注：本文根據(jù)明勢(shì)資本創(chuàng)始合伙人黃明明 在「42章經(jīng)創(chuàng)投理想國(guó)」的線下分享《從產(chǎn)業(yè)的視角看科技投資》上的部分發(fā)言整理而來(lái)。
黃明明，明勢(shì)資本創(chuàng)始合伙人，投資聚焦于 AI+大數(shù)據(jù)、企業(yè)服務(wù)、智能硬件+IoT 和智能制造等極大提升各個(gè)產(chǎn)業(yè)效率的領(lǐng)域。投資項(xiàng)目包括神策數(shù)據(jù)、易快報(bào)、車(chē)和家、小牛電動(dòng)、德速數(shù)控、易航智能、石墨文檔、知行汽車(chē)等。
我是一名互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)老兵，賣(mài)過(guò)公司給 Google 和阿里，我個(gè)人最賺錢(qián)的天使投資項(xiàng)目，比如汽車(chē)之家、游戲谷也都是典型的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目。
四年半前，我們成立明勢(shì)資本，決定聚焦在硬科技和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，從工業(yè)機(jī)器人、高端數(shù)控機(jī)床、AI 大數(shù)據(jù)、企業(yè)服務(wù)到 IoT 傳感器，再到航天科技、衛(wèi)星公司、基站公司都有投資，可以說(shuō)是“上天、入地、下?！蔽覀兌纪读?。
當(dāng)時(shí)很多老朋友和 LP 都有疑惑甚至是質(zhì)疑：“你以前扎根在互聯(lián)網(wǎng)，在這個(gè)行業(yè)積累了這么多人脈，為什么做基金反而選擇了 To B 的科技領(lǐng)域？”
去年大家開(kāi)始關(guān)注科技投資了，很多人又說(shuō)我們踩到了風(fēng)口。實(shí)際上，做出科技投資的選擇，是基于獨(dú)立思考之下，對(duì)幾個(gè)大趨勢(shì)的判斷。
（一）
過(guò)去四年做的所有關(guān)鍵決策
其實(shí)都是來(lái)自于這三大判斷
不管是對(duì)之前投資項(xiàng)目的復(fù)盤(pán)，還是從這些年的投資體會(huì)來(lái)看，我們都應(yīng)該做一些與市場(chǎng)不同的獨(dú)立思考。獨(dú)立思考其實(shí)非常反人性，但做投資，其實(shí)做的就是反人性的事。
我們過(guò)去四年做的所有關(guān)鍵決策，其實(shí)都是來(lái)自于三大獨(dú)立判斷：
第一，人口紅利的消失。
為什么人口對(duì)于產(chǎn)業(yè)投資這么重要？我還記得在芝加哥大學(xué)讀人口經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)，諾貝爾獎(jiǎng)得主 Fogel 問(wèn)我們的第一個(gè)問(wèn)題是：“在人類(lèi)發(fā)展的歷史上，你們認(rèn)為最重要的一個(gè)科技發(fā)明是什么？”
老爺子那天的答案是 condom（避孕套），然后侃侃而談 condom 對(duì)人口結(jié)構(gòu)、對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在過(guò)去幾百年的影響。
今天看中國(guó)經(jīng)濟(jì)的所有問(wèn)題，包括中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)去二三十年取得的很多成績(jī)，其實(shí)都和人口紅利、人口結(jié)構(gòu)有巨大的關(guān)系。
去年中國(guó)新生兒的數(shù)量大概是 1500 萬(wàn)左右，這個(gè)數(shù)字可能是過(guò)去二三十年來(lái)最低，相比前年跌了 700 萬(wàn)。但這也可能是未來(lái)三十年、五十年最高的新生兒數(shù)量。這對(duì)我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展都有巨大的影響，而我們投資機(jī)器人、企業(yè)服務(wù)、AI 大數(shù)據(jù)很大程度上都是基于這個(gè)大判斷。
第二，互聯(lián)網(wǎng)流量紅利的消失。
