對標美國投資市場，美國TO C與TO B板塊基本持平，TO B人群規(guī)模是美國的5-8倍，但國內(nèi)TO B領(lǐng)域占股投資額不到2%，嚴重被低估，所以說，國內(nèi)仍有萬億空間，企業(yè)服務(wù)市場為數(shù)仍有大機會的市場。
此外，TO C市場窗口期快，TO B窗口期長、慢、技術(shù)沉淀服務(wù)壁壘難模仿、企業(yè)客戶粘性高，企業(yè)服務(wù)公司存續(xù)期及抗風險能力也強，作為投資標的偏安全，并購退出率高。
目前來看中國的云計算市場還處在嬰兒期，因為中國的市場太大了：美國和西歐人口加起來是11億，中國是13億。
中美 TO C 市場規(guī)模是類似的，Amazon / FB / Google 和 BAT 的市值是一個量級。
美國 TO B 市場光 Oracle、SAP 和 Salesforce 就是 5000 億美元的市場，另過百億的公司如WORKDAY、OPENTABLE、SERVICENOW，市值也在200億往上，而中國是一片空白。
我個人估計中國整個To B 所有公司市值只有這三家總和的 1/10 都不到，即 幾百億美元。但市場規(guī)模方面美國加西歐是 2500 萬家企業(yè)，而中國是 2000 萬家企業(yè)。
所以，在中國 To B 市場是一個巨大的商業(yè)價值和業(yè)務(wù)價值的洼地。因為這是每個就是一個模塊，一個模塊下面就有這么多的上市公司。如果美國是一個生態(tài)，那在中國就幾乎就是零。
是誰“謀殺了”這個風口？
我曾是企業(yè)服務(wù)創(chuàng)業(yè)者和用戶、去年把公司控股權(quán)賣掉轉(zhuǎn)了全職投資人看企業(yè)服務(wù)+，從用戶，創(chuàng)業(yè)公司和投資人的三重角度來看的話可能更準確些吧。
從創(chuàng)業(yè)者的角度：2016之后的環(huán)境完全不一樣了，投資人急切的想要知道的都是你如何收支平衡，增長和GMV聽也不想聽。只要你能處理好增長和收支平衡，過了那個點，皆大歡喜。
是募資不好募了嗎？
答案是否的，說是大錢謹慎，然并卵，更多的資本涌入了哪些短命風口的頭部公司，看一眼共享賽道、新零售、6個月結(jié)束戰(zhàn)斗，頭部企業(yè)融資速度令人咋舌。
從用戶的角度：現(xiàn)在的產(chǎn)品真的迭代的速度遠遠滿足不了企業(yè)發(fā)展的需求，用政治課本的一句經(jīng)典的話是，落后的生產(chǎn)工具已經(jīng)成為了先進生產(chǎn)力發(fā)展的桎梏。
從宏觀來講，必須承認的現(xiàn)實是，中國目前的互聯(lián)網(wǎng)科技產(chǎn)業(yè)過于集中在消費級互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，在企業(yè)級領(lǐng)域嚴重落后于美國與歐洲，而在與其他產(chǎn)業(yè)結(jié)合的自動化和智能化方面差距就更大。
如果中國在未來5年－10年仍沉湎于在消費互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的成就，而在企業(yè)級互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或信息化領(lǐng)域止步不前，就可能浪費在信息產(chǎn)業(yè)上的特殊機遇。
借助企業(yè)服務(wù)和信息科技完成農(nóng)業(yè)和工業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，中國將有可能大大提升生產(chǎn)力。生產(chǎn)效率是決定一國經(jīng)濟長期發(fā)展速度的唯一要素，因此信企業(yè)服務(wù)及信息化對中國經(jīng)濟發(fā)展前景至關(guān)重要。
從投資人的角度：一個簡單的道理，一切有價值的東西都很難做到。
其實在企業(yè)服務(wù)這個領(lǐng)域，未來遠比我們意識到的更加確定，在一個不確定的世界中找確定性，對那些知道如何找到確定目標的人來說是一個巨大的優(yōu)勢。
確定的長期價值無法把握，我覺得也可以洗洗睡了。
投資圈應該給企業(yè)服務(wù)更多的耐心和支持?，F(xiàn)在的，追各種風口，哎一聲先，尤其是追區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈英明神武偉大光榮，大家都很希望直接能夠兵不血刃的玩一把。
但ICO的那些項目99%的都是圈錢，剩下那1%認真做產(chǎn)品的還有99%的失敗概率呢，去賭那萬分之一的概率？難道投資的剛需不是避險？
在我看去中心化的最偉大英明之處就是躲避了監(jiān)管。
希望同樣英明神武的投資人們，不要長期投資者沒做成，做成了短期投機失敗者。想去割別人韭菜反被別人當韭菜割了，事實證明，過于求速是最大的風險之一。
我們配資時隨便看了看幾家一線半基金的IRR,居然我們這種傻干了十幾年企業(yè)服務(wù)的業(yè)余投資人的IRR還低得多，年化20%算高，醉了。那還不如去買Google、Facebook、Apple、騰訊、阿里的股票長期持有的IRR來的高...
