)點(diǎn)在哪里？傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)究竟以怎樣的方式去把握下半場(chǎng)的機(jī)會(huì)，并實(shí)現(xiàn)資本化？
現(xiàn)在大的環(huán)境發(fā)生很大變化，中國的經(jīng)濟(jì)在逐漸告別高速增長的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)也在進(jìn)入一個(gè)所謂的下半場(chǎng)。
流量紅利期結(jié)束
中國過去的十幾年，早期最大的投資機(jī)會(huì)都是各個(gè)領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)化，我們都處在一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的流量紅利期，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)起了很大的作用。但是走到今天，大家都看到，第一手機(jī)大家基本上都有了，不管是一二三城市，還是農(nóng)村山野，所以用戶的增長已經(jīng)停止了。第二，流量已經(jīng)被瓜分得差不多了，要獲取新用戶的成本越來越高?，F(xiàn)在做一個(gè)app，你要獲取用戶，這個(gè)流量成本是很可怕的。以前我們講獲取用戶大概需要100塊錢左右，現(xiàn)在夸張一點(diǎn)可能需要600到800塊錢。這樣的用戶獲取成本，那這個(gè)用戶的價(jià)值要多大、多久你才能賺回來？當(dāng)你換手機(jī)的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)APP越裝越少了，常用的app就那些。
互聯(lián)網(wǎng)化的方向轉(zhuǎn)移
當(dāng)前端流量缺失，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程開始走向不同的方向，一方面是從可以純線上的輕度產(chǎn)業(yè)進(jìn)入線上線下結(jié)合的重度垂直產(chǎn)業(yè)，另一方面從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)端往供應(yīng)端進(jìn)行轉(zhuǎn)移。
互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程1：從輕到重，進(jìn)入重度垂直領(lǐng)域。
十幾年前我們從很輕的產(chǎn)業(yè)開始互聯(lián)網(wǎng)化，包括娛樂、信息、媒體等，輕，所以基本都是純?cè)诰€的互聯(lián)網(wǎng)公司。過去幾年互聯(lián)網(wǎng)化開始進(jìn)入到相對(duì)重的行業(yè)，像衣、食、住、行等領(lǐng)域，包括大家現(xiàn)在都在用的滴滴出行、餓了么、房多多等公司，這些產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化一般體現(xiàn)為O2O的特點(diǎn)，需要以線上+線下的方式來做。
走到今天，互聯(lián)網(wǎng)化逐漸進(jìn)入更重的行業(yè)，包括教育、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、制造、金融這些產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化不是那么容易的，但也正因?yàn)槿绱?，它的互?lián)網(wǎng)化程度還很低，也意味著未來有更大的機(jī)會(huì)，但需要構(gòu)建一套重度垂直的體系。
互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程2：從2C到2B，往產(chǎn)業(yè)鏈上游走
過去中國的早期投資更多集中在個(gè)人端。消費(fèi)者作為個(gè)人，往往是最先開始使用互聯(lián)網(wǎng)的。但現(xiàn)在其實(shí)很多投資機(jī)構(gòu)都在迷茫，不知道在消費(fèi)者端投什么好，所以大量的資金涌向了直播、單車等非常有限的領(lǐng)域。
當(dāng)C端已經(jīng)充分互聯(lián)網(wǎng)化后，就會(huì)倒逼產(chǎn)業(yè)鏈上移，往往B端，往供應(yīng)端走。國家提出供給側(cè)改革，互聯(lián)網(wǎng)化也是一樣，從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)開始向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移。