過(guò)去四年，我們能看到一些局部的流量機(jī)會(huì)，比如微信小程序，但這和互聯(lián)網(wǎng)剛興起時(shí)波瀾壯闊般的革命和成長(zhǎng)速度，是沒(méi)法比的。后來(lái)有了各種提法，比如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)等等，這里就不贅述了。
第三，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)紅利也在消失。
相比 20 年前剛剛誕生時(shí)的碾壓型的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)成為了水和電這樣的基礎(chǔ)設(shè)施，在過(guò)去十幾年快速融入了我們生活的方方面面，單純把線下生意搬到線上就能降維打擊的機(jī)會(huì)已經(jīng)不復(fù)存在，所以在 14、15 年，因?yàn)樗^萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)而起來(lái)的 O2O、P2P、共享經(jīng)濟(jì)等純模式類(lèi)創(chuàng)新項(xiàng)目，我們幾乎很少涉足。
其實(shí)我們也有過(guò)糾結(jié)，很多同事也因此不解而離開(kāi)。在共享單車(chē)最火的時(shí)候，LP 就質(zhì)疑我們：“是你們真的想明白了不投，還是因?yàn)樘鹆送恫贿M(jìn)去？”
當(dāng)然，后面幾年風(fēng)口破掉的速度一個(gè)比一個(gè)快，我們也僥幸避過(guò)了不少坑。但投資這一行，不是以你躲過(guò)了多少爛項(xiàng)目或做出了多少正確的預(yù)測(cè)來(lái)論成敗的，最后都是結(jié)果說(shuō)話。我們四年來(lái)每一只基金的 net IRR 都超過(guò) 50%，正是因?yàn)槲覀儓?jiān)信且 All In：中國(guó)未來(lái)十到二十年最大的機(jī)會(huì)，一定是通過(guò)各種技術(shù)創(chuàng)新，驅(qū)動(dòng)效率和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。這是我們所有投資的出發(fā)點(diǎn)。
比如，我們最開(kāi)始投資智能制造、高端制造時(shí)，也廣受質(zhì)疑。幾乎每一個(gè)美國(guó) LP 問(wèn)我們的第一個(gè)問(wèn)題都是：“制造業(yè)不是傳統(tǒng) VC 會(huì)投資的領(lǐng)域， VC 應(yīng)該投那些輕資產(chǎn)、成長(zhǎng)迅速，尤其是 Consumer Internet 領(lǐng)域。你們?cè)趺捶雌涞佬兄?，在制造業(yè)領(lǐng)域重度布局了這么多？”
其實(shí)我們投的是給制造業(yè)賦能的科技公司，包括李群自動(dòng)化、德速機(jī)械、玄羽科技，不但不是人力密集型的傳統(tǒng)制造業(yè)，而是以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，高科技人才密集、輕資產(chǎn)的新制造業(yè)。
我們來(lái)算一筆賬。中國(guó)的工業(yè)領(lǐng)域，前年的產(chǎn)值大概在 30 萬(wàn)億左右的規(guī)模，而我們投資的一些企業(yè)服務(wù)和機(jī)器人公司，包括 AI 和大數(shù)據(jù)公司，單個(gè)案例的效率提升就能達(dá)到 30% 到 40% 以上。
假如我們?nèi)∫粋€(gè)最低的數(shù)字，比如 10% 的全行業(yè)效率提升，那么每年能夠產(chǎn)生的價(jià)值是 3 萬(wàn)億。3 萬(wàn)億人民幣市場(chǎng)的價(jià)值空間，在四年前幾乎是沒(méi)有主流 VC 投資的，所以我們就如同砍瓜切菜、探囊取物一般，用幾百萬(wàn)美金的估值，布局了一批非常優(yōu)秀的初創(chuàng)公司。
而在這些布局的公司中，至少有 8 家已經(jīng)被頭部五大券商排在今年科創(chuàng)板的 pipeline 上。這些公司都處在收入幾億人民幣，利潤(rùn)超過(guò)四五千萬(wàn)人民幣的水準(zhǔn)上，而且還在持續(xù)高速增長(zhǎng)。
