近期，愛分析將正式發(fā)布《愛分析·中國(guó)第三方支付行業(yè)報(bào)告》與《愛分析·中國(guó)產(chǎn)業(yè)支付報(bào)告》，歡迎咨詢合作（微信號(hào)：ifenxi888）。以下內(nèi)容摘選自《愛分析·中國(guó)第三方支付行業(yè)報(bào)告》。
過去數(shù)年間，中國(guó)支付產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了天翻地覆的變化：支付寶和微信支付（財(cái)付通）幾乎壟斷了個(gè)人用戶的支付行為，分別擁有超過5億和8億的活躍用戶，并基于個(gè)人支付數(shù)據(jù)建立起龐大的綜合金融服務(wù)生態(tài)。
在這一格局下，第三方支付公司該如何布局未來呢？愛分析認(rèn)為，與“雙寡頭”繼續(xù)爭(zhēng)奪個(gè)人用戶意義不大，深耕產(chǎn)業(yè)生態(tài)是支付公司未來發(fā)展的最佳路徑。
受益于數(shù)字化進(jìn)程深入，愛分析預(yù)計(jì)未來5年產(chǎn)業(yè)生態(tài)將有超過40萬億的支付交易額（TPV）增量，基于產(chǎn)業(yè)中不同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)需求，新的支付小巨頭將不斷出現(xiàn)。
2019年開始，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化趨勢(shì)明顯，為第三方支付在各個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)的滲透提供了新機(jī)遇，支付4.0時(shí)代——產(chǎn)業(yè)支付生態(tài)，正式拉開大幕。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化分為逐步提升的三個(gè)層次：信息化、在線化、智能化。信息化指的是IT基礎(chǔ)設(shè)施的完善，是企業(yè)服務(wù)客戶和經(jīng)營(yíng)管理在線化的基礎(chǔ)；在線化普遍基于云，包括用戶交互場(chǎng)景，以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景的在線化；未來智能化時(shí)代，基于在線化沉淀下的各類數(shù)據(jù)，企業(yè)各類經(jīng)營(yíng)決策將從人力驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)。
在此基礎(chǔ)之上，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)生態(tài)化越發(fā)明顯，越來越多覆蓋產(chǎn)業(yè)客戶端到端需求的解決方案出現(xiàn)。在這一過程中，第三方支付的價(jià)值度也隨之提升：從單一的支付服務(wù)到基于數(shù)據(jù)的各類增值服務(wù)。
圖：產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程中支付的價(jià)值
在零售、教育、物流等經(jīng)營(yíng)在線化相對(duì)成熟的行業(yè)，第三方支付服務(wù)商已經(jīng)逐漸滲透并開始提供綜合解決方案，進(jìn)而形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘。例如，餐飲場(chǎng)景下，美團(tuán)提供獲客、支付、進(jìn)銷存管理等一系列解決方案，單純提供收單服務(wù)的支付公司很難與之抗衡。
服務(wù)產(chǎn)業(yè)支付需求，對(duì)第三方支付公司的能力要求不再僅限于早期的支付處理能力和通道能力，也不同于支付寶和微信支付C端流量獲取能力和用戶運(yùn)營(yíng)能力；支付公司要對(duì)產(chǎn)業(yè)運(yùn)作模式有足夠的理解，例如上下游如何進(jìn)行采購(gòu)、總分店之間如何進(jìn)行分賬等，才能搭建合適的垂直領(lǐng)域賬戶體系，并在此基礎(chǔ)上提供支付工具、其它綜合解決方案。
基于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)判斷，愛分析認(rèn)為支付行業(yè)參與者模式在未來會(huì)進(jìn)一步分化：微信支付、支付寶深耕個(gè)人支付生態(tài)，為不同產(chǎn)業(yè)設(shè)計(jì)解決方案并非其所長(zhǎng)，但可以基于C端流量為產(chǎn)業(yè)客戶提供營(yíng)銷等增值服務(wù)；其它第三方支付公司未來的機(jī)會(huì)在產(chǎn)業(yè)端，即從產(chǎn)業(yè)客戶需求出發(fā)，定制支付在內(nèi)的端到端解決方案。
