目前，我國(guó)工業(yè)品電商平臺(tái)出現(xiàn)數(shù)量大約200余家，其中近25%電商平臺(tái)出現(xiàn)網(wǎng)站關(guān)閉、無(wú)法打開(kāi)等情況，另140余家企業(yè)中48家獲投企業(yè)即為本篇文章重點(diǎn)研究標(biāo)的，力圖圍繞它們相關(guān)元素來(lái)盡力還原當(dāng)下中國(guó)工業(yè)品電商市場(chǎng)與資本聯(lián)姻的發(fā)展概貌。
上述140余家企業(yè)注冊(cè)地主要分布在全國(guó)15個(gè)省份（含直轄市），以華北地區(qū)北京、華東地區(qū)上海、江蘇、浙江、華南地區(qū)廣東為主，三區(qū)占比超80%，這一點(diǎn)與國(guó)內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)帶集群所在地基本吻合。
目前來(lái)看，這140余家企業(yè)中有48家、占比約34%的企業(yè)對(duì)外公布了融資狀況，共計(jì)披露融資事件109起，涉及投資機(jī)構(gòu)121家（含VC、PE、產(chǎn)業(yè)資本、個(gè)人），獲投時(shí)間主要集中在2015-2018年，分別為16起、29起、16起、22起。在這48家獲投企業(yè)中，有37家公司對(duì)外披露了融資額度，共計(jì)金額約89.3億元人民幣。
圖片來(lái)源：托比網(wǎng)
我國(guó)工業(yè)品電商企業(yè)受到投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注最早可追溯到2008年‘電氣業(yè)分銷商眾業(yè)達(dá)獲平安創(chuàng)新投資基金6930萬(wàn)戰(zhàn)略融資’事件，到2014年七年間累計(jì)發(fā)生融資事件16起，計(jì)9家企業(yè)：眾業(yè)達(dá)、川山甲、西域網(wǎng)、鐵甲、工品匯、易科學(xué)、云工廠、機(jī)械管家、供應(yīng)室。
其中眾業(yè)達(dá)已于2010年深交所IPO，成為目前國(guó)內(nèi)電氣分銷行業(yè)龍頭；在MRO領(lǐng)域，川山甲于2016年掛牌新三板，另發(fā)展中的西域網(wǎng)已成國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)MRO采購(gòu)領(lǐng)域的排頭兵，鐵甲目前連續(xù)融資到C+輪的出色表現(xiàn)已成為工程機(jī)械領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)。除此之外，2014年成立的云工廠因其特殊的應(yīng)用場(chǎng)景‘提供按需定制工業(yè)品’后續(xù)也表現(xiàn)出強(qiáng)勁的融資能力，并在今年3月獲富士康集團(tuán)數(shù)千萬(wàn)元人民幣投資。
但，我國(guó)工業(yè)品電商企業(yè)出現(xiàn)規(guī)模性獲投事件是2015年之后，這一時(shí)段，全國(guó)工業(yè)品電商平臺(tái)上線數(shù)量也開(kāi)始激增。
2015單年發(fā)生融資事件就達(dá)到16起，涉獲投企業(yè)15家。其中工品匯、西域網(wǎng)、鐵甲、易科學(xué)、供應(yīng)室等五家企業(yè)繼續(xù)融資，新增融資企業(yè)10家，分別為攻程兵、好工品、海智在線、優(yōu)配無(wú)憂、易采通、中國(guó)奧盟網(wǎng)、佰萬(wàn)倉(cāng)、找重工、磁易購(gòu)、儀器在線。
