Point Nine Capital是一家專注早期SaaS、數(shù)字市場(chǎng)的投資機(jī)構(gòu)。投資領(lǐng)域包括AI、SaaS、B2B交易市場(chǎng)、金融、區(qū)塊鏈、遠(yuǎn)程醫(yī)療。在本文中，Point Nine Capital的投資人對(duì)2017年的投資市場(chǎng)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。
1、我們將投資不同領(lǐng)域的B2B公司。
2、我們將投資關(guān)于業(yè)務(wù)流程自動(dòng)化的SaaS公司。
3、柏林、倫敦和巴黎將占據(jù)歐洲75%的風(fēng)險(xiǎn)投資總量。
4、將會(huì)有更多的IPO，至少是去年的兩倍。
5、由大企業(yè)和金融買家推動(dòng)，出現(xiàn)比2016年更多的并購(gòu)。
6、歐洲新基金成立數(shù)量將比去兩年低。
7、種子天使輪、A輪估值不會(huì)上漲，甚至可能下跌。
8、比特幣的價(jià)格將會(huì)突破2000美元，比特幣將繼續(xù)占據(jù)加密貨幣市場(chǎng)的絕大多數(shù)市值。
9、計(jì)算機(jī)將讓我們的生活更加復(fù)雜。
在過去的一年中，SaaS的增長(zhǎng)門檻越來(lái)越高，我認(rèn)為這種趨勢(shì)將持續(xù)下去。從Slack、Twilio、Zendesk這類公司身上我們已經(jīng)看到了SaaS增長(zhǎng)的可能性。與此同時(shí)，也有越來(lái)越多的創(chuàng)業(yè)公司成立，其中絕大多數(shù)不會(huì)增長(zhǎng)到幾千萬(wàn)美元年收入的水平。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)說(shuō)，優(yōu)勝劣汰的自然選擇也會(huì)越來(lái)越殘酷，所有的VC都想要投資少數(shù)“異類”的公司，避免平庸的SaaS公司。如果你想要獲得一線VC的投資，最好準(zhǔn)備一個(gè)非常好的融資Pitch，其中解釋了你將如何在未來(lái)10年取得300萬(wàn)美元的年收入。
大膽預(yù)測(cè)：亞馬遜會(huì)成為全球市值最高的公司，Alphabet和Facebook占據(jù)二三位。
2017年我們會(huì)看到越來(lái)越多的SaaS解決方案，通過提供持續(xù)的學(xué)習(xí)體驗(yàn)幫助企業(yè)留住人才。無(wú)論是入職工具、e-learning解決方案、還是有科技驅(qū)動(dòng)的培訓(xùn)輔導(dǎo)課程。人才戰(zhàn)繼續(xù)，學(xué)習(xí)將成為幫助企業(yè)獲勝的武器。學(xué)習(xí)將在更廣泛的范圍內(nèi)，為員工的個(gè)人利益和健康提供幫助。headspace.com和yogaia.com這類冥想和禪修工具將會(huì)更加廣泛的使用。新一代的求職者在尋找工作時(shí)會(huì)考慮企業(yè)是否提供與自己職業(yè)道路相匹配的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。
B2C或者C2C市場(chǎng)已經(jīng)是一片紅海，而B2B領(lǐng)域仍然有很大的潛在空間，越來(lái)越多的創(chuàng)業(yè)者也意識(shí)到了這一點(diǎn)。B2B電商不是什么新鮮的事物，阿里巴巴已經(jīng)取得了巨大的成功。但B2B不只是有電商或者商品的制造和分銷。仍然還有很多細(xì)分領(lǐng)域沒有被阿里巴巴或者亞馬遜這樣的公司占據(jù)。因?yàn)閿?shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，B2B能夠極大提升效率。以下是我認(rèn)為有潛在應(yīng)用空間的領(lǐng)域：
·倉(cāng)儲(chǔ)
·物流
·制造業(yè)，比如零件
·供應(yīng)鏈管理&供應(yīng)商關(guān)系
·房地產(chǎn)相關(guān)的服務(wù)，商業(yè)的和私人的