云計(jì)算技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用帶來新模式——“支付即服務(wù)”落地，即支付公司基于標(biāo)準(zhǔn)的開放API接口，將賬戶管理、交易、風(fēng)控等一系列支付核心服務(wù)開放到產(chǎn)業(yè)服務(wù)生態(tài)中。
圖：“支付即服務(wù)”模式
這一模式與之前支付領(lǐng)域構(gòu)建的“行業(yè)垂直解決方案”存在顯著區(qū)別：第一，底層架構(gòu)變化，支付機(jī)構(gòu)傾向于提供標(biāo)準(zhǔn)的開放API接口，細(xì)分行業(yè)的需求基于標(biāo)準(zhǔn)API進(jìn)行定制開發(fā)；
第二，支付服務(wù)成為產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)解決方案中的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)模塊，因此支付與SaaS的結(jié)合將愈發(fā)緊密。
建立在API基礎(chǔ)之上，支付機(jī)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)主體間數(shù)據(jù)交互過程將更加合規(guī)，例如其它第三方通過用戶賬戶和密碼爬取各類信息的行為將被有效杜絕?；诖髷?shù)據(jù)和AI的數(shù)據(jù)分析服務(wù)將更進(jìn)一步。
未來“支付即服務(wù)”模式為行業(yè)帶來下一波增量機(jī)會(huì)，這是支付寶和微信支付難以進(jìn)入的領(lǐng)域，也是其它支付機(jī)構(gòu)的天下。
這一潛在市場(chǎng)可滲透的方向有兩點(diǎn)：第一，服務(wù)B2B交易，提供數(shù)字化的支付解決方案；第二，提供支付、賬戶管理等在內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理綜合解決方案，更適用于交易路徑復(fù)雜、格局相對(duì)分散的產(chǎn)業(yè)鏈。
新支付模式滲透與產(chǎn)業(yè)云化滲透率成正比，2025年中國(guó)云化滲透率將從當(dāng)前的7%提升到20%。基于此，愛分析預(yù)測(cè)，未來5年后，即2025年新支付模式滲透率為5%，對(duì)應(yīng)130億的潛在TPV增量。
其中，服務(wù)大宗B2B交易的數(shù)字化解決方案主要由銀行提供，通過開放API，將支付與匯兌、委托收款、信用證等金融工具打包，服務(wù)B2B交易場(chǎng)景，支付規(guī)模占比較高；其余場(chǎng)景則是第三方支付公司為主，愛分析預(yù)計(jì)，第三方支付公司2024年在新模式中占比約30%，對(duì)應(yīng)潛在增量TPV為40萬億。
圖：產(chǎn)業(yè)支付生態(tài)潛在市場(chǎng)增量
支付積累的數(shù)據(jù)價(jià)值將超越支付通道本身，成為支付公司最重要的資產(chǎn)?；凇皵?shù)據(jù)資產(chǎn)”，支付公司可以提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的綜合解決方案。
例如，支付寶與零售商的合作中，內(nèi)部會(huì)評(píng)估獲取的個(gè)人用戶數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值，并拿出等價(jià)的資源進(jìn)行回報(bào)。在部分特定場(chǎng)景（如雙十一），支付寶將內(nèi)部數(shù)據(jù)分析結(jié)果免費(fèi)給到零售商，提升零售商的營(yíng)銷效率。零售商向支付寶開放數(shù)據(jù)的意愿增強(qiáng)，支付寶生態(tài)中數(shù)據(jù)也會(huì)愈發(fā)準(zhǔn)確，金融、營(yíng)銷等增值服務(wù)價(jià)值會(huì)隨之提升。
未來，第三方支付公司的商業(yè)模式將隨著業(yè)務(wù)重心的變化而發(fā)生變革。
愛分析將支付公司核心收入分成三類：支付手續(xù)費(fèi)、銀行備付金利息收入、增值服務(wù)。
2018年之前，第三方支付主要收入來自于支付手續(xù)費(fèi)和備付金利息收入，其中后者占比接近20%；2019年實(shí)行備付金全額存繳后，行業(yè)收入主要來自支付手續(xù)費(fèi)，對(duì)于通道業(yè)務(wù)為主的中小公司的利潤(rùn)空間擠壓明顯，而頭部公司受影響不大。
圖：支付商業(yè)模式變化
隨著各類基于數(shù)據(jù)的增值服務(wù)在產(chǎn)業(yè)落地應(yīng)用增加，增值服務(wù)有望超越支付手續(xù)費(fèi)成為行業(yè)主要收入來源，尤其是金融服務(wù)與各類SaaS服務(wù)，想象空間將遠(yuǎn)超支付服務(wù)本身。
支付與產(chǎn)業(yè)SaaS結(jié)合有哪些路徑，未來還有哪些支付領(lǐng)域有望迎來爆發(fā)？愛分析將在完整版《愛分析·中國(guó)第三方支付行業(yè)報(bào)告》為您完整呈現(xiàn)。
