一文讀懂美團點評招股書:或將成為繼BAT后的第四大互聯(lián)網(wǎng)公司

付曉萌 騰訊科技 2018-06-25 18:41:35

6月25日,美團點評在港交所公布IPO招股書。招股書顯示,美團此次赴港上市的聯(lián)席保薦人為高盛、摩根士丹利、美銀美林,清一色的國際外資大行。

有媒體報道稱,美團的估值將高達600億美元。如果美團點評最終按照這個估值上市,意味著美團將成為BAT之后的第四大互聯(lián)網(wǎng)公司。

目前,美團涉足的行業(yè)已多達十幾個,包括團購、外賣、酒旅、電影等。今年,美團高調(diào)進軍網(wǎng)約車市場,并收購摩拜單車,這些均被看作是美團擴大布局,提高估值,為上市做準備。

騰訊科技將梳理招股書中重要看點,幫你更快速地了解這家互聯(lián)網(wǎng)巨頭的IPO之路。

美團點評招股書的六大核心關注點

1、美團點評的業(yè)績表現(xiàn):2017年平臺交易筆數(shù)超過58億筆

交易金額:

美團點評交易金額近年來增長迅速,由2015年的人民幣1,610億元增加至2016年的人民幣2,370億元,增加46.8%,并于2017年進一步增加51.0%至人民幣3,570億元。2017年,美團點評的餐飲外賣服務的年度交易金額為人民幣1,710億元,到店、酒店及旅游業(yè)務的年度交易金額達人民幣1,580億元。

活躍用戶及商家:

2015年至2017年,美團點評交易用戶數(shù)分別為2.06億、2.59億和3.1億。2015、2016和2017年的在線商家數(shù)量分別為約300萬、440萬和550萬。

交易筆數(shù):

2017年,美團點評平臺交易筆數(shù)超過58億筆。自2015年至2016年,美團點評交易用戶人均每年交易筆數(shù)從10.4筆提升至12.9筆,在2017年進一步提升至18.8筆,其中,按交易筆數(shù)排名前10%的頭部用戶人均每年交易筆數(shù)達到98筆。

2、美團點評的市場份額:連續(xù)3年保持第一

根據(jù)艾瑞報告,美團點評到店餐飲按交易金額計的市場份額連續(xù)3年保持第一;中國餐飲外賣行業(yè)目前的領導者是美團點評,美團點評的市場份額從 2015 年的 31.7%增至截至 2018 年 3 月 31 日三個月的 59.1%。

3、財務經(jīng)營數(shù)據(jù)持續(xù)向好:三年收入增七倍

隨著餐飲外賣、到店餐飲、酒旅等業(yè)務的發(fā)展,通過傭金、在線營銷服務以及其他服務和銷售收入,美團取得了令人矚目的增長,營業(yè)收入2015年至2017年分別實現(xiàn)40億元、130億元、339億元,同比分別增長223.2%、161.2%,三年收入增長超過七倍。

據(jù)招股書顯示,美團經(jīng)調(diào)整虧損凈額持續(xù)收窄,從2015年的-59億元收窄至2016年的-54億元,2017年進一步收窄至-28億元,三年內(nèi)虧損減半。

4、美團點評的現(xiàn)金儲備:共計452億元

招股書顯示,截至2017年12月31日,美團現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資共計452億元,為美團各項業(yè)務及新業(yè)務的發(fā)展奠定了堅實的基礎。

5、王興持股約占總股本10.9%

招股書顯示,美團將設有一套不同投票權架構,根據(jù)該架構,公司股本將分為A類股份和B類股份。對于公司股東大會的任何決議,A類股份持有人每股可投10票,B類股份持有人每股可投1票。美團目前總股本約52.2億股,其中A類股7.36億股,B類股44.84億股。

招股書還顯示,王興將擁有 573,188,783 股 A 類股份,約占總股本10.9%;穆榮均將擁有 125,980,000 股 A 類股份,約占總股本2.5%;王慧文將擁有 36,400,000 股 A 類股份,約占0.06%。

董事會將由八位董事組成,包括三位執(zhí)行董事、兩位非執(zhí)行董事及三位獨立非執(zhí)行董事。

6、業(yè)務構成

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據(jù)美團點評表述,美團點評目前的業(yè)務主要由餐飲外賣;到店、酒店及旅游;新業(yè)務及其他(消費者服務);商戶服務這四部分組成。

餐飲外賣:

餐飲外賣主要包括餐廳烹制的即食餐的配送。2017年,美團點評約89%的餐飲外賣交易通過移動應用美團、美團外賣及大眾點評獲得,而其余交易則主要通過騰訊的微信及QQ入口獲得。

到店、酒店及旅游:

