德國2013年正式提出了工業(yè)4.0，得到了國內(nèi)熱烈的追捧，并形成了一股工業(yè)4.0的投資浪潮，由于難以實現(xiàn)投資推進(jìn)規(guī)?；l(fā)展的目的，從中實際獲益的投資者并不多。目前投資大都沒有考慮技術(shù)的非標(biāo)技術(shù)特征，但通過選擇通用目的技術(shù)的投資標(biāo)的，可以大大增加投資的成功概率。
我們首先要區(qū)分一般制造和裝備制造的差別。簡單的來講，一般制造就是普通消費者購買的空調(diào)、電視和手機(jī)等產(chǎn)品，美的和海爾等企業(yè)本質(zhì)上是一般制造的企業(yè);而裝備制造的產(chǎn)品主要應(yīng)用到一般制造的工廠，它們生產(chǎn)的大都是機(jī)械設(shè)備、機(jī)器人或工業(yè)軟件等。
目前國內(nèi)一般制造大都過剩，雖然有機(jī)會實現(xiàn)供給側(cè)改革，通過創(chuàng)新提升產(chǎn)品的吸引力，但推動產(chǎn)品創(chuàng)新的基本技術(shù)，仍然是裝備制造。因此，關(guān)注裝備制造的通用目的技術(shù)，是目前最具吸引力的投資機(jī)會。
通常情況下，裝備制造大都需要滿足特定的企業(yè)需求，我們可以從模塊、設(shè)備、產(chǎn)線及工廠多個層面來看，產(chǎn)線和工廠需要系統(tǒng)集成商來提供，目前大都是非標(biāo)準(zhǔn)化的，但如果擁有核心技術(shù)，可以提供設(shè)備級或模塊級的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，例如通用機(jī)器人、PLC或傳感器等，就有可能發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效用，這也是工業(yè)經(jīng)濟(jì)的基本特征。
提供設(shè)備級或模塊級的裝備，競爭對手一般都比較強(qiáng)大，具有很強(qiáng)的研發(fā)能力，例如，提供低能耗物聯(lián)網(wǎng)芯片的ARM公司，最近就被日本軟銀收購，這不是普通的投資者能夠把握的，但非標(biāo)特征突出的系統(tǒng)級解決方案，由于硬件與軟件融合的影響，變成具有一定標(biāo)準(zhǔn)化特征的投資機(jī)會，也就具有了規(guī)?；l(fā)展的可能。
簡單的講，諸如工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)及機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)應(yīng)用，有機(jī)會改變原有系統(tǒng)級解決方案非標(biāo)特征，從而為實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)規(guī)?；峁┝丝赡堋?/p>
傳統(tǒng)的投資理念大都從企業(yè)經(jīng)營實際出發(fā)，通過產(chǎn)業(yè)鏈分析，找到產(chǎn)業(yè)鏈所需要的核心技術(shù)，投資一些擁有核心技術(shù)的企業(yè)，從而坐等企業(yè)占據(jù)市場獲得收益，但核心技術(shù)并不一定滿足通用目的的要求，從而難以構(gòu)建具有規(guī)?；l(fā)展的解決方案，即便在資本的刺激下，也難以解決非標(biāo)這個問題。
最近幾年時間受資本追捧的MES，被認(rèn)為是工業(yè)4.0投資必備標(biāo)的，但實際情況并不如此。為了實現(xiàn)生產(chǎn)制造的智能化，的確需要對生產(chǎn)現(xiàn)場的設(shè)備及產(chǎn)線進(jìn)行管理，通過加裝傳感器或直接從智能設(shè)備采集數(shù)據(jù)是必要的步驟，但更重要的是，通過采集的數(shù)據(jù)做出決策，對生產(chǎn)現(xiàn)場進(jìn)行管理，這要求特定的系統(tǒng)集成，實際上就是非標(biāo)的集成了。對于20年前設(shè)計的MES體系，難以完全考慮20年后的技術(shù)發(fā)展，特別是云計算和機(jī)器學(xué)習(xí)等新型技術(shù)的應(yīng)用，有可能改變MES的非標(biāo)狀況。
如果企業(yè)家真正意識到非標(biāo)解決方案的局限，并可以大膽創(chuàng)新，就可以找到具有通用目的的解決方案。事實上，從工業(yè)4.0研究院最新研究成果來看，在數(shù)字化設(shè)備領(lǐng)域已經(jīng)具有一些機(jī)會，諸如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，就出現(xiàn)了GE的Predix和西門子的MindSphere，它們都是沖著通用目的解決方案而去的，可見通用目的的數(shù)字化裝備已成為一個值得投資者關(guān)注的大機(jī)會。
具體來講，在工業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)了一些新的概念，它們實際上代表了所謂通用目的技術(shù)的可選項，這也意味著在工業(yè)領(lǐng)域，將出現(xiàn)一批平臺級的企業(yè)。
工業(yè)4.0研究院把這些通用目的技術(shù)分為三種：一種是模塊或設(shè)備層面的通用技術(shù)，它可能的呈現(xiàn)形態(tài)是具有智能化功能的霧盒子(利用霧計算的設(shè)備)，在GE的體系中被稱為Predix終端;第二種是從產(chǎn)線視角的制造操作系統(tǒng)，也被稱為MOS(Manufacturing Operating System)，可以從MES的基礎(chǔ)上演進(jìn)過來;第三種是產(chǎn)品的全生命周期管理，涉及到工業(yè)云的服務(wù)能力，可以承載諸如預(yù)測性維護(hù)以及物聯(lián)網(wǎng)金融等先進(jìn)業(yè)務(wù)。
對于投資基金來講，要覆蓋以上提及的三個通用目的技術(shù)領(lǐng)域，并讓它們發(fā)揮效用，需要建立工業(yè)4.0生態(tài)投資的理念，簡單的投資一個掌握某項具體技術(shù)的企業(yè)，并不能幫助這家企業(yè)提供通用目的的解決方案，只有投資一系列的企業(yè)，才可能組成某個工業(yè)4.0生態(tài)，最終為投資者提供具有確定預(yù)期的回報。
如果從投資的全周期來講，恐怕要從項目開發(fā)、盡職調(diào)查、項目論證、投資決策到投后管理等都需要做出改變，用工業(yè)4.0生態(tài)投資的理念來指導(dǎo)相關(guān)工作，并瞄準(zhǔn)通用目的技術(shù)中的佼佼者，通過投資者和企業(yè)家兩者共同努力，推動真正的工業(yè)4.0生態(tài)發(fā)展，才可能實現(xiàn)其目標(biāo)。這一點可以從GE、西門子和軟銀等企業(yè)投資與技術(shù)平臺發(fā)展兩者結(jié)合中找到參考。
總的來講，對于進(jìn)入2017年的投資家們，繼續(xù)關(guān)注工業(yè)4.0領(lǐng)域的投資機(jī)會，以工業(yè)4.0生態(tài)的先進(jìn)理念作指導(dǎo)，重點瞄準(zhǔn)通用目的的技術(shù)帶來的顛覆性創(chuàng)新，會給新型的工業(yè)投資家?guī)須v史性的機(jī)遇，這將伴隨著中國制造轉(zhuǎn)型升級，成就中國資本夢。