換句話說(shuō)，我們之前做的大判斷是對(duì)的。但是我們沒(méi)有想到的是，中國(guó)勞動(dòng)力成本會(huì)以如此迅猛的速度上漲，中國(guó)年輕勞動(dòng)力的供給會(huì)如此斷崖式的下降?，F(xiàn)在的工業(yè)機(jī)器人 90% 以上還是靠進(jìn)口，去年和前年從工廠下一個(gè) 100 臺(tái)機(jī)器人的訂單，不管多大的工廠，訂單到貨的時(shí)間都是 12 個(gè)月，這意味著全球所有的機(jī)器人廠商都面臨著嚴(yán)重的產(chǎn)能不足，沒(méi)有預(yù)估到中國(guó)工業(yè)領(lǐng)域升級(jí)的浪潮會(huì)來(lái)得這么迅猛。
那實(shí)在來(lái)不及怎么辦？只能把產(chǎn)線遷到東南亞地區(qū)，這一趨勢(shì)在過(guò)去兩年里已經(jīng)越來(lái)越明顯。
當(dāng)然在今天看起來(lái)，這一切都很容易理解，但我們?cè)谒哪昵皠傞_(kāi)始做重度布局時(shí)，卻面臨了非常大的質(zhì)疑和挑戰(zhàn)，所以我們說(shuō)獨(dú)立思考是反人性的，也是要能頂住巨大壓力和質(zhì)疑的。
（二）
“short 中國(guó)”的人都虧了錢(qián)，
只有“l(fā)ong 中國(guó)”的人才賺了大錢(qián)
如果有這么一個(gè)國(guó)家：
1）經(jīng)歷了三十年的高速增長(zhǎng)
2）人均 GDP 在 1 萬(wàn)美元，品質(zhì)消費(fèi)崛起
3）人口增速大幅放緩
4）經(jīng)濟(jì)面臨衰退壓力，大企業(yè)裁員應(yīng)對(duì)
5）呼吁大幅減稅，放松政府對(duì)通信、電力、金融、運(yùn)輸行業(yè)的管制
6）餐飲、零售、物流乃至投資業(yè)的從業(yè)者都以小散為主
7）傳統(tǒng)制造業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力逐步衰退，PMI 采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（衡量制造業(yè)的最關(guān)鍵指數(shù)）也已經(jīng)跌到了歷史最低點(diǎn)
你可以猜猜看是哪個(gè)國(guó)家，并且想一想，如果你是做投資的或者企業(yè)的一把手，你會(huì)對(duì)這個(gè)國(guó)家未來(lái)的走勢(shì)做什么樣的判斷？
我相信絕大多數(shù)人會(huì)說(shuō)，好的情況是這個(gè)國(guó)家會(huì)走入“中等收入陷阱”，差的情況就像拉美國(guó)家那樣，面臨經(jīng)濟(jì)的崩盤(pán)。
這個(gè)國(guó)家其實(shí)就是 80 年代的美國(guó)，和當(dāng)下的中國(guó)也非常類(lèi)似。
去年年底，絕大多數(shù)人對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的判斷都是悲觀的。我周?chē)恍┡笥殃P(guān)掉了位于中國(guó)的企業(yè)，把資產(chǎn)往海外轉(zhuǎn)移，創(chuàng)投圈更是各種寒冬論?？赡苣銜?huì)說(shuō)，最近三個(gè)漲停板啊，就拉起信仰了。但是在去年年底，有誰(shuí)會(huì)真金白銀地用自己的資金“l(fā)ong 中國(guó)”（看好中國(guó)市場(chǎng)，賭國(guó)運(yùn)）？
（現(xiàn)場(chǎng)觀眾 A：買(mǎi)房）
（現(xiàn)場(chǎng)觀眾 B：賣(mài)房子增持已投的快要 A 股上市的公司股票）
（現(xiàn)場(chǎng)觀眾 C：100 萬(wàn)投了一個(gè)女裝品牌，現(xiàn)在發(fā)展得還不錯(cuò)）
（現(xiàn)場(chǎng)觀眾 D：增持了 A 股、港股和美股的股票）
我們42章經(jīng)的現(xiàn)場(chǎng)觀眾還是有很多人才的，但實(shí)際去年我發(fā)現(xiàn)，反而是美元的 LP 對(duì)中國(guó)的信心更強(qiáng)。
美國(guó) LP 說(shuō)：“過(guò)去 20 年，《華爾街日?qǐng)?bào)》每過(guò)幾年都說(shuō)中國(guó)經(jīng)濟(jì)要崩盤(pán)，但是所有相信了的人，‘short 中國(guó)’的人都虧了錢(qián)，只有‘long 中國(guó)’的人才賺了大錢(qián)?！?/span>