2017年,美團點評的到店、酒店及旅游業(yè)務的年度交易金額達人民幣1,580億元。

截至2017年12月31日,美團點評已與中國約339,200家酒店保持合作關系。2017年,在美團點評平臺上預訂的國內(nèi)酒店間夜量共計約2.05億,較2016年增長56%,并創(chuàng)下單日國內(nèi)酒店預訂間夜量157萬的記錄。

截至2017年12月31日,美團點評覆蓋全國約330個城市及約16,500個景點。2017年,美團點評售出約9,700萬張國內(nèi)景點門票。

新業(yè)務及其他(消費者服務):

新業(yè)務及其他業(yè)務主要包括生鮮超市及其他非餐飲外賣服務、交通票務、共享單車及試點網(wǎng)約車服務。

2018年4月,美團點評收購了中國共享單車公司摩拜,截至2018年4月30日,摩拜在全球200個城市擁有超過2.32億注冊用戶和620萬輛單車。

商戶服務:

美團為商家提供多種功能及服務,包括營銷、即時配送基礎設施、信息技術及其他服務。

信息技術主要包括云計算ERP系統(tǒng)和聯(lián)合支付系統(tǒng)。支持各種支付方式,如美團支付、銀行卡、微信支付、支付寶、Apple Pay及銀聯(lián)閃付等。

美團為何現(xiàn)在上市?估值能有多高?

1、為什么美團選擇在此時上市?

美團目前已經(jīng)聚焦了四大LBS場景,包含店、到家、旅行、出行。雖然美團的融資不斷,現(xiàn)金儲備也很充足,看起來似乎不缺錢,但是各個領域都需要作戰(zhàn)出錢,錢再多也是分散著用,美團現(xiàn)在正在出行領域和滴滴抗衡,正是要大力燒錢的階段。

而IPO籌資所得可以解決這一難題,也可以用于未來在中國和國際市場上進行并購交易。

2、美團點評估值巨高,或將成為繼BAT后的第四大互聯(lián)網(wǎng)公司

在上一輪騰訊領投40億美元后,美團的估值為300億美元。在收購摩拜的過程中,換股的估值為390億美元。

有媒體報道稱,目前美團的估值將高達600億美元。如果美團點評最終按照這個估值上市,意味著美團將成為繼BAT之后的第四大互聯(lián)網(wǎng)公司。

美團點評大事記及歷史融資:千團大戰(zhàn)中殺出一條血路

 

 

 

自2010年初我國第一家團購網(wǎng)站上線以來,到2011年8月,我國團購網(wǎng)站的數(shù)量已經(jīng)超過了5000家。為爭奪國內(nèi)的團購市場,各家團購網(wǎng)站開始變相競爭。

美團、滿座團、高朋網(wǎng)等團購網(wǎng)站開始了一輪又一輪的融資比賽,廣告戰(zhàn)、拉鋸戰(zhàn)、陣地戰(zhàn)等鋪天蓋地的廣告襲來,行業(yè)迅速洗牌,千團大戰(zhàn)中,只有最頭部的幾家才能殺出血路,順利闖關。

美團一路跑馬圈地、燒錢等,才從千團之戰(zhàn)中殺出一條血路。

2010年3月4日下午,王興低調(diào)推出了團購網(wǎng)站美團網(wǎng)。

從2010年開始,美團先后數(shù)次融資,2010年9月,美團獲得紅杉資本數(shù)千萬美元的首輪融資;2011年07月,阿里巴巴領投美團網(wǎng)5000萬美元;此后的幾輪融資,出現(xiàn)了北極光創(chuàng)投、華登國際投資、泛大西洋投資等投資機構的身影。

2013年11月,美團外賣上線。

大眾點評這邊,先后經(jīng)過F輪融資,其背后也有紅杉資本等身影,騰訊、谷歌、啟明創(chuàng)投、今日資本等也都有支持,F(xiàn)輪出現(xiàn)了小米科技、淡馬錫、萬達集團、復星集團、普思資本等多家創(chuàng)投機構和知名企業(yè)。

2015年10月8日,美團網(wǎng)與大眾點評網(wǎng)共同成立新公司,兩家公司在人員架構上保持不變,并保留各自的品牌和業(yè)務獨立運營。同年11月,阿里確認退出美團。

2016年初,美團點評完成首次融資,融資額超33億美元,融資后新公司估值超過180億美元。后來的幾次融資,騰訊、DST、紅杉、高瓴資本、老虎基金都在背后支持。

2017年2月14日,美團在南京推出“美團打車”服務,進軍打車領域。

美團點評的最新一輪融資是去年10月,當時對外公布融資額為40億美元,估值300億美元。融資由騰訊領投,并引入了戰(zhàn)略投資方The Priceline Group等。

2018年4月,美團以35%美團股權、65%的現(xiàn)金收購摩拜單車。


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