制造業(yè)及流通業(yè)如何解決現(xiàn)金流危機(jī)

彭志強(qiáng) 盛景產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)觀察 2020-02-28 10:21:47

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新冠疫情防控穩(wěn)步推進(jìn)的同時,“全國各地的企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正常有序恢復(fù)”已成為湖北之外地區(qū)下一步的工作重點(diǎn)。危機(jī)之下,中小企業(yè)如何自救?如何化危為機(jī)?2月23日,盛景網(wǎng)聯(lián)創(chuàng)始人、盛景嘉成母基金創(chuàng)始人彭志強(qiáng)先生通過線上直播,為全國中小企業(yè)分享了《疫情下中小制造企業(yè)自救三板斧之如何解決現(xiàn)金流困難》。

分享的文字整理如下:

今天是制造業(yè)及上下游企業(yè)專場,首先從疫情方面做一個動態(tài)的預(yù)判,按照國家衛(wèi)健委的通告“疫情的爆發(fā)趨勢已經(jīng)得到了控制,但是要控制反彈。”在這樣的判斷下,各個地方已經(jīng)開始積極復(fù)工了。在企業(yè)層面,湖北之外的地區(qū)基本抗住了復(fù)工的第一波挑戰(zhàn)(12 起傳染事件、15 人確診),即使階段性病例數(shù)也許會有所反彈,但已經(jīng)看到了勝利的曙光。

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這次疫情,對于中小企業(yè)來說,最大的危機(jī)在于:具有傳染性的現(xiàn)金流危機(jī)。會有一部分的中小企業(yè),出現(xiàn)了現(xiàn)金流斷裂或者緊張,進(jìn)而導(dǎo)致現(xiàn)金流危機(jī)在企業(yè)之間相互傳染,企業(yè)傳企業(yè),上下游之間流動性惡化,連帶擔(dān)保爆雷,輕癥變重癥,最終導(dǎo)致流動性“鎖死”,出現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)惡化。

在經(jīng)濟(jì)一體化、協(xié)同化背景下, 湖北、武漢等高疫情區(qū)域制造業(yè)將面對未來2個月停擺期、3 個月恢復(fù)期,由此所導(dǎo)致的供應(yīng)鏈紊亂、現(xiàn)金流紊亂對全國、全球市場的輸入性影響和放大效應(yīng),從企業(yè)到政府、行業(yè)協(xié)會、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定充分地前瞻性定向預(yù)案,避免問題蔓延或放大。尤其需要關(guān)注的是中小企業(yè)對中小企業(yè)之間的應(yīng)收賬款及時清理問題。

01.現(xiàn)金流永遠(yuǎn)是企業(yè)經(jīng)營最首要的核心指標(biāo)

對于企業(yè)家來講,第一步要解決的、要關(guān)注的核心就是現(xiàn)金流?,F(xiàn)金流問題在疫情之后大家都重視起來了,但是要特別強(qiáng)調(diào)的是,現(xiàn)金流永遠(yuǎn)、永遠(yuǎn)、永遠(yuǎn)(重要的字說三遍)是企業(yè)經(jīng)營最首要的核心指標(biāo)?,F(xiàn)金流的重要性永遠(yuǎn)大于收入和利潤,而非僅僅在新冠疫情時。

大家可能聽過兩個時髦的詞,“黑天鵝”和“灰犀?!?。這次新冠疫情就是“黑天鵝”事件,它是一個重大的、偶發(fā)的、不可預(yù)料的,但是產(chǎn)生了重大影響的事件。但本質(zhì)講,各種各樣的危機(jī)其實(shí)是“灰犀?!?,全球石油危機(jī)、納斯達(dá)克泡沫破裂、非典、全球金融危機(jī)、股災(zāi)、去杠桿、中美脫鉤、行業(yè)監(jiān)管政策、技術(shù)路線變化、中國周邊局勢、產(chǎn)業(yè)格局巨變、上下游資金擠兌等,對每一家企業(yè)來說,企業(yè)面對的危機(jī)正在常態(tài)化!