從銷售品類來(lái)講，新出現(xiàn)的緊固件平臺(tái)好工品、非標(biāo)零部件平臺(tái)海智在線、細(xì)分工業(yè)品磁易購(gòu)的融資事件進(jìn)一步擴(kuò)大了資本圈對(duì)工業(yè)品電商的關(guān)注范圍。目前來(lái)看，緊固件電商好工品、非標(biāo)零部件電商海智在線已成為所屬領(lǐng)域的代表性企業(yè)。
接下來(lái)的2016年，已成為我國(guó)工業(yè)品電商企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)投事件最高一年。
2016全年發(fā)生投融資數(shù)量29起，涉投企業(yè)25家。其中眾業(yè)達(dá)、川山甲、云工廠、工品匯、鐵甲、易科學(xué)、攻程兵、好工品、海智在線、機(jī)械管家等十家企業(yè)繼續(xù)獲得融資，新增融資企業(yè)15家，其中步云工控于2016年掛牌新三板，機(jī)械設(shè)備電商企業(yè)融資事件開(kāi)始增多，新獲投企業(yè)有起重匯、唐牛網(wǎng)絡(luò)、機(jī)械之家、買賣機(jī)械網(wǎng)。
除此之外，在新增融資的MRO領(lǐng)域中出現(xiàn)了思貝克、震坤行等企業(yè)，其后兩家公司持續(xù)的融資能力，連同上述出現(xiàn)過(guò)的西域網(wǎng)、工品匯、川山甲企業(yè)等一同服務(wù)著我國(guó)MRO工業(yè)品需求市場(chǎng)。另在緊固件領(lǐng)域出現(xiàn)了工品一號(hào)的融資，但就目前狀況來(lái)看，我國(guó)緊固件分銷領(lǐng)域的企業(yè)出現(xiàn)數(shù)量還比較少，對(duì)標(biāo)美國(guó)快扣，行業(yè)從業(yè)者大有作為。
然而，2017年工業(yè)品電商融資數(shù)量出現(xiàn)幅度下滑與2015年持平。
在2017年共發(fā)生16起融資事件，涉及13家獲投企業(yè)中，竟然有10家企業(yè)出現(xiàn)過(guò)融資，而新增的三家企業(yè)：拓拉思、傳感器網(wǎng)、械友等，截至今日還未有融資動(dòng)作公布。這種情況的出現(xiàn)，我們認(rèn)為，2017年或是中國(guó)工業(yè)品電商企業(yè)發(fā)生行業(yè)格局首次形成階段。
有意思的是，2018年又重新回到小高潮22起，涉及19家獲投企業(yè)，新增五家獲投公司：小歐工品、愛(ài)姆意、萬(wàn)千工品、天工矩陣、工牛網(wǎng)等，其中獲得戰(zhàn)略融資的小歐工品、愛(ài)姆意企業(yè)值得關(guān)注。但總體而言，2018年工業(yè)品電商企業(yè)的融資情況，并未有大量新企業(yè)出現(xiàn)，基本上繼續(xù)延續(xù)2017年細(xì)分領(lǐng)域的融資格局。
截止2019年4月末，上半年融資事件共發(fā)生5起，其中云工廠、機(jī)械之家、海智在線、眾能聯(lián)合繼續(xù)出現(xiàn)融資事件，僅新出現(xiàn)一家工程機(jī)械及零配件分銷領(lǐng)域企業(yè)的融資：掌窩工程機(jī)械。預(yù)計(jì)2019全年出現(xiàn)的獲投工業(yè)品電商數(shù)量較2018年有所降低，大概在10家左右，而且獲投事件會(huì)繼續(xù)發(fā)生在以往融資能力較強(qiáng)的企業(yè)中。
為此，我們梳理出融資事件發(fā)生三次以上及發(fā)生過(guò)戰(zhàn)略性融資的工業(yè)品電商企業(yè)供資本機(jī)構(gòu)、從業(yè)者參考：
圖片來(lái)源：托比網(wǎng)
