上海鋼聯(lián)（300226）3月26日公告，3月23日公司董事長(zhǎng)朱軍紅、董秘肖斌接待了28家機(jī)構(gòu)41人，詳細(xì)的內(nèi)容如下：
Q：請(qǐng)公司介紹一下資訊大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)？
大家曾經(jīng)問(wèn)過(guò)很多有關(guān)交易平臺(tái)業(yè)務(wù)的問(wèn)題，實(shí)際上，公司認(rèn)為資訊和產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)的價(jià)值不容忽視。通過(guò)對(duì)每個(gè)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析并廣泛應(yīng)用，將會(huì)給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)巨大的價(jià)值；但是，由于B端的垂直特性，很難做到的共享就是數(shù)據(jù)，而這又是決策的核心，企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)行為決策背后就是數(shù)據(jù)。因此，所有企業(yè)都有巨大的資訊和數(shù)據(jù)信息需求。
作為大宗領(lǐng)域的資訊企業(yè)，只有將與此相關(guān)的產(chǎn)業(yè)之間的數(shù)據(jù)打通、交互，使其具有更大的價(jià)值，才能滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求，從而奠定資訊企業(yè)的行業(yè)地位。
現(xiàn)在公司數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了黑色、有色、能源、化工、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域（我們把能源和化工頻道放在子公司山東隆眾）。我們一直擁有大量的產(chǎn)業(yè)用戶，但隨著交易所不斷有新品種上市，我們也越來(lái)越重視金融用戶在數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)方面的需求。
我對(duì)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的理解也很簡(jiǎn)單。看整個(gè)行業(yè)的變遷，現(xiàn)在數(shù)據(jù)最好的還是在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，作為國(guó)際知名的資訊商，普氏就在美國(guó)。而作為大宗商品領(lǐng)域最大的生產(chǎn)國(guó)和需求國(guó)，我們希望有一定的話語(yǔ)權(quán)。當(dāng)然，這也一定伴隨著人民幣的全球化，以國(guó)內(nèi)交易價(jià)格為核心的指數(shù)才能走向全球。但定價(jià)權(quán)應(yīng)該是以交易地價(jià)格影響全球市場(chǎng)，這首先就要求有獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)或資訊商。中國(guó)一定會(huì)出現(xiàn)這樣的一個(gè)公司。
今天中國(guó)的市場(chǎng)已經(jīng)有很大的影響力了，這與我們?cè)谌蚪?jīng)濟(jì)格局中的地位是相匹配的。當(dāng)然，大宗商品的定價(jià)權(quán)，不是一家公司一夜之間能做出來(lái)的。我們始終堅(jiān)持爭(zhēng)取大宗商品的定價(jià)權(quán)，除了鋼鐵等黑色領(lǐng)域以外，我們?cè)阡X、混凝土等領(lǐng)域也在做定價(jià)。
Q：今年鋼材周期向下，公司會(huì)不會(huì)有壞賬風(fēng)險(xiǎn)？
鋼銀電商與鋼貿(mào)企業(yè)或者貿(mào)易自營(yíng)企業(yè)有本質(zhì)上的區(qū)別。鋼銀電商的定位不是“交易主體”，而是“服務(wù)提供者”?！捌脚_(tái)+服務(wù)”是公司堅(jiān)持的模式和理念，盈利來(lái)源不是謀求交易價(jià)差，而是鋼鐵流通環(huán)節(jié)中的交易服務(wù)和供應(yīng)鏈服務(wù)。
鋼銀電商的業(yè)務(wù)模式解決了鋼鐵交易環(huán)節(jié)的痛點(diǎn)，提高了交易效率，降低了交易風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。在這兩年的發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)歷了鋼鐵行業(yè)“去產(chǎn)能”和市場(chǎng)行情的波動(dòng)。假設(shè)鋼材周期向下，公司有一套完整的風(fēng)控體系，風(fēng)險(xiǎn)控制得很好，公司能夠適應(yīng)。