·商業(yè)房地產(chǎn)和住房
·健康，特別是與老齡社會(huì)、供應(yīng)鏈相關(guān)
·政府科技，政府相關(guān)服務(wù)
·機(jī)器人/自動(dòng)化生產(chǎn)流程
·農(nóng)業(yè)以及養(yǎng)殖
·工程&機(jī)械
·建筑，特別是重型機(jī)械
幾年前，我們經(jīng)歷了從記錄系統(tǒng)到參與系統(tǒng)的轉(zhuǎn)換過程。隨著人工智能的興起，我們正在走向智能系統(tǒng)。
記錄系統(tǒng)存儲(chǔ)持續(xù)的數(shù)據(jù)，“被動(dòng)地”通知員工（例如以前的SAP），參與系統(tǒng)直接由員工或者管理層使用，有著好用的用戶界面，關(guān)注的重點(diǎn)是人（email，協(xié)作系統(tǒng)，社交網(wǎng)絡(luò)等等），而不是工作流程（例如Workday）。這兩種系統(tǒng)都是關(guān)于自動(dòng)化和簡(jiǎn)化流程。智能系統(tǒng)更進(jìn)了一步，通過學(xué)習(xí)用戶的行為和外部觀察來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)，影響和優(yōu)化行為（例如Beamery）。正如參與系統(tǒng)沒有取代記錄系統(tǒng)，智能系統(tǒng)也不是替代以前的系統(tǒng)，相反，它在上面形成新的一個(gè)層級(jí)。
IBM、微軟、Salesforce、Google、SAP這類巨頭已經(jīng)開始進(jìn)入智能系統(tǒng)領(lǐng)域。這些公司有一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)，他們擁有大量的數(shù)據(jù)，這是訓(xùn)練機(jī)器學(xué)習(xí)模型的關(guān)鍵，但我相信，AI創(chuàng)業(yè)公司可以通過創(chuàng)新的方式收集數(shù)據(jù)。另外，SAP這樣的公司涉足各個(gè)領(lǐng)域，我認(rèn)為創(chuàng)業(yè)公司在更加細(xì)分的行業(yè)和需求上有更多的機(jī)會(huì)。
2016年可能是深度學(xué)習(xí)從學(xué)術(shù)界走向商業(yè)世界的一年。大型科技公司越來(lái)越多的發(fā)布開放源代碼包，幫助開發(fā)者更快的構(gòu)建基于人工智能（特別是深度學(xué)習(xí)）產(chǎn)品。
有趣的是，在這些大公司和OpenAI這樣的非營(yíng)利組織之間，人工智能可能是有史以來(lái)最開放的技術(shù)之一。對(duì)于投資者的負(fù)面影響是，我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)一些AI公司的商業(yè)化在不久的將來(lái)就可以實(shí)現(xiàn)，也就是說(shuō)，隨著算法需要訓(xùn)練的數(shù)據(jù)變少，有更多算法可以使用，新一代的AI創(chuàng)業(yè)公司對(duì)資本的依賴度將減少。
2017年我的預(yù)測(cè)是投資人將繼續(xù)看好特定行業(yè)的AI解決方案（垂直AI公司），標(biāo)準(zhǔn)如下：
·能夠打造數(shù)據(jù)防御：隨著客戶的增加，對(duì)算法訓(xùn)練的行業(yè)數(shù)據(jù)也增多。更多的數(shù)據(jù)意味著算法的預(yù)測(cè)精確度將增加，對(duì)潛在客戶的吸引力也將增加。
·能夠獲得唯一的數(shù)據(jù)集，容易生成用戶數(shù)據(jù)，以訓(xùn)練算法。
·用來(lái)增加預(yù)測(cè)精確性的數(shù)據(jù)沒有被廣泛使用。（見下圖）
·即使沒有AI，獨(dú)立的SaaS產(chǎn)品也和現(xiàn)有SaaS解決方案一樣好。這意味著客戶的價(jià)值是作為整體的產(chǎn)品，而不僅在AI層。
大膽預(yù)測(cè)：Facebook將以150億-200億美元的價(jià)格收購(gòu)Slack。