圖：美國(guó)歷年 GDP 和研發(fā)支出 GDP 占比
在 1981 年，美國(guó)出現(xiàn)了一位偉大的總統(tǒng)，里根。美國(guó)所謂的供給側(cè)改革就是從里根時(shí)代開(kāi)始的，而他做的最重要的一件事，就是加大了在核心技術(shù)和研發(fā)領(lǐng)域的投資，尤其是對(duì)信息技術(shù)和信息產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入。
從上圖綠色的曲線中可以看到，當(dāng)年美國(guó)研發(fā)支出的 GDP 占比達(dá)到了 3%。通過(guò)在信息技術(shù)方面以及對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大力投入，美國(guó)迎來(lái)了從 1982 年到 1999 年近 20 年的迅猛增長(zhǎng)。美國(guó)的零售服務(wù)業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、電子信息制造業(yè)，甚至包括第一產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)，20 年間在技術(shù)和資本市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)從小散到規(guī)模化集約，誕生了一大批世界級(jí)的優(yōu)秀企業(yè)，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我們研究后稱(chēng)之為，美國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的黃金 20 年。
而中國(guó)現(xiàn)在的研發(fā)投入 GDP 占比是 2.16% 左右，和美國(guó)前些年的低線相比還偏低一些，所以我們更應(yīng)該在這方面持續(xù)投入。
這里舉兩個(gè)“美國(guó)企業(yè)如何完成技術(shù)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)”的案例。
圖：沃爾瑪歷年技術(shù)引進(jìn)
第一個(gè)是沃爾瑪。美國(guó)頂級(jí)商學(xué)院都分析過(guò)沃爾瑪?shù)陌咐?dāng)時(shí)給我最大的驚訝是：所有中國(guó)人對(duì)沃爾瑪?shù)恼J(rèn)知都是一個(gè)全球最大的零售公司，但實(shí)際上，它還是一家全球頂級(jí)的科技公司，它在 1987 年就已經(jīng)是全美最大的、非官方的衛(wèi)星信息系統(tǒng)交換公司。
沃爾瑪自成立以來(lái)，做了一系列技術(shù)升級(jí)和創(chuàng)新科技的應(yīng)用，對(duì)沃爾瑪提升效率最重要的技術(shù)有兩項(xiàng)：
一是使用條形碼技術(shù)掃描銷(xiāo)售終端。這一技術(shù)在今天看來(lái)已經(jīng)是超市必備，而沃爾瑪是第一家使用該技術(shù)的公司。它將線下信息轉(zhuǎn)變成數(shù)字化信息，其實(shí)就是我們今天說(shuō)的“新零售”的重要組成部分。沃爾瑪四十年前就在做這件事。
二是 EDI，即電子數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)的交換。S2B、C2B 等概念的鼻祖就是 EDI，它把供應(yīng)鏈、采購(gòu)、渠道方的所有數(shù)據(jù)電子化、信息化，快速地流轉(zhuǎn)在整個(gè)供應(yīng)鏈的鏈條里。
而今天采用的 Big Data、BI，包括 AI 的一些應(yīng)用，沃爾瑪在 1988 年就已經(jīng)開(kāi)始采用。所以在不到十年時(shí)間里，沃爾瑪?shù)恼麄€(gè)銷(xiāo)售額翻了近 25 倍，一舉超過(guò) Kmart，成為全球最大的零售企業(yè)。
第二個(gè)案例是 FedEx（聯(lián)邦快遞），我們發(fā)現(xiàn)在 1979 年，他們就開(kāi)始引入物流運(yùn)輸?shù)男畔⑾到y(tǒng) COSMOS，是第一個(gè)用電腦來(lái)集中跟蹤包裹的公司，并且有實(shí)況實(shí)顯的全球控制中心，1980 年還開(kāi)始接受數(shù)字訂單的配送系統(tǒng)。