Q：國(guó)外比較重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，國(guó)外資訊龍頭有大概8億美金的年收入，公司資訊業(yè)務(wù)這幾年怎么發(fā)展？收入增長(zhǎng)怎樣？目前的發(fā)展空間有多少？
公司資訊業(yè)務(wù)在過(guò)去的兩年每年保持30%的增速。如果我們能夠落實(shí)戰(zhàn)略、對(duì)大宗領(lǐng)域做到全覆蓋，經(jīng)過(guò)未來(lái)的努力，一定能取得令人滿意的答卷。
關(guān)于公司資訊的定價(jià)策略，目前并不高，PC端也不高，但現(xiàn)在在鋼鐵領(lǐng)域肯定沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。而數(shù)據(jù)終端一定是高一些的，數(shù)據(jù)終端的客戶有不少是金融機(jī)構(gòu)等，因?yàn)闆Q策需求，對(duì)于數(shù)據(jù)維度、及時(shí)性要求非常高。
公司立足把公司的產(chǎn)品做好，把產(chǎn)業(yè)做好。其他領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)還沒(méi)有出現(xiàn)象公司的鋼鐵數(shù)據(jù)做得這么好的，所以在其他領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)方面，公司目前的投入速度會(huì)非常快。
普氏就做定價(jià)，做指數(shù)，做了百年，年收入數(shù)億美金，這說(shuō)明我們努力的空間還很大。
Q：化工這塊的進(jìn)展？
人員上，積極招募行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀人才，數(shù)量有所增加，我們的核心就是留住人才；同時(shí)，我們也希望是穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)，因此管理隊(duì)伍也沒(méi)有做太大的變動(dòng)；另外，不全的產(chǎn)業(yè)鏈也要補(bǔ)上，這其中空間很大；公司團(tuán)隊(duì)和山東隆眾團(tuán)隊(duì)也在對(duì)接，體系梳理已進(jìn)入良性循環(huán)。重要的是，我們可以看見(jiàn)，化工體量要比鋼鐵大。
Q：目前的優(yōu)勢(shì)，數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)？
數(shù)據(jù)需要沉淀和積累，技術(shù)同樣需要積累。這個(gè)行業(yè)做得久才有優(yōu)勢(shì)。
Q：石化資訊業(yè)務(wù)一個(gè)億左右的多久？
不算太難，也不會(huì)太遠(yuǎn)。
Q：除了鋼鐵之外的資訊，公司打算怎么做？
交易服務(wù)對(duì)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)更多的是完善和補(bǔ)充，即便沒(méi)有交易，我們資訊也能做得好。我們現(xiàn)在大部分資訊和數(shù)據(jù)不是來(lái)自交易平臺(tái)。
在化工領(lǐng)域，我們本是先來(lái)者，但目前規(guī)模不夠大，山東隆眾在行業(yè)也屬于第一梯隊(duì)。在有色領(lǐng)域，比如鋁，我們已經(jīng)做的不錯(cuò)。我們每個(gè)品種都有能力做。
所有行業(yè)，除了我們?cè)阡撹F方面，其他行業(yè)的很多公司對(duì)數(shù)據(jù)理解還不深入，甚至做不到數(shù)據(jù)的一致性。這也是我們配股募集資金后想要去做的。數(shù)據(jù)在行業(yè)之間是有關(guān)聯(lián)的，你不做，別人也會(huì)做，做完國(guó)內(nèi)做國(guó)外，構(gòu)建生態(tài)圈。我們現(xiàn)在認(rèn)為，我們有2-3年的窗口期，我們這次配股就是想要放大規(guī)模去做其他行業(yè)。我們測(cè)算過(guò)，經(jīng)過(guò)這次配股，我們完全有能力發(fā)展資訊業(yè)務(wù)。
Q：預(yù)付款為什么會(huì)占有那么高的預(yù)付比例？存貨是包括哪些？
結(jié)算出現(xiàn)時(shí)間差，就會(huì)有預(yù)收和預(yù)付，還有庫(kù)存。根據(jù)目前的交易量，也很正常。
存貨一是供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的，二是寄售交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的。大宗商品交易，整個(gè)交易環(huán)節(jié)包括開(kāi)票等都是強(qiáng)制規(guī)范的，鋼銀平臺(tái)參與購(gòu)銷環(huán)節(jié)的結(jié)算，肯定會(huì)形成存貨。