市場化的運行很容易通過路徑依賴和自我強化的方式帶來我們不愿看到的結(jié)局，偶然與概率造就的起點落后可能造成整條產(chǎn)業(yè)鏈的系統(tǒng)性落后，這是市場的失效，希望資本這只看不見的手，能把企業(yè)服務(wù)+這個頗具價值的領(lǐng)域推向好的一面。
為什么Elon Musk作為投資人或者企業(yè)家（除了他比較帥以外） 最近那么火，那么的受人推崇？主要原因是不管他投的還是做的項目多樣化以及每個項目都在改變著我們?nèi)祟惿畹氖澜?，也有價值。
所有的解脫只能依靠積累，把當下作為新的起點，著眼價值，活在未來。
我覺得大家真的應該反思一下到底何為價值，選擇一家有價值而有意義的公司，多給他們一些耐心，他們會還你一個驚喜。
本質(zhì)是線性增長的市場，爆發(fā)會在后期
2018企業(yè)服務(wù)的領(lǐng)域比較廣泛，如果非要說統(tǒng)一趨勢的話有三點：第一，從通用到垂直；第二，從工具到效果；第三，從分散到集成。
首先，因為不一樣的行業(yè)邏輯不同，一套軟件怎么可能與之匹配？顯然不可能，所以細分領(lǐng)域就有很多機會。
垂直賽道上，投資機構(gòu)會傾向那些錢多、付費意愿高、客戶相對集中，管理成熟度高的行業(yè)，比如：零售、交通、金融、都是很好的賽道。
其次，工具市場會分散，效果市場會集中，國內(nèi)企業(yè)的管理成熟度不夠，導致產(chǎn)品哪怕有優(yōu)勢因為執(zhí)行力和管理水平的原因也會效果大大降低，所以必須得從純工具過度到效果，才能拉動企業(yè)付費意愿。
再次，目前的企業(yè)服務(wù)基本云化，但還是不夠集成，也就是美國十年前的水平。這需要大家有更開放、利他的價值觀，未來所有的商業(yè)都是一個利益共同體，能力越強的公司，越有責任讓大家共同發(fā)展，客戶需要的是整體的一站式的服務(wù)。
從資本的角度預測，企業(yè)服務(wù)本就是個線性增長的市場，爆發(fā)會在后期。
他并不像To C市場那樣，突然一下就指數(shù)型增長了。每年2-5倍的線性增長，可能是To B市場較正常的發(fā)展軌道。慢，穩(wěn)，是本來即應該有的心理預期。
TO B產(chǎn)品是靠時間、經(jīng)驗和堆出來的，同樣的壁壘也很清晰可見，更安全，價值更高。
到了2018年，整個TO B市場馬太效應凸顯，強者更強，大者恒大，產(chǎn)生不可逆的差距。
整體來說，市場不會出現(xiàn)像To C贏家通吃的局面，但今年垂直細分領(lǐng)域的第一名、第二名會更清晰可見，剩下的第3—100名可能只占10%以下的市場。
這時候，資本會集中推動這個進程走的更快，企業(yè)服務(wù)的資本也會迅速集中到各個行業(yè)的頭部。
