伴隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的崛起和中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的深化，產(chǎn)業(yè)投資人的時代已經(jīng)到來。作為產(chǎn)業(yè)投資人崛起的元年，股權(quán)投資的重心也勢必向更深的產(chǎn)業(yè)鏈條內(nèi)部滲透。早期盲目追逐風(fēng)口，資本催生下的野蠻生長階段也已一去不復(fù)返，扎根產(chǎn)業(yè)、發(fā)現(xiàn)價值的新理性投資、深度投資時代已經(jīng)來臨。
2019年7月17日至18日，由融資中國主辦，中國風(fēng)投委聯(lián)合主辦，融中集團(tuán)、融中母基金研究院、融中資本協(xié)辦的“融資中國2019股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)峰會”在北京四季酒店隆重舉行。
會議現(xiàn)場
此次峰會以“產(chǎn)業(yè)投資的2.0時代”為主題，探討產(chǎn)融結(jié)合的背景下，股權(quán)投資向產(chǎn)業(yè)化深耕的發(fā)展趨勢，并針對產(chǎn)業(yè)投資、5G、企業(yè)服務(wù)、GPLP、房地產(chǎn)基金、TMT、高端制造、大消費(fèi)、醫(yī)療大健康和科創(chuàng)板進(jìn)行了專場討論。
峰會上，來自投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、獨(dú)角獸企業(yè)、政府相關(guān)的領(lǐng)導(dǎo)、行業(yè)專家等匯聚一堂，聚焦行業(yè)發(fā)展趨勢，產(chǎn)業(yè)投資熱點話題，開展了項目融資路演，探討產(chǎn)業(yè)2.0時代，投資行業(yè)如何把握潛在投資機(jī)會以及暗流涌動的產(chǎn)業(yè)資本的底層邏輯等問題。
《資管新規(guī)》發(fā)布后，募資成為投資行業(yè)的最大問題，2015年至2019年市場募資規(guī)模呈現(xiàn)斷崖式下滑。進(jìn)入2019年后，包括君聯(lián)資本、華平投資等一線機(jī)構(gòu)完成了大額募資，市場兩極分化現(xiàn)象加劇。這與融中集團(tuán)董事長、融資中國出品人朱閃在致辭中提煉的“關(guān)鍵詞”不謀而合。朱閃表示，今年上半年有三個關(guān)鍵詞值得關(guān)注，第一是“二八分化”、第二是“國資C位”、第三是“政策導(dǎo)向市場化”，此外，“中美趨同”、“產(chǎn)融結(jié)合”、“產(chǎn)研一體”等變化同樣應(yīng)該引起從業(yè)者的重視。
朱閃指出，當(dāng)前股權(quán)投資行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入變革期，LP開始關(guān)注GP的產(chǎn)業(yè)背景和資源，對GP而言，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)下沉，不斷打造產(chǎn)業(yè)核心力至關(guān)重要。他強(qiáng)調(diào)，“沒有產(chǎn)業(yè)資源和布局的PE／VC或?qū)⒈惶蕴薄?/p>
在過去的一年里，企業(yè)服務(wù)、人工智能繼續(xù)引領(lǐng)投資熱點，5G商用、芯片研發(fā)、商業(yè)航天也相繼進(jìn)入了市場應(yīng)用階段，科創(chuàng)板的隆重推出，讓以硬科技為首的產(chǎn)業(yè)成為熱門投資領(lǐng)域。
科技部原副部長、國務(wù)院參事劉燕華以《對科技金融的思考》為題，從科技的角度解讀資本的重要作用。他表示，“金融體系和科技創(chuàng)新體系要形成一種全面融合的分工合作，這是當(dāng)前最重要的事情?！?/p>
劉燕華指出，技術(shù)創(chuàng)新是從創(chuàng)意到形成價值的全過程，其中包括研發(fā)過程、產(chǎn)業(yè)過程、市場過程，從技術(shù)到成果到推廣的全過程。“金融和科技是利益共同體，用錢讓想法得以實現(xiàn)，形成產(chǎn)品，再讓產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為錢”。對此他強(qiáng)調(diào)，“市場資源配置應(yīng)打破條塊分割，要避免急功近利?！?/p>
左朱閃：融中集團(tuán)董事長、融資中國出品人 右劉燕華：科技部原副部長、國務(wù)院參事
同樣是在本次峰會上，華夏新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家賈康發(fā)表了以《宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與前瞻及企業(yè)戰(zhàn)略研討》為題的主旨演講。他指出，從2015年到2018年12個季度中，GDP保持在6.7-6.9的增長速度中，并在很窄的區(qū)間波動，已顯現(xiàn)出中期化平臺的初步特征?！叭绻麤]有中美貿(mào)易戰(zhàn)等外部摩擦，本來有希望完成L型轉(zhuǎn)化的軟著陸。
賈康表示，在外部壓力和內(nèi)部矛盾交織的情況下，僅僅依靠擴(kuò)大消費(fèi)的作用將十分有限，此時更需要抓住有效投資，保持貨幣政策的流動性和充裕的空間，并在適當(dāng)時機(jī)降準(zhǔn)降息。此外財政政策需更加積極，適當(dāng)提高赤字率，配合大規(guī)模減稅降費(fèi)。
此外，中美綠色基金首席執(zhí)行官、創(chuàng)始管理合伙人白波以《把握產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)浪潮，投資綠動中國》為題發(fā)表主旨演講。他表示，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有“新四化”趨勢，分別為：數(shù)據(jù)化、智能化、服務(wù)化和金融化。白波認(rèn)為，“新四化”推動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，不僅能實現(xiàn)企業(yè)的升級換代，還可以使企業(yè)實現(xiàn)大規(guī)模、飛速的發(fā)展。
創(chuàng)璟資本合伙人沈韜以“制造繁榮”為話題，發(fā)表了《從ROIC到巴-薩效應(yīng)談國民財富與產(chǎn)業(yè)投資》的主旨演講。他將中美制造業(yè)進(jìn)行對比，認(rèn)為高ROIC和制造業(yè)溢出的巴拉薩-薩穆爾森效應(yīng)才是國民財富的源泉，技術(shù)創(chuàng)新所帶來的先進(jìn)制造能力和強(qiáng)大的金融能力則是國家強(qiáng)大和戰(zhàn)爭能力的根本。沈韜指出，“當(dāng)前我國產(chǎn)業(yè)1.0階段的核心是實物投資和債務(wù)驅(qū)動，而產(chǎn)業(yè)2.0 階段的核心則是高ROIC和TFP進(jìn)步?！?/p>
在此次為期兩天的峰會上，包括深創(chuàng)投，信中利資本，海爾資本，云啟資本，昆仲資本，戈壁創(chuàng)投，北極光創(chuàng)投，盤古創(chuàng)富，云月控股，復(fù)星銳正，松禾資本，同創(chuàng)偉業(yè)，山行資本，一村資本、達(dá)晨財智，海通開元，鼎暉投資，厚生投資，源星資本，國科嘉和，達(dá)泰資本，景林股權(quán)投資，毅達(dá)資本，溫氏投資，蘭璞資本，君創(chuàng)基金，元明資本，元生創(chuàng)投，沸點資本，凱聯(lián)資本，基石基金，國泰君安，招商證券，普華永道，浙商創(chuàng)投等近百家知名機(jī)構(gòu)和企業(yè)參加了論壇討論，對電子信息產(chǎn)業(yè)短板的投資機(jī)構(gòu)、To B業(yè)務(wù)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)、GPLP突圍、地產(chǎn)基金本土化、人工智能／區(qū)塊鏈／大數(shù)據(jù)的規(guī)模化落地、新技術(shù)孕育新制造、消費(fèi)升級趨勢下的新消費(fèi)、醫(yī)療大健康產(chǎn)業(yè)鏈投資新格局、科創(chuàng)板的光榮與夢想等話題進(jìn)行了討論。探討了當(dāng)下最熱門的產(chǎn)業(yè)投資中遇到的問題，以及在募投管退環(huán)節(jié)上如何化危為機(jī)。
此外，中國母基金第三屆輞川論道也在本次峰會期間成功舉辦。來自深圳市政府引導(dǎo)基金、北京高精尖產(chǎn)業(yè)基金、 前海金控、大西安產(chǎn)業(yè)基金、廣州市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金、越秀產(chǎn)業(yè)基金、盛景嘉成、亦莊國投、河北冀財基金、開元國創(chuàng)、福田引導(dǎo)基金、民生銀行、河南農(nóng)開基金、國信弘盛、國科控股、廣金基金、紫荊資本、天津海河產(chǎn)業(yè)基金、盛世投資等三十余家機(jī)構(gòu)的特邀嘉賓參與了會議。
會議現(xiàn)場（輞川論道合影）
與會嘉賓代表們圍繞著“金融機(jī)構(gòu)如何從LP、GP層面參與私募股權(quán)投資”、“在募資難的基礎(chǔ)上、政府引導(dǎo)基金如何做好基金投資與基金招商間的平衡”、“國企央企和上市公司如何從LP、GP層面參與私募股權(quán)投資”等問題進(jìn)行了熱烈討論。
本次“融資中國2019股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)峰會”還頒布了 “2018-2019中國政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金Top20” 、“2018-2019年度中國產(chǎn)業(yè)影響力企業(yè)榜”、“2018-2019年度中國股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)榜”三項重磅榜單。伴隨著頒獎典禮的盛大頒布，本次峰會圓滿落下帷幕。
附2018-2019年度中國股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)榜榜單鏈接：http://www.thecapital.com.cn/News/show/id/22027.html