Q：服務(wù)費(fèi)未來(lái)幾年上漲幅度會(huì)怎樣的？漲服務(wù)費(fèi)是否會(huì)使業(yè)務(wù)受到影響？服務(wù)費(fèi)包括哪些服務(wù)？
服務(wù)費(fèi)的確定與平臺(tái)提供的服務(wù)、產(chǎn)品稀缺度、客戶話語(yǔ)權(quán)等都有關(guān)系。目前有的企業(yè)是不給服務(wù)費(fèi)，但買家不給賣家給。服務(wù)的內(nèi)容除了買賣發(fā)貨等交易服務(wù)，重點(diǎn)是提供的信用服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制，也包括開(kāi)票、供應(yīng)鏈服務(wù)等。
我覺(jué)得做平臺(tái)不要有貿(mào)易的思維，不靠單價(jià)，要靠量。做平臺(tái)不能追求較高的毛利率，貿(mào)易商要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所以毛利率較高，我們的交易平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)客戶準(zhǔn)入要求很高，對(duì)服務(wù)要求很嚴(yán)，不追求單價(jià)。服務(wù)費(fèi)存在上漲趨勢(shì)，但是要慢慢做，還要看競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，理論上，比如10塊錢，我認(rèn)為都是可以接受的。
Q：如果收費(fèi)高的情況下，有新的平臺(tái)產(chǎn)生，怎么權(quán)衡客戶的流失問(wèn)題？
當(dāng)日成交量達(dá)到10萬(wàn)噸，第一梯隊(duì)已經(jīng)形成，第二梯隊(duì)會(huì)很難，如果不做起來(lái)，永遠(yuǎn)虧錢是做不下去的。很簡(jiǎn)單，例如IT投入方面，人員200人，費(fèi)用需要5000萬(wàn)。而沒(méi)有技術(shù)投入，風(fēng)控是很難做起來(lái)的，平臺(tái)做大一定是數(shù)據(jù)化風(fēng)控，沒(méi)有一定體量的公司是很難的，公司的先發(fā)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)出來(lái)了。
Q：供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的滲透率？
供應(yīng)鏈服務(wù)規(guī)模目前還很小，談不上滲透率的問(wèn)題。我對(duì)IT的要求非常高，系統(tǒng)的完善一定是在不停迭代的，在不停的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中做出來(lái)的。做太快是會(huì)死掉的，前期發(fā)展的有時(shí)候是野蠻生長(zhǎng)，但我們要看到這個(gè)行業(yè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，所以我們的原則是穩(wěn)步推進(jìn)。
Q：目前為止，目前不再快速擴(kuò)張顧慮最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是什么？
公司定的戰(zhàn)略，資訊快馬加鞭，對(duì)于交易業(yè)務(wù)要求穩(wěn)步增長(zhǎng)。各產(chǎn)品風(fēng)控點(diǎn)不一樣，如幫你采風(fēng)控點(diǎn)在倉(cāng)庫(kù)的管理上；任你花風(fēng)控點(diǎn)在企業(yè)的信用評(píng)級(jí)上等等。市場(chǎng)上，高收益的一定是高風(fēng)險(xiǎn)的。
Q：現(xiàn)在自動(dòng)化到什么程度？哪些環(huán)節(jié)還需要人參與
10萬(wàn)噸，也就大約2000多單交易，B端的交易效率本來(lái)就很高，B端服務(wù)主要在交易后的服務(wù)，這就需要信息化?，F(xiàn)在基本上所有賣家賬戶信息都是公開(kāi)、透明的，可以查詢到訂單信息、訂單狀況等。
Q：現(xiàn)在平臺(tái)還是承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)嗎？
還是承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如保證金追補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)。但是現(xiàn)在每天都流動(dòng)的，每天都在賣貨，都在做動(dòng)態(tài)回補(bǔ)，現(xiàn)在周轉(zhuǎn)貨物快的話也就一兩周，壓力比較輕。新進(jìn)來(lái)的貨是動(dòng)態(tài)的，這和質(zhì)押的貨是完全不一樣的。
Q：目前螺紋和板材的差異？
