投資人為啥對物流行業(yè)又愛又怕?

張樂 億歐網(wǎng) 2017-04-01 09:27:32

近日德同資本主管合伙人張樂在參加“2016 中國股權(quán)投資論壇 @寧波 ”活動時以“互聯(lián)網(wǎng)+物流”為主題進行了分享,他認為互聯(lián)網(wǎng)+物流行業(yè)有兩點趨勢:一是渠道下沉;二是具備分布式倉儲物流的企業(yè),一定能夠受到資本的親睞。未來投資機會有:不靠運費差價賺錢,不靠傭金分成,未來能提供后市場服務(wù)以及供應(yīng)鏈金融服務(wù)的平臺;可連接,可打造成生態(tài)圈的平臺。

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德同資本主管合伙人張樂現(xiàn)場演講實錄:

大數(shù)據(jù)時代的到來,相比在未來將與更多行業(yè)深度融合,也期待 " 互聯(lián)網(wǎng) + 大數(shù)據(jù) " 未來能為寧波經(jīng)濟發(fā)展提供新動能。隨著十三五的到來,傳統(tǒng)物流行業(yè)也迎來了向信息化的物流轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。" 互聯(lián)網(wǎng) +" 與物流業(yè)融合的加速了這一萬億級市場的快速發(fā)展。

大家下午好,我們還是講到互聯(lián)網(wǎng) + 的一個主旋律,叫做互聯(lián)網(wǎng) + 物流業(yè)。但是這個標題上來講,又稍微有一些有意思,就是在迷霧中一路前進。這個前景里面有看不清的東西在里面,但是還是堅定的往前走,基本上是這個意思。今天借助清科的論壇,也把德同資本在整個物流行業(yè)的想法,包括一些分析,包括我們所看到的一些東西來給大家做分享。

物流行業(yè)對投資人來講,是又愛又怕的行業(yè)。為什么這么說?其實大家都知道物流行業(yè)基本面非常好,因為市場面足夠大,有足夠的想象空間。無論咱們多少萬億的基礎(chǔ)設(shè)施投資都離不開我們物流業(yè)的發(fā)展。所以基本上來講,大數(shù)來講物流行業(yè)萬億的市場規(guī)模。另外隨著我們基礎(chǔ)設(shè)施投資越來越大,所以說,就會發(fā)現(xiàn)有很多的機會也孕育而生,這是投資人比較愛物流業(yè)基本的出發(fā)點。但是,投資人又比較怕這個行業(yè)。為什么?

第一點來講,首先巨頭壟斷,大家也看到最近四通一達,包括順豐,勢頭也非常的猛。借殼 A 股,整個行業(yè)還有有一個大的洗牌和重組的過程。另外這個行業(yè)競爭非常激烈,所以是資金密集型。此外,大家也知道也是對人力、也是一個需求的很大。

其實,這個物流行業(yè),我們和京東曾經(jīng)也交流過很多次,他們打下了一個樣板出來,非常難得,我相信他們的成功不是偶然性,而是有必然性。

但是,只能給我們很多的一些立志于做物流業(yè)的一些參考,我們怕的是資金密集以及人才的密集,以及人力的密集需求,所以導(dǎo)致這個行業(yè)非常難做。而且這個企業(yè)如果培養(yǎng)起來,慢慢和巨頭拼,殺開一條血路,最后成長起來或者上市或者被巨頭并購,時間比較蠻長,所以有很多基金看著一方面又愛又怕。就是擔(dān)心這個周期太長,這是比較尷尬的。 

再來看,從客觀事實來看,為什么大家還是比較擔(dān)心呢?就是因為在整個這個物流行業(yè)的里面,有很多的缺陷,目前來講有很多的缺陷。而且還沒有辦法去很好的解決。整個物流行業(yè)鏈條非常長。所以今天這個話題非常好。借助這個互聯(lián)網(wǎng) + 的東風(fēng),我想講的是什么呢?不管大家從互聯(lián)網(wǎng) + 物流還是物流業(yè) + 互聯(lián)網(wǎng),我覺得這個是一樣的。就是有沒有辦法找這個行業(yè)的痛點,并且針對這個痛點,找到比較理想的解決方案和思路。

痛所以從傳統(tǒng)物流業(yè)來看,最大痛點在哪里?