如果換一個(gè)維度，從獲投企業(yè)披露輪次及金額角度來(lái)看，獲天使輪次（種子輪、天使輪、Pre-A輪）企業(yè)占比達(dá)到了43.48%，A輪次（A、A+、Pre-B、初次融資即為戰(zhàn)略融資）企業(yè)占比為21%，可以看出在整個(gè)工業(yè)品電商獲投企業(yè)中早期輪次占比達(dá)到75%左右，表明國(guó)內(nèi)工業(yè)品電商企業(yè)整體在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)仍處在創(chuàng)業(yè)窗口期。另外剩余11家獲投企業(yè)中，有三家企業(yè)進(jìn)入一級(jí)市場(chǎng)：眾業(yè)達(dá)、川山甲、步云工控，剩余8家企業(yè)仍處在成長(zhǎng)期：D輪西域網(wǎng)，C輪階段的鐵甲、震坤行，B輪階段的工品匯、瑞錮商城、供應(yīng)室、海智在線、眾能聯(lián)合。
分早期與成長(zhǎng)期兩個(gè)階段看，處在早期階段的天使輪次企業(yè)融資金額大概在百萬(wàn)到數(shù)千萬(wàn)元人民幣不等，拓拉思的1240萬(wàn)美元Pre-A輪融資成為該階段中已披露獲投金額最高的企業(yè)，而在早期階段的A輪次階段，獲投金額大概分布在數(shù)千萬(wàn)元到億元區(qū)間，好工品在2018年連續(xù)獲得A輪1500萬(wàn)美元、A+輪1.1億元人民幣的融資成為該階段中已披露獲投金額最高的企業(yè)；B輪階段的融資額大概集中在數(shù)億元人民幣，其中工品匯累計(jì)融資約4.4億元人民幣、眾能聯(lián)合累計(jì)融資超4億元人民幣、瑞錮商城累計(jì)融資約3.3億元人民幣、海智在線累計(jì)融資約2.8億元人民幣、供應(yīng)室累計(jì)融資約不到億元人民幣；相比B輪的億元及融資，震坤行單單C輪1.29億美元的融資額度使其成為工業(yè)品MRO領(lǐng)域的明星企業(yè)，另鐵甲在2016、2017年相繼獲得C輪2億元人民幣、C+輪5000萬(wàn)美元的大額融資也使其成為工程機(jī)械采購(gòu)領(lǐng)域的明星企業(yè)，西域1億美元的D輪融資也使其成為國(guó)內(nèi)MRO領(lǐng)域的排頭兵，另外我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)工業(yè)品電商企業(yè)在C輪次階段的融資需求不約而同均是美元基金，這一點(diǎn)需要從業(yè)者注意。
圖片來(lái)源：托比網(wǎng)
從企業(yè)披露的投資方來(lái)看，共有121家投資機(jī)構(gòu)（含天使投資人）參與到國(guó)內(nèi)工業(yè)品電商企業(yè)的融資中。投資頻次3次以上的企業(yè)共9家，分別是鐘鼎創(chuàng)投、源碼資本、啟賦資本、啟明創(chuàng)投、順融資本、元生資本、DCM中國(guó)、不惑創(chuàng)投、經(jīng)緯中國(guó)，上述機(jī)構(gòu)已成為目前風(fēng)投企業(yè)中關(guān)注工業(yè)品電商最密切的投資機(jī)構(gòu)。另外投資頻次發(fā)生2次的企業(yè)共有18家，而剩余的96家機(jī)構(gòu)分別只參與過(guò)上述工業(yè)品電商平臺(tái)的一次融資。
整體來(lái)看，我國(guó)工業(yè)品電商企業(yè)在資本市場(chǎng)的關(guān)注度自2015年后有了一個(gè)持續(xù)性升溫態(tài)勢(shì)，但從企業(yè)的融資表現(xiàn)情況來(lái)看，代表性的細(xì)分領(lǐng)域，比如說(shuō)MRO、非標(biāo)零部件、工程機(jī)械等雖出現(xiàn)了一些第一梯隊(duì)的領(lǐng)軍電商企業(yè)，但就融資金額、獲投輪次對(duì)標(biāo)國(guó)外上市的工業(yè)品分銷公司，并結(jié)合國(guó)內(nèi)十萬(wàn)億工業(yè)品流通需求量，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇、與探索機(jī)會(huì)仍并行存在。