高端板材做電商不太有利，做剪切等加工配送，對(duì)技術(shù)要求很高。低端板材做電商比較適合。目前的交易量，主要是螺紋鋼和板材，螺紋鋼高一點(diǎn)。
Q：目前是否做到倉(cāng)庫(kù)到倉(cāng)庫(kù)（端到端的服務(wù)），服務(wù)是否都打通？
現(xiàn)在做的多的是廠庫(kù)直發(fā)。B2B核心是解決信息不對(duì)稱，我們平臺(tái)是將所有賣家放在平臺(tái)上，買家將所有成本綜合考慮，選擇最優(yōu)方案，這才是客戶需要的。
Q：貿(mào)易戰(zhàn)是否有影響？
我們是服務(wù)提供商，對(duì)公司目前業(yè)務(wù)暫時(shí)沒(méi)有影響。
Q：未來(lái)的研發(fā)方向？
在交易平臺(tái)上，主要是系統(tǒng)的迭代，研發(fā)更多是應(yīng)用型；另外就是數(shù)據(jù)管理方面，更多是云端，還是應(yīng)用型，滿足用戶需求。
Q：站在公司層面上來(lái)說(shuō)，為什么要發(fā)配股？
公司綜合考慮了各種融資方式，在可選方案中，配股在操作時(shí)效等方面都更加有利。
Q：生意寶目前步子邁得比較大？公司的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系？
我們和他們沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，各自做各自的，這個(gè)市場(chǎng)很大，目前不存在競(jìng)爭(zhēng)。數(shù)據(jù)和信息方面可能有競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)鏈服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)那么多。
Q：如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行對(duì)公司的影響？外部環(huán)境的影響有多大？
如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行，不能說(shuō)完全沒(méi)有影響，但對(duì)公司基本沒(méi)有太大的影響。比如，現(xiàn)在鋼鐵產(chǎn)能在10億噸以上，如果下到5-6億噸那就有影響。但是，對(duì)于價(jià)格下降等，就沒(méi)什么影響。
2017年，國(guó)務(wù)院又出臺(tái)了《關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、加快建設(shè)數(shù)字中國(guó)的方針也得到進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)和明確，這都為產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的融合以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)強(qiáng)勁動(dòng)力。
國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，極大地促進(jìn)了鋼鐵等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，為鋼鐵B2B電商平臺(tái)的創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了難得的發(fā)展機(jī)遇和更加廣闊的發(fā)展空間。
因此，外部環(huán)境和政策導(dǎo)向?qū)τ阡撹F電商而言都是極為有利的，尤其是對(duì)于像鋼銀電商這樣以“平臺(tái)+服務(wù)”為戰(zhàn)略宗旨的鋼鐵電商平臺(tái)來(lái)說(shuō)，將會(huì)有更多的機(jī)會(huì)去體現(xiàn)我們的競(jìng)爭(zhēng)能力，將高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)延伸至交易和供應(yīng)鏈服務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)。
Q：現(xiàn)在風(fēng)控能否滿足交易量的增長(zhǎng)？
交易量大了就有風(fēng)險(xiǎn)，公司已經(jīng)利用系統(tǒng)平臺(tái)自動(dòng)檢測(cè)賣家當(dāng)月累計(jì)交易量、開(kāi)票量等數(shù)據(jù)，主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)。目前的風(fēng)控支持平臺(tái)交易量的增長(zhǎng)。
Q：交易量增長(zhǎng)是因?yàn)樵瓉?lái)的用戶增加交易量還是新客戶增加？
都有。
Q：供應(yīng)鏈服務(wù)目前滲透率比較低？供應(yīng)鏈服務(wù)在交易中占比？
