北京時間5月7日晚，阿里巴巴集團財報數(shù)據(jù)公布的同時，阿里巴巴2015年第一季度的B2B業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)浮出水面。2015年第一季度，阿里巴巴國際營收達約12億人民幣，同比增長達49%，環(huán)比微跌0.74%；阿里巴巴中國營收達8.46億人民幣，同比增長達19%，環(huán)比下滑1.11%。在外貿(mào)、內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)的共同推動下，阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)總營收達20.46億人民幣，同比增長達27.6%，阿里巴巴季度營收連續(xù)三個季度同比增長率超過25%。與多家B2B上市公司相比，阿里巴巴的營收增長幅度明顯優(yōu)于行業(yè)平均水平。（上海鋼聯(lián)的模型由于不能簡單通過營收單項對比，刨除在外）
阿里巴巴內(nèi)貿(mào)連續(xù)3個季度占比超過40%，占比有望繼續(xù)上升
盡管阿里巴巴內(nèi)部對于B2B 業(yè)務(wù)中內(nèi)貿(mào)與外貿(mào)的比重并沒有設(shè)定目標值，不過從行業(yè)的角度，其比值可以一定程度反映出B2B行業(yè)內(nèi)貿(mào)/外貿(mào)的景氣程度，從而為行業(yè)其他業(yè)者提供參考。
從上圖可以看出，阿里巴巴中國的業(yè)績呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢，近三個季度甚至突破40%的占比。這與2012年甚至更早期的內(nèi)外貿(mào)比例呈現(xiàn)出截然不同的局面。阿里巴巴中國的增長與阿里賬號與淘寶賬號的打通、即阿里成為淘寶的大后方關(guān)系匪淺。而阿里巴巴中國突破40%的同比增速，和外貿(mào)環(huán)境的整體不景氣，意味著阿里巴巴中國營收的占比仍有機會繼續(xù)上升。再看外部，慧聰網(wǎng)與環(huán)球資源的營收比例，呈現(xiàn)出類似的趨勢。
盡管外貿(mào)大環(huán)境不佳 阿里巴巴外貿(mào)仍有可能出現(xiàn)超預(yù)期的營收增長
根據(jù)阿里業(yè)績中的表述，阿里巴巴國際與阿里巴巴中國的增長因素有著微妙的不同，前者主要影響因素是付費用戶的增長；而后者的主要影響因素是付費用戶的人均貢獻增長。對于阿里巴巴國際而言，付費用戶的增長應(yīng)該與阿里旗下一達通的外貿(mào)補貼活動，信保體系推行有著重要關(guān)系。上述兩個事件導(dǎo)致外部客戶的流入，一達通和阿里巴巴國際用戶的重合度進一步升高兩大現(xiàn)象，從而推升了阿里巴巴國際新付費客戶的注冊量?？紤]到阿里信保體系的推行時間較晚，對一季度帶來的實際貢獻有限，在之后的若干季度，隨著信保體系的進一步推行，阿里巴巴國際有望獲得新的增長點。而在阿里巴巴看來，信保體系建立帶來的數(shù)據(jù)價值，將遠遠大于帶來的營收貢獻。
阿里巴巴中國將尋求新業(yè)務(wù)增長點
與阿里巴巴國際正在努力建立圍繞信保體系的數(shù)據(jù)系統(tǒng)不同，與淘寶、支付寶體系打通的阿里巴巴中國業(yè)務(wù)重心不在于以交易為中心的數(shù)據(jù)系統(tǒng)搭建——“1688目前的體量已經(jīng)足夠大”（吳敏芝4月份一次內(nèi)部講話中的表態(tài)），而在于通過新業(yè)務(wù)的嘗試對接客戶新的業(yè)務(wù)需求，從而客觀上給未來的業(yè)務(wù)營收帶來新動力?？缇尺M口業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)帶專業(yè)市場業(yè)務(wù)將成為阿里新業(yè)務(wù)中的重中之重。
阿里的跨境進口業(yè)務(wù)已于近期啟動招商，而18日預(yù)計第一批接入的跨境業(yè)務(wù)將正式上線。根據(jù)相關(guān)訪談信息，阿里的跨境進口業(yè)務(wù)將分為兩個階段，第一階段進口品牌的現(xiàn)有代理商將成為最重要的合作伙伴，第二階段跨境直批將作為主角，前述代理商將可能與新代理商一樣，成為網(wǎng)狀代理商網(wǎng)絡(luò)中的一員。在第二階段，包括一達通在內(nèi)的服務(wù)型貿(mào)易合作伙伴將共享其中的服務(wù)營收——而阿里，無疑將成為最大的獲益者。由于跨境進口業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，阿里從第一階段向第二階段的遷移將需要較長的時間，這可能意味著在最近的兩個季度都無法為阿里巴巴中國的營收帶來貢獻。
相比跨境進口業(yè)務(wù)，產(chǎn)業(yè)帶專業(yè)市場的業(yè)務(wù)在變現(xiàn)速度上更具優(yōu)勢。對于阿里來說，難度在于線下的專業(yè)市場往往將阿里作為強勁的競爭對手看待。阿里若要尋求破局，通過梳理相關(guān)行業(yè)的數(shù)據(jù)，將巨大的買家需求與專業(yè)市場共享，就有可能改變專業(yè)市場對阿里的看法。從筆者掌握的信息看，目前這一業(yè)務(wù)還未真正展開。個人猜測，這一業(yè)務(wù)將在第三季度將深入展開，因為第四季度的雙11，雙12將對專業(yè)市場的賣家?guī)聿恍〉奈?/p>
綜上所述，阿里巴巴B2B的第二季度和第三季度業(yè)績?nèi)杂型焖僭鲩L，但阿里巴巴中國新業(yè)務(wù)的貢獻將比較有限。這主要受三方面的因素影響，1）阿里巴巴外貿(mào)信用保障體系的助力；2）需求旺季的刺激；3）阿里巴巴新業(yè)務(wù)可能存在較長的摸索和調(diào)整期。然而，對于阿里巴巴中國，卻有可能通過新業(yè)務(wù)帶來不一樣的發(fā)展。引用阿里一位朋友的話，現(xiàn)在是“1688新時代第一波”。