圖：聯(lián)邦物流技術(shù)引進(jìn)介紹
我們?cè)谧鲂醒袝r(shí)，發(fā)現(xiàn)中國(guó)的物流公司，到今天還有很多信息系統(tǒng)沒(méi)有應(yīng)用到。中國(guó)目前的物流產(chǎn)業(yè) GDP 占比為 14.6%，美歐日等發(fā)達(dá)國(guó)家大概是這個(gè)數(shù)字的一半，所以其實(shí)還有將近一倍的效率提升空間。
總的來(lái)說(shuō)，物流產(chǎn)業(yè)是一個(gè) 12 萬(wàn)億的產(chǎn)業(yè)，這對(duì)做早期投資的是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。
（三）
明勢(shì)資本的投資版圖和投資邏輯：
中國(guó)迎來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的黃金 20 年，It’s time to double down
接下來(lái)我來(lái)分享下明勢(shì)資本的投資版圖和投資邏輯。
剛開(kāi)始，我們是以技術(shù)和產(chǎn)品作為單點(diǎn)評(píng)估，投了機(jī)器人、企業(yè)服務(wù)、AI 大數(shù)據(jù)、IoT、5G 的微結(jié)構(gòu)光纖、新材料等等。今年，我們從底層技術(shù)切入，加上了產(chǎn)業(yè)這一縱軸，目前主要看六大行業(yè)，標(biāo)準(zhǔn)是萬(wàn)億市場(chǎng)，因?yàn)楫a(chǎn)值越大，能產(chǎn)生巨型公司的機(jī)會(huì)就越多。所以從我們最開(kāi)始的高端制造，智能出行，去年下半年又增加了物流科技、新零售、醫(yī)療健康和智慧城市。
下面這張圖就是我們?cè)诳萍纪顿Y產(chǎn)業(yè)升級(jí)領(lǐng)域的整個(gè)布局情況。
圖：明勢(shì)資本投資版圖
我們來(lái)重點(diǎn)分析下。我們來(lái)看制造業(yè)的一個(gè)數(shù)據(jù)。
首先普及一個(gè)知識(shí)，衡量一個(gè)國(guó)家制造業(yè)自動(dòng)化水準(zhǔn)的常用指標(biāo)，是每萬(wàn)名工人擁有的機(jī)器人數(shù)量。
圖：各個(gè)國(guó)家制造業(yè)水平
從上圖可知，日韓走在最前面，每萬(wàn)名工人擁有的機(jī)器人數(shù)量大概是 300-400，德國(guó)是 280，美國(guó)是 150，中國(guó)是 30，而世界的平均密度是 62。基于這樣的現(xiàn)狀，我們的目標(biāo)是在 2020 年的時(shí)候做到每萬(wàn)名工人有 100 臺(tái)機(jī)器人。
但即使是這樣，中國(guó)的工業(yè)機(jī)器人已經(jīng)是全球最大的市場(chǎng)，而且每年以 30% 的速度在持續(xù)提升。今年有 7、8 家所投公司在快速成長(zhǎng)，且每年都有兩三倍的收入，利潤(rùn)翻番。
出行領(lǐng)域，也是我們重點(diǎn)布局的行業(yè)，同時(shí)是我們認(rèn)為少數(shù)有可能通過(guò)核心技術(shù)變革，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的重組和顛覆的行業(yè)。
三年前，雷軍問(wèn)我說(shuō)：“過(guò)去十年，中國(guó)投資人和創(chuàng)業(yè)公司抓住的是移動(dòng)和智能手機(jī)這波大機(jī)會(huì)，未來(lái)五到十年，你覺(jué)得什么是下一個(gè)大的機(jī)會(huì)？”
說(shuō)句實(shí)話我當(dāng)時(shí)沒(méi)有答案，我也把這個(gè)問(wèn)題反問(wèn)了他。雷軍說(shuō)：“我也沒(méi)有，但你是做早期投資的，你必須 push 自己往前想，想象終局，這樣你才能比別人看得遠(yuǎn)一點(diǎn)。”
那今天來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題，我認(rèn)為智能電動(dòng)車(chē)加上自動(dòng)駕駛，會(huì)是未來(lái)五到十年最大的產(chǎn)業(yè)性結(jié)構(gòu)變革領(lǐng)域。