? 安全的現(xiàn)金流 

企業(yè)要具有安全現(xiàn)金流,指企業(yè)現(xiàn)金流可以應(yīng)對各類潛在的發(fā)生頻度日益提高的重大危機(jī)。如果需要給安全現(xiàn)金流來做定義的話,每個行業(yè)、每個企業(yè)還是會有一定差別的。在這里給大家一個參考指標(biāo),就是“三個月剛性支出現(xiàn)金,加上強(qiáng)大的現(xiàn)金流及時調(diào)控能力”。

企業(yè)的安全現(xiàn)金流是需要有3個月的剛性支出的。對于中小企業(yè)來講,如果時間太長了,第一是很難做到,第二是會構(gòu)成現(xiàn)金的極大浪費(fèi)。所以它不需要有6個月,12個月,24個月的現(xiàn)金支撐,有三個月的剛性支出現(xiàn)金支撐就夠了。

? 強(qiáng)大的現(xiàn)金流及時調(diào)控能力 

第二個關(guān)鍵詞叫做強(qiáng)大的現(xiàn)金流及時調(diào)控能力。如果企業(yè)有強(qiáng)大的現(xiàn)金流,就可以想辦法找錢,在重大事件來臨的時候,需要支付的費(fèi)用先取消,現(xiàn)金流就可以變成5個月、6個月,企業(yè)就安全了。大多數(shù)的危機(jī)都不會在6個月以上,因?yàn)榈侥莻€時候國家的經(jīng)濟(jì)先繃不住了。這次疫情的應(yīng)對之中,我們可以看到央行、證監(jiān)會在市場的應(yīng)對上,還是有相對的提前量和充分準(zhǔn)備的。

02.現(xiàn)金流是企業(yè)經(jīng)營的牛鼻子和抓手 

現(xiàn)金流是企業(yè)的牛鼻子和抓手,需要數(shù)字化的結(jié)果作為衡量企業(yè)開源節(jié)流各項(xiàng)工作的儀表盤。企業(yè)天天講開源節(jié)流,哪項(xiàng)做得好,哪項(xiàng)做得不好?都看不到。而現(xiàn)金流就是數(shù)字化的衡量標(biāo)準(zhǔn),是企業(yè)健康度的一個核心評價標(biāo)準(zhǔn)。

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有些企業(yè)現(xiàn)金流困難,是因?yàn)橐郧昂芏噱e誤決策累積的結(jié)果,在認(rèn)知層面、戰(zhàn)略層面、重大戰(zhàn)術(shù)層的錯誤,這些方面的錯誤累加起來構(gòu)成了今天積重難返的狀況。

? 關(guān)于現(xiàn)金流管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 

對于現(xiàn)金流我們也是有很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的。2003年經(jīng)歷非典,當(dāng)時我還在清華紫光上市公司工作,管理IT業(yè)務(wù),當(dāng)時大概有30億元的營收規(guī)模,而這個團(tuán)隊(duì)去年大約做到了200億元的營收規(guī)模。經(jīng)歷了非典巨大考驗(yàn),回頭來看,核心是經(jīng)營管理水平能力確實(shí)是夠的。坦率地說,我們在2003年的管理水平,在17年后的今天,很多中小企業(yè)可能是還達(dá)不到,甚至還沒有認(rèn)知到。IT行業(yè)是早年中國經(jīng)營管理水平相對比較高的一個領(lǐng)域,尤其是現(xiàn)金流管理。在周轉(zhuǎn)管理。信息化的管理方面,還是非常領(lǐng)先的。

2008年的時候,我和團(tuán)隊(duì)一起創(chuàng)辦了盛景網(wǎng)聯(lián),現(xiàn)在已經(jīng)是中國最大的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺,目前在向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速平臺的方向發(fā)展。公司在剛創(chuàng)辦的時候,就遇到了全球金融危機(jī),到2009年春節(jié)最困難的時候,賬上只剩50萬現(xiàn)金了。最后復(fù)盤發(fā)現(xiàn),幾乎之前的事都做錯了。痛定思痛,我們隨后做出了一系列全面的調(diào)整和改革,在一年半之后就成功融資了4000萬。

