2018年盤點|資本寒冬還是市場回歸理性?物流行業(yè)投融資事件

物流梁言 2019-01-23 15:19:58

2018年,許多人用"至暗時刻"來形容未來幾年的經(jīng)濟和投資環(huán)境,市場拐點論成為基本共識,投資風口實在是來得快、去得更快。在資本瘋狂已經(jīng)過去的2018,一味的尋求融資已經(jīng)不能再撐起一家公司,一旦資金鏈斷裂,沒有清晰而穩(wěn)定的盈利模式,項目將迅速崩盤。

        今年看,物流行業(yè)投資未像其他行業(yè)呈現(xiàn)明顯地斷崖下滑,而“線上線下相結(jié)合”的產(chǎn)業(yè)物流平臺領域仍然是行業(yè)內(nèi)最重要的投資方向。隨著,快遞、快運、零擔、整車邊界逐漸模糊,資本市場不斷上演兼并整合、資產(chǎn)重組,環(huán)保壓力迫使物流大格局向以綠色為主導的多式聯(lián)運改變,AI的風起給了智慧物流新的定義……在全球流動性充裕甚至泛濫的大背景下,如何洞察物流行業(yè)趨勢,發(fā)現(xiàn)潛力的物流項目,進行項目估值等決策,成了目前投資者們最關注的問題,而“資本寒冬”可能只是弱者的托詞。

          所以,本文盤點了2018年國內(nèi)外的所有投融資事件,希望能為“迷?!敝械耐顿Y者和創(chuàng)業(yè)者提供一些啟發(fā)。

/ 第一部分 /

干貨-物流業(yè)投融資事件盤點

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/ 第二部分 /

物流業(yè)投融資事件分析

分布月份及數(shù)量分析

        全年共有139家/次企業(yè)完成投融資,相較于2017年的111家/次,增長15%以上,各月具體融資情況如下:

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融資企業(yè)地域分布分析

(1)國內(nèi)融資主要集中在北上廣深地區(qū),占比接近70%,比2017年的72%比例略有下降,如新疆及黑龍江均出現(xiàn)融資企業(yè),說明原有不發(fā)達的內(nèi)陸物流市場,開始受到市場的關注。各省市自治區(qū)具體情況如下:

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(2)國外融資主要集中印度和美國,各國家具體情況如下:

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細分物流市場熱度分析

      從物流細分市場看,無論國內(nèi)還是國外,合同物流、同城配送、智慧物流、車貨匹配、物流倉儲是目前最被資本市場認可,但同時也是競爭最為激烈的戰(zhàn)場。各細分物流市場具體情況如下:


(1)中國市場

      相較于2017年,國內(nèi)2018年的投融資方向有如下明顯變化,

      首先,車貨匹配“光鮮不再”,以“滿幫”為代表的大平臺,攜帶著眾多資本,并擁有無車承運人試點資質(zhì),迅速成為了該市場的獨角獸,通過資本的力量收購大車隊以快速布局“線下”體系。使得小平臺很難再去創(chuàng)造新的商業(yè)模式機會。

      其次,合同物流“異軍突起”,其實正印證了資本回歸理性,雖然目前物流行業(yè)像互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)學習打造“標準化”的產(chǎn)品是不可逆的大勢,但現(xiàn)階段如何圍繞“某個行業(yè)”,提供定制化、有壁壘、強粘度、高附加值的“高利潤”的解決方案產(chǎn)品,才是目前資金最愿意流入的領域。從具體行業(yè)來看,3C、汽車、快銷、化工、家居五大行業(yè)正是資本最為認可的細分物流市場。

      再次,冷鏈物流“迎來春天”,雖然冷鏈物流概念熱鬧了十多年,但今年看到,隨著物流裝備技術的成熟以及民眾對于高端商品質(zhì)量的需求增長,以“醫(yī)藥冷鏈”為突破口,冷鏈物流成為了物流細分市場的“小熱門”,也可能在未來幾年出現(xiàn)獨角獸型的企業(yè)。

      最后,鐵水干線“慢慢孕育”,2018年國家一直在倡導“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”以促進運輸業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,但從資本市場上反映看,鐵路和水路僅有戰(zhàn)略投資和新三板掛牌兩筆事件,沒有得到風投的“青睞”。一方面,該類企業(yè)資產(chǎn)重、回收期長,而且“互聯(lián)網(wǎng)科技”屬性較差;一方面,原因可能在于以鐵路、水路為牽引的“多式聯(lián)運”仍是打基礎階段,非物流從業(yè)者很難看透其中的價值。

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(2)國外市場

    

      相較于國內(nèi)市場,國外資本市場對于物流行業(yè)的投資顯得“更加聚焦”,64%的投融資事件均集中于同城配送、智慧物流及車貨匹配三個細分領域。從歷史發(fā)展的縱向看,這些“高頻詞、強技術”型的互聯(lián)網(wǎng)物流概念正是2017年我國資本比較熱衷的領域,可見中國物流創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)因為“人口紅利”及“產(chǎn)業(yè)聚集”等規(guī)模優(yōu)勢,較其他國家而言處領先一步。

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融資輪次分析


各輪次具體情況如下:

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從下表看出,國內(nèi)外2018年共有12家物流企業(yè)完成“二次及以上”融資,


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/ 第三部分 /

寫在最后


      跌宕起伏、大浪淘沙,2018年對于國民經(jīng)濟確實有些不太順遂,一些正在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的公司好像也很難過。在這個所謂“資本寒冬”的時刻,可能篤定堅守一些東西,才能熬過去,看到春日燦爛的陽光。

       最后,借用幾位大佬的判斷來給2018年的物流投資一個總結(jié),并給迷茫中的奔跑者一點思考啟發(fā):

       海爾資本執(zhí)行總經(jīng)理 劉毅:市場終歸還是會回歸價值創(chuàng)造的本源,回歸價值的本源后,會給真正做價值投資、真正去創(chuàng)造價值的企業(yè)更多的機會,總的市場資金量并不缺乏,但是這些資金越來越向頭部好的,不要太去關注估值,扎扎實實做事情才會有很好機會。

      十方創(chuàng)投合伙人 吳曼:大家不要忘記差異化,因為所謂的行業(yè)風口只是當下的風口,是前人已經(jīng)烘托出來的風口,如果這個時候還追的話,掉下來的可能性會很大。

      黑蝶資本合伙人 孫志遠:很多行業(yè)所謂的升級或者降級,如果能夠獨善其身,保證相對客觀和冷靜,其實是可以不受太多波及的,只要能跟上下游的合作方,達成一個深度的對行業(yè)的理解、對周期理解、對風險理解的共識,才有創(chuàng)造未來的空間和余地。

      乾元資本創(chuàng)始管理合伙人 王晨宇:要好好構(gòu)建自己的壁壘,在潮水退去的時候,才是建立核心優(yōu)勢的重要時期。


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