在鋼銀電商平臺(tái)總體交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，公司的寄售交易量和供應(yīng)鏈服務(wù)規(guī)模也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至報(bào)告期末，平臺(tái)成交量4,797.31萬(wàn)噸，按250個(gè)交易日計(jì)算，日均成交量19.19萬(wàn)噸；其中，鋼銀平臺(tái)寄售交易量達(dá)2,219.11萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng)23.29%。平臺(tái)總體營(yíng)業(yè)收入734.50億元，較上年同期增長(zhǎng)78.73%，其中供應(yīng)鏈服務(wù)收入達(dá)136.08億元，較上年同期增長(zhǎng)145.00%，供應(yīng)鏈占營(yíng)收的比重從2015年的3%上漲到2017年的19%。
Q：鋼銀為什么會(huì)在新三板掛牌？
對(duì)企業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng)有好處，也對(duì)再融資有好處。當(dāng)然現(xiàn)在看，新三板的流動(dòng)性還不足，融資還需要我們打開(kāi)局面。
Q：公司做供應(yīng)鏈服務(wù)的優(yōu)勢(shì)是什么？
公司具備多年沉淀的行業(yè)資源和客戶基礎(chǔ)，最重要的是鋼銀電商平臺(tái)能夠提供優(yōu)質(zhì)的一攬子服務(wù)，尤其是風(fēng)控能力，這是服務(wù)的重要組成部分。平臺(tái)提供服務(wù)水平越高，客戶就越多，交易也就更加活躍。這是一個(gè)良性循環(huán)，強(qiáng)者愈強(qiáng)。
Q：寄售同比增長(zhǎng)23%，2017年只增長(zhǎng)400多萬(wàn)噸，主要是什么原因？
市場(chǎng)對(duì)公司的期望非常高。從2017年及2018年1-2月份這一段時(shí)間來(lái)看，我們保持了增速，而且從目前來(lái)看增速不低于去年，今年第一季度單日成交量創(chuàng)下了歷史新高。但公司對(duì)量的增長(zhǎng)心態(tài)比較平和，為什么這樣要求？因?yàn)槲覀兏又匾暯灰踪|(zhì)量和風(fēng)控。只要提供好服務(wù)，強(qiáng)者會(huì)更強(qiáng)，交易量增長(zhǎng)是必然趨勢(shì)。
Q：公司怎么做倉(cāng)儲(chǔ)的？
鋼銀平臺(tái)有一些合作倉(cāng)庫(kù)，另外我們參股的物聯(lián)網(wǎng)公司（控股股東是復(fù)星體系的）也有很多自己管理的倉(cāng)庫(kù)。我們沒(méi)有以自建的方式來(lái)做，也因此沒(méi)有沉淀過(guò)多的資金和產(chǎn)生太多的折舊。倉(cāng)儲(chǔ)的發(fā)展一定要滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，目前合作的倉(cāng)庫(kù)滿足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。另外，我們?cè)趥}(cāng)庫(kù)管理方面有一套云倉(cāng)系統(tǒng)，對(duì)于整合供應(yīng)鏈倉(cāng)儲(chǔ)物流環(huán)節(jié)，構(gòu)造未來(lái)的生態(tài)閉環(huán)有一定意義。
Q：請(qǐng)問(wèn)2017年業(yè)績(jī)上漲和2018一季度業(yè)績(jī)上升和期間鋼價(jià)上漲之間的關(guān)系是？公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)非常迅速，而利潤(rùn)率卻沒(méi)有同步增長(zhǎng)，請(qǐng)問(wèn)公司將如何改善這種情況？
2017年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7,369,705.13萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)78.53%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)4,817.80萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)117.95%。
鋼銀電商平臺(tái)的盈利來(lái)源不是價(jià)格的波動(dòng)，而是提供的交易服務(wù)和供應(yīng)鏈服務(wù)。在鋼鐵價(jià)格明顯上漲和總額法確認(rèn)收入的情況下，不能直接或者僅僅看銷售利潤(rùn)率和毛利率，寄售交易量的增長(zhǎng)、供應(yīng)鏈服務(wù)的規(guī)模及占比擴(kuò)大也是判斷平臺(tái)盈利能力的關(guān)鍵因素。