信息不對稱, 太分散。

如果我們拿到一個貨車業(yè)主來看,中國大部分市場在小業(yè)主手里。其實競爭來講,尤其是對于這個成本效率來講,有很大提升的空間,也是一個好事情。我覺得作為一個投資人來講,我看到這個的方面來講,成長空間非常大。所以在這個大的前提下,我們互聯(lián)網(wǎng) + 孕育而生,一定要互聯(lián)網(wǎng),互聯(lián)網(wǎng)最大的功能是什么?增強透明性,解決信息不對稱。

但是從時間軸來講,基本有2個重要時間節(jié)點:

第一個 2000 年左右,但是這 2000 年左右的時候,美國的互聯(lián)網(wǎng)鼎盛時期,互聯(lián)網(wǎng)泡沫沒有破滅,但是中國的互聯(lián)網(wǎng)稍微滯后。當時,傳化物流也上市了,還有一個全國物流信息網(wǎng)。

第二個重要的時間節(jié)點是 2010 年,當時發(fā)生了什么?2008 年金融危機,中國也受到一定的牽連,然后在整個的經(jīng)濟的下跌過程當中,中國率先先復(fù)蘇,經(jīng)濟學(xué)家愿意把物流業(yè)發(fā)展當成經(jīng)濟晴雨表,所以經(jīng)濟復(fù)蘇肯定會有物流業(yè)復(fù)蘇,所以 2010 年一堆物流業(yè)開始起來。這個大家也知道了傳統(tǒng)的物流業(yè)競爭非常激烈。

那么我們再繼續(xù)深入挖掘一下,就是過去三年比較熱的車貨匹配,因為我們最早有滴滴、快的模式,大家覺得這種模式非常好。車人匹配,所以當?shù)蔚巍⒖斓囊幌缕饋淼臅r候當然人考慮到車貨匹配了,這種模式也很簡單,可是車人匹配完全類似,第一開始是補貼、很強大的地推能力,執(zhí)行力很強。

主要的原因還是在于一些非標品,非常困難。另外來講,整個生態(tài)圈里面,都是陌生交易,非標品,這個是和出租車來講截然不同的,我覺得行業(yè)還是存在一定的難點。

前面就是兩部分,一個是分享了物流業(yè)的基本面,這個非常大。所以基金投資人非常的愛,但是也很怕,很多的模式的發(fā)展過程當中很多障礙。

第三部分作為投資者,我們很愿意跟大家分享一下,就是我們在看了這個行業(yè)以后,特別是加上互聯(lián)網(wǎng)工具以后,我們所看到的一些現(xiàn)象,然后透過現(xiàn)象看本質(zhì)。

痛我們認為其中一些潛在的投資機會在哪里? 

首先,互聯(lián)網(wǎng)物流平臺成功要素是什么?這個是最重要的,一要有貨,你有定單,拿單能力比較強。這塊來講,就是有貨主,是非常重要。

第二個來講就是增值,什么意思呢?就是真正成功的這個模式不應(yīng)該靠你的傭金的分成,不應(yīng)該靠運費差價賺錢,而是后續(xù)后市場服務(wù),以及你的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。這塊來講更重要。

第三可連接,實際上你要打造一個生態(tài)圈,不容易。BAT,我們?nèi)齻€巨頭在互聯(lián)網(wǎng) + 物流市場做了很好的布局,我就不一一介紹,大家可以作為參考。這個是說明什么?我們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)看到了這個趨勢,他們布局物流。我們物流企業(yè)也看到了這個危險,物流未來格局會怎么樣,就是更好利用互聯(lián)網(wǎng)工具保護自己,基本上就是這么一個互相滲透的過程。

然后說一下我們總結(jié)出來行業(yè)的趨勢。無外乎兩點。

第一點是渠道進一步下沉。最早時候我們發(fā)現(xiàn)大的企業(yè)北上廣深,現(xiàn)在就不一樣,就是要做渠道進一步下沉。

第二個很明顯就是過去的兩年,生鮮電商的非常的火。而且有很多死了,大家知道隨著咱們手上可支配收入越來越多。對整個消費品的需求來講,越來越旺盛,品質(zhì)需求越來越高。所以生鮮起來以后,拉動了冷鏈物流。所以這塊結(jié)合生鮮市場的特制,以及我們講的分布式倉儲物流的特點,

我們認為在未來的一年到兩年,會有一個風(fēng)口,這個風(fēng)口是什么?也是針對這些生鮮品。具備分布式倉儲物流的企業(yè),這些企業(yè)一定能夠受到資本的親睞。

這是我們想看的,以比較好的方式進入這個市場。以上就是我的分享內(nèi)容。


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