舉個(gè)例子，在吃這個(gè)行業(yè)，我們用餓了么、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)這些軟件來下單，這是2C業(yè)務(wù)。這些公司拿了大量的錢，把這個(gè)市場(chǎng)給推起來了?，F(xiàn)在開始往B端走，B端的第一個(gè)環(huán)節(jié)是餐廳。餐廳要改造，包括廚房的菜品生產(chǎn)方式，包括餐廳的信息化系統(tǒng)、點(diǎn)餐系統(tǒng)，這領(lǐng)域出來了大量的創(chuàng)業(yè)公司。進(jìn)一步往上游走，就進(jìn)入了給餐廳的食材供應(yīng)，所以兩三年前像美菜、鏈農(nóng)這樣一些公司開始做食材供應(yīng)鏈。再往上游走就要走到農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)端了，包括從銷地逐漸上溯直到產(chǎn)地，這就是農(nóng)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化，目前來講還非常之初級(jí)。大家知道一畝田這家公司，我也覺得這個(gè)事情要是能做下來是非常有價(jià)值的，但這非常不容易，因?yàn)楫a(chǎn)地端包括農(nóng)戶與供銷社以及各種農(nóng)產(chǎn)品它太分散，太非標(biāo)了。所以這個(gè)事情不會(huì)一蹴而就，不能太急功近利的做。
另外，比如旅游產(chǎn)業(yè)，在C端已經(jīng)是巨頭們的寡頭壟斷與激烈競(jìng)爭(zhēng)，你在C端做旅游已經(jīng)非常難了。但是B端，我們的旅行社它何去何從，它需不需要利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)工具為自己去升級(jí)，怎樣更好的做好旅游產(chǎn)品的供應(yīng)，這都還是有機(jī)會(huì)的。
結(jié)合這個(gè)背景，我想講講下半場(chǎng)最大的投資機(jī)會(huì)在什么領(lǐng)域。這個(gè)機(jī)會(huì)就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這是最符合下半場(chǎng)特點(diǎn)的投資方向，其模式更多體現(xiàn)為在垂直產(chǎn)業(yè)的2B交易，其本質(zhì)是以創(chuàng)新和技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈端進(jìn)行改造，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)這么多年了，現(xiàn)在我們說產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，核心的差別是什么呢？它和C端消費(fèi)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)又有何不同？從我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域投資的角度考慮，我們會(huì)考察以下幾方面：
首先是不換產(chǎn)業(yè)換場(chǎng)景。我還是在原來這個(gè)產(chǎn)業(yè)里面干，但是我得換一種打法，不換產(chǎn)業(yè)換場(chǎng)景。換成什么樣的場(chǎng)景呢？它需要IT化，也需要打造一套重度垂直的體系。
IT化
以前，傳統(tǒng)2B交易我們叫貿(mào)易，更喜歡做大客戶，因?yàn)榇罂蛻粲唵瘟看螅Ｍ粏尉唾嵑芏噱X。同時(shí)，我們只能服務(wù)有限的客戶，十家、幾十家，一百家就差不多了。由于管理能力的限制，必須搭建一套經(jīng)銷體系，通過管理許可經(jīng)銷商、地方代理，最后再去服務(wù)客戶。這是我們傳統(tǒng)的貿(mào)易商的做法。
現(xiàn)在，因?yàn)橛辛薎T化的工具，我們可以管理和服務(wù)上千家上萬家客戶，這在過去是無法做到的。有了IT化的連接，我們也有機(jī)會(huì)去跨越中間環(huán)節(jié)，提升服務(wù)能力，降低成本，多出來的利潤可以反饋給客戶，做到多快好省。
重度垂直體系
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)沒法直接在線上完成閉環(huán)，它需要線上系統(tǒng)，也需要配套的運(yùn)營系統(tǒng)和線下體系，需要把線上線下打通。用到多種平臺(tái)，包括前端、后端、PC端、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)端。前端是面向客戶的產(chǎn)品和服務(wù)，后端是指企業(yè)自己的后臺(tái)，需要打造一個(gè)線上線下結(jié)合的作業(yè)流程體系。通過前后端的改造，利用互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品流、信息流、客戶流、資金流的連接。
第二，盈利能力。我們以前做消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，可以不知道怎么賺錢，盈利模式叫“羊毛出在豬身上”，先把流量給做起來，把用戶給圈起來，以后再想其他方式來賺錢，這是在流量時(shí)代2C模式的典型打法。
現(xiàn)在我們做產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，必須要有明確的盈利模式，就要能從羊身上薅出羊毛來。早期可以允許暫時(shí)虧損，但要看你的財(cái)務(wù)模型，要有足夠的毛利空間，從而隨著規(guī)模的增長逐漸實(shí)現(xiàn)盈利。
第三，天地融合。這是對(duì)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的挑戰(zhàn)。天派是指那些來自大公司或海龜，擅長做模式和融資的團(tuán)隊(duì)，但產(chǎn)業(yè)資源和盈利能力可能有所欠缺；地派指的是做傳統(tǒng)生意出來很會(huì)賺錢的團(tuán)隊(duì)，但在模式升級(jí)和融資能力上欠缺。
那現(xiàn)在，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)要互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)，就需要實(shí)現(xiàn)天地融合。首先是創(chuàng)始人自己的一個(gè)天地融合。你說我找一個(gè)很牛逼的產(chǎn)品經(jīng)理，技術(shù)經(jīng)理，但是自己的思維停留在一個(gè)傳統(tǒng)的階段，那都是不頂事的。所以首先是思維升級(jí)，既扎根產(chǎn)業(yè)，又需要有一個(gè)開放的心態(tài)，能很好的去理解互聯(lián)網(wǎng)，升級(jí)模式，擁抱資本。同時(shí)再搭配匹配的團(tuán)隊(duì)組合，包括好的技術(shù)合伙人、產(chǎn)品合伙人、市場(chǎng)人員。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的還有一個(gè)特點(diǎn)是成熟創(chuàng)業(yè)者再創(chuàng)業(yè)。這樣的項(xiàng)目，沒有產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的青瓜蛋子是很難做成的，往往需要是在這個(gè)產(chǎn)業(yè)里的成熟創(chuàng)業(yè)者，有經(jīng)驗(yàn)、有積累、有資源，懂這個(gè)產(chǎn)業(yè)。但在這樣一個(gè)時(shí)代，基于互聯(lián)網(wǎng)以及未來人工智能的新的機(jī)會(huì)，基于原來的公司和體系做升級(jí)是很難的，所以需要跳出來重新創(chuàng)業(yè)，用新的資本結(jié)構(gòu)、新的團(tuán)隊(duì)、新的打法去做。
項(xiàng)目案例
舉一些我們投過的項(xiàng)目例子，方便理解。
宜花，是給鮮花店做供應(yīng)和升級(jí)的，目前像北京80%的鮮花供應(yīng)基本上都是出自宜花?，F(xiàn)在大家從網(wǎng)上訂花，這是2C的業(yè)務(wù)，但大量的鮮花交易還是通過鮮花店出去的，鮮花店是個(gè)小B端，在今天面臨很大的挑戰(zhàn)，也需要進(jìn)行升級(jí)。那宜花就給他們打造了一條供應(yīng)鏈體系。鮮花店通過線上下訂單，宜花當(dāng)晚會(huì)把鮮花產(chǎn)地的鮮花供應(yīng)全部聚合起來，做好訂單分配，包機(jī)直送，同時(shí)做好保鮮和各種場(chǎng)景的適用。由于它面對(duì)的是非常大量的鮮花店，必須要用IT平臺(tái)的方式來去處理訂單。
食務(wù)鏈，海外的活鮮和凍品供應(yīng)鏈。在餐飲這條線上，食材的品類很多，而餐飲店的食材需求是非常之個(gè)性化的、差異化的。我們認(rèn)為做供應(yīng)鏈的核心還是把品類做少，然后往垂直、往深度去走。食務(wù)鏈就是在海外進(jìn)口的活鮮和凍品這個(gè)品類里面往深度里面走。它有幾個(gè)好處：
第一，它可以把供應(yīng)鏈做得很深；
第二，可以在有限的品類里面把量做大。做供應(yīng)鏈必須有量，沒有量，沒有規(guī)模就很難去降低成本，體現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，采購打通廠家。對(duì)于海外食材供應(yīng)來講，這個(gè)鏈條其實(shí)蠻長的，在中間有很多服務(wù)可以去賺錢，像海外通關(guān)、海外食材篩選、境內(nèi)的冷藏和物流等等。我們是在2015年底天使輪投資的，到今天它月收入規(guī)模已經(jīng)過1.5億，今年目標(biāo)會(huì)有40億。
易代儲(chǔ)，做互聯(lián)網(wǎng)倉儲(chǔ)。倉儲(chǔ)行業(yè)傳統(tǒng)的做法是服務(wù)大客戶，從做生意角度和管理角度來講是最佳的，但很多中小電商的倉儲(chǔ)需求就滿足不了。到了今天，因?yàn)橛谢ヂ?lián)網(wǎng)化的工具，我們就可以提供標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)、靈活的產(chǎn)品組合、靈活的租賃周期、靈活定價(jià)，線上去接訂單，線下去提供服務(wù)，從而滿足中小企業(yè)的倉儲(chǔ)需求。本質(zhì)上還是一個(gè)傳統(tǒng)倉儲(chǔ)公司，但是互聯(lián)網(wǎng)化后就有能力去服務(wù)成千上萬的小的客戶。
有禮派，是做化妝品供應(yīng)鏈的。線下的化妝品店有很強(qiáng)的需求：1、需要互聯(lián)網(wǎng)化的工具來升級(jí)，但他們個(gè)體太分散，太小了，自己沒有能力做；2、需要新的化妝品供應(yīng)鏈。有禮派第一步做的是給傳統(tǒng)的門店一個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化的工具，一個(gè)Saas系統(tǒng)，讓他們更好的去做客戶管理、品類管理，目前已經(jīng)覆蓋了幾萬家門店。第二步就是做化妝品供應(yīng)，打造一個(gè)面向傳統(tǒng)化妝品店的供應(yīng)鏈體系。