03.“流動性緊急干預(yù)”背后是企業(yè)戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)的立即重大調(diào)整

現(xiàn)金流的干預(yù),包括前面講到的及時調(diào)控能力,核心是流動性緊急干預(yù)。本質(zhì)是戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的立即重大調(diào)整。談到現(xiàn)金流,有不少企業(yè)家會認(rèn)為這是財(cái)務(wù)的問題,但其實(shí)現(xiàn)金流本質(zhì)是業(yè)務(wù)問題、戰(zhàn)略問題。所以當(dāng)我們看到現(xiàn)金流問題,要進(jìn)行危機(jī)調(diào)整的時候,往往需要以現(xiàn)金流為抓手,爭分奪秒對企業(yè)戰(zhàn)略和重要戰(zhàn)術(shù)立即進(jìn)行正確而重大的改變,以確保既能當(dāng)下活命,也不要留下嚴(yán)重后遺癥。

? 現(xiàn)金流的滾動預(yù)測能力 

企業(yè)要建立現(xiàn)金流的滾動預(yù)測能力?,F(xiàn)金流是時點(diǎn)數(shù),是某個時點(diǎn)的一個數(shù)字。今天賬上很多錢,但是到第22天,錢付不出去,現(xiàn)金流可能就斷裂了。今天賬上沒什么錢,但是到第8天收了很大一筆錢,現(xiàn)金流就會得到好轉(zhuǎn)。因?yàn)楝F(xiàn)金流是流動的,所以企業(yè)要具備動態(tài)的管控和預(yù)測能力。

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比如說,我們當(dāng)年做IT行業(yè)的時候,要求財(cái)務(wù)和運(yùn)營人員要做到按日、按周、按月來滾動預(yù)測未來1到6個月的現(xiàn)金流狀態(tài)。如果錢現(xiàn)在比較緊張,或預(yù)測未來的錢會比較緊張,那么預(yù)測的頻度就要比較高一點(diǎn),預(yù)測的時間可以稍微短一點(diǎn)。也就意味著可能每天都要發(fā)出一個現(xiàn)金流預(yù)測表,來預(yù)測未來1個月或未來6個月的現(xiàn)金流余額及收入和支出的情況。這就是我們企業(yè)的現(xiàn)金流的作戰(zhàn)儀表盤。

企業(yè)要建立這樣一種信息的預(yù)測能力,需要企業(yè)家親自掛帥,在財(cái)務(wù)部門建立滾動預(yù)測模型(作戰(zhàn)儀表盤)基礎(chǔ)上,企業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)時狀態(tài),決策人快速拍板決策,調(diào)動全公司所有部門和崗位依照統(tǒng)一部署立即進(jìn)行戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)層面的全方位調(diào)整和改變。

04.制造業(yè)及其上下游企業(yè)的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) 

對于制造業(yè)來講,有一個特別重要的數(shù)字叫固定資產(chǎn)占比,很多企業(yè)家說總資產(chǎn)多大多大,錢在哪呢?都在固定資產(chǎn)里,在土地廠房設(shè)備里面,這叫固定資產(chǎn)占比過高,也稱之為鈣化。

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那為什么一定要提倡輕資產(chǎn)呢?一是企業(yè)重資產(chǎn)抗風(fēng)險能力差,一旦現(xiàn)在遇到危機(jī)的時候,光是銀行貸款利息就受不了。另外一點(diǎn)重資產(chǎn)在商業(yè)價值上是貶值的。過去因?yàn)榉康禺a(chǎn)價格的上漲掩蓋了這一點(diǎn)。對于中小民營企業(yè)家來說,建議能租別買,能共享的別自建。這就需要理念上的轉(zhuǎn)變。這次消費(fèi)服務(wù)業(yè)不知道大家是不是注意到了,河馬生鮮共享了西貝莜面村等這些餐飲企業(yè)的員工,這是非常大的創(chuàng)新。大家想想連員工都能共享,還有什么不能共享的?所以這就是個認(rèn)知問題。