不是危言聳聽(tīng)，我認(rèn)為在這個(gè)世界上，不管是國(guó)外的 BBA，日本的幾家大品牌，和國(guó)內(nèi)的一些傳統(tǒng)汽車(chē)品牌，在未來(lái)的十年到二十年都有可能消失，或者淪為代工廠。當(dāng)然也會(huì)有一些企業(yè)能夠完成自我升級(jí)和進(jìn)化。但我們更愿意相信， 顛覆一個(gè)行業(yè)的，往往是來(lái)自于行業(yè)外的人。
所以，這也是為什么我們這類(lèi)早期基金，在車(chē)和家的每一輪融資上都持續(xù)加注的原因。同時(shí)我們?cè)谡麄€(gè)智能電動(dòng)車(chē)和自動(dòng)駕駛的產(chǎn)業(yè)鏈上，如下圖所示，從電池的生產(chǎn)加工技術(shù)到自動(dòng)駕駛的核心零部件、激光雷達(dá)、再到車(chē)載的以太網(wǎng)芯片，已經(jīng)持續(xù)布局了 20 家公司。
圖：明勢(shì)資本在智能出行上的布局
我認(rèn)為，如果你相信這是未來(lái)五到十年能夠顛覆產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)，再怎么去重度布局都不為過(guò)。
最后再舉一個(gè)百麗的例子。這也是科技驅(qū)動(dòng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行升級(jí)和改造的一個(gè)經(jīng)典案例。
我?guī)е鲃?shì)的零售科技團(tuán)隊(duì)在年前專(zhuān)門(mén)去和高瓴負(fù)責(zé)百麗項(xiàng)目的合伙人 Luke 進(jìn)行了學(xué)習(xí)和訪談。百麗在被高瓴為首的財(cái)團(tuán)私有化之前，是一個(gè)銷(xiāo)售額連年下降，幾乎已經(jīng)不太盈利的公司，市值從最高時(shí)的 1500 億港幣跌到了 500 億港幣左右。
高瓴接手之后，兩年時(shí)間，利潤(rùn)就接近 100 億人民幣。他們所引進(jìn)的技術(shù)，其實(shí)都是我們經(jīng)常聽(tīng)到的 RFID、Big Data、SaaS 等，但是他們做到了把每一個(gè)環(huán)節(jié)都從線下導(dǎo)入線上，進(jìn)行數(shù)字化，進(jìn)行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)分析，然后再把這種做數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)做決策的能力賦能給前端的每個(gè)店長(zhǎng)。
這里面有很多關(guān)鍵點(diǎn)：
1.百麗是行業(yè)里少數(shù)幾家真正全部直營(yíng)的公司。如果有加盟商，很難做到這樣的控制力；
2.百麗的后端供應(yīng)鏈，也是中國(guó)所有服裝和鞋帽廠里最強(qiáng)的，它能做到幾乎和 ZARA 一樣高效的供應(yīng)鏈效率。
具體來(lái)分析，也可以舉一個(gè)例子。百麗每個(gè)季度推出的女鞋有 100 多種，通過(guò) RFID 檢測(cè)發(fā)現(xiàn)，有一雙女鞋被拿起的比率最高，但當(dāng)季銷(xiāo)售量只排在 100 多位，非常末位。如果以前沒(méi)有數(shù)字化系統(tǒng)，店長(zhǎng)可能不會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題并上報(bào)總部。
后來(lái)總部就派人做了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這款鞋是當(dāng)季最受歡迎的款式，但鞋楦做得不符合亞洲人的腳型。于是百麗的供應(yīng)商馬上做了修改，一周后就把修改后的鞋大規(guī)模地推上柜臺(tái)，最終這款鞋的當(dāng)季銷(xiāo)量排到了第二名。
這是一個(gè)簡(jiǎn)單的“數(shù)據(jù)采集-用戶行為分析-通過(guò)強(qiáng)大供應(yīng)鏈進(jìn)行調(diào)整”的小案例，從中我們可以看到，傳統(tǒng)零售行業(yè)可以