另外一點(diǎn)是營收周轉(zhuǎn)。我們當(dāng)年做IT的時候,每周的例會就是來改善和觀察營運(yùn)指標(biāo)的,這些指標(biāo)背后都是各種戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)層面的調(diào)整,包括獎懲機(jī)制的變化,如何減少庫存?如何加快回收應(yīng)收賬款?如何加大應(yīng)付賬款?幾乎每一家中小企業(yè)在營運(yùn)周轉(zhuǎn)方面都有巨大的改善空間和方法,半數(shù)以上企業(yè)不是沒有錢,而是用錢效率太低、周轉(zhuǎn)太慢。

05.現(xiàn)金流的 “ 加減乘除 ” 

對于現(xiàn)金流改善,要在營運(yùn)的周轉(zhuǎn)方面下大動作,要在精益化的經(jīng)營思想上面有新突破,用更少的錢,更少的人實(shí)現(xiàn)更快的周轉(zhuǎn),更合理的企業(yè)經(jīng)營利潤。在這里給大家引入一個現(xiàn)金流的加減乘除模型,這個模型比較直觀可用。

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第一點(diǎn),加法:加快資金回籠舉措。在時點(diǎn)性的意義角度上,我們能不能加快資金的回籠?庫存怎么轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金?怎么增加預(yù)收賬款?更重要的是我們的業(yè)務(wù)類型,怎么來進(jìn)行重新的定義和組合?作為企業(yè)家,一定要善于結(jié)構(gòu)化的思考業(yè)務(wù)。產(chǎn)品、客戶、業(yè)務(wù)都是可以有四個屬性的,一是名,也就是打品牌;二是量,跑量上規(guī)模的;三是利,賺錢的;四是周轉(zhuǎn),能賺的快。不同的產(chǎn)品需要在這四個屬性上打組合拳。

第二點(diǎn),減法:減緩資金流出舉措,延長供應(yīng)商的應(yīng)付賬款的時間,緩發(fā)員工的薪酬、緩交房租。這里有一個基本的原則,要設(shè)計(jì)一個有吸引力的可兌現(xiàn)的對價方案。所以減緩現(xiàn)金流的流出舉措,大家都很好去想,關(guān)鍵是對方憑啥接受。

第三點(diǎn),乘法:外部融資,創(chuàng)造性地引入大額資金。從股權(quán)融資角度來講,現(xiàn)在優(yōu)秀的企業(yè)登陸資本市場,無論是科創(chuàng)板,還是創(chuàng)業(yè)板亦或是新三板的精選層,都是歷史性的窗口。我們國家去年全年在上海、深圳、香港、北京四大證券市場,都在發(fā)行制度上做出了重大改革,這對大家來講是歷史性的機(jī)會,應(yīng)該去把握。

另外就是國資和地方政府的引導(dǎo)基金,從企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者的角度,該拿還是拿,在這個資本寒冬下,錢還是最實(shí)實(shí)在在的。大家還可以去尋求產(chǎn)業(yè)鏈的上下游,以及關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資或者是并購。在這個時候一定要切記,無論找誰融資,估值都是次要的。最后 一種非常有效的融資方法是圈子眾籌,對于很多的中小企業(yè)是適用的,找你熟悉的人來投資你。

第二大類債權(quán)融資,銀行還是愿意給一些過去接近拿錢,但沒有把握拿錢的企業(yè)給一批錢。再一個就是上下游債權(quán)融資,相對融資的概率也會比較大。另外,現(xiàn)在銀行對于很多事情它想做,但做不了。所以這時候供鏈金融就涌現(xiàn)出來了。最后最有價值的融資,還是來自于業(yè)務(wù)融資,所謂業(yè)務(wù)融資就是用一種創(chuàng)造性的方法開展的新業(yè)務(wù),所能夠帶來的增量的資金的涌入。

第四點(diǎn),除法:徹底消除某些類型現(xiàn)金流出。這里大家可以拿著現(xiàn)金流出的報(bào)表,從大往小捋,越大的錢越要琢磨能不能把它除掉?當(dāng)然不見得都能除掉,同時要考慮不要有后遺癥的問題。但是這個事值得想,可能對某些企業(yè)就能夠真的是有神來之筆。

總的來說,加減乘除這個模型,大家也可以進(jìn)一步的深入去研究,加法加快資金回籠,減法減緩資金流出,這是能夠立刻就干的。乘法、除法有點(diǎn)難度,但同時也會產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng),有重大的創(chuàng)新價值,所以要創(chuàng)造性的去干,所以企業(yè)就是圍繞加減乘除的現(xiàn)金流模型,進(jìn)行下一步的工作指導(dǎo)。

06.現(xiàn)金流應(yīng)急變革,企業(yè)從此邁向正確道路的 “ 機(jī)會點(diǎn) ”

現(xiàn)金流的應(yīng)急管理,是個牛鼻子和抓手,會推動企業(yè)重大快速協(xié)同的變革,是牽一發(fā)動全身的,所以當(dāng)一個企業(yè)正式的進(jìn)入到一個現(xiàn)金流的管理狀態(tài)的時候,戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)、產(chǎn)品、銷售、市場的策略,甚至人才結(jié)構(gòu)、獎懲體系、供應(yīng)鏈、生產(chǎn)、采購,都要協(xié)同地進(jìn)行調(diào)整與變革。

在今天新冠疫情的情況下,我們稱為應(yīng)急性變革,因?yàn)榇蠖鄶?shù)的變革,最后發(fā)現(xiàn)都是應(yīng)急性的。馬云說晴天要修房頂,但是大多數(shù)中小企業(yè)都還是雨天才去修房,所以說應(yīng)急性變革,永遠(yuǎn)是主流。

除此之外,對于大多數(shù)企業(yè)來講,在應(yīng)急性的現(xiàn)金流管理之下,大概率能讓企業(yè)轉(zhuǎn)危為安。對于現(xiàn)金流來講方法有很多,但是要特別注意甄別特效藥、有效藥、支撐療法、無效藥、副作用大的藥、有嚴(yán)重后遺癥的藥,要對癥選藥。我們既要短期過關(guān),更要謀得長治久安,所以力求標(biāo)本兼治是最優(yōu)解。我經(jīng)常跟很多企業(yè)家說,與人治病不同,對企業(yè),好死不如賴活著是錯的,不健康的企業(yè)早死早超生。疫情下企業(yè)停業(yè),不丟人。危機(jī)時方能痛定思痛,革命時期種下的種子,是企業(yè)邁向正確道路最大的 “ 機(jī)會點(diǎn) ”

最后,關(guān)于抓大放小這件事情,很多企業(yè)家都聽過。大家都有一個共同的概念是老板定方向,小事細(xì)節(jié)甭管了,所以抓大放小變成了企業(yè)家常見的一種認(rèn)知思維。抓大放小是對的,對于企業(yè)家來講,必須把大事要抓住,一些雞毛蒜皮的事,可管可不管的,就可以不管。但是這只說了前半句話,還有后半句話很關(guān)鍵,“老板抓大事必須要落實(shí)到細(xì)節(jié)”。所以現(xiàn)金流這個大事,老板必須一抓到底!不一抓到底,可能連短期救命關(guān)都過不了。所以也借這個機(jī)會,帶大家更正確的理解什么是抓大,抓大就是對你所關(guān)注的,你重視的戰(zhàn)略的大事,必須抓到細(xì)節(jié),否則這個事最后就不了了之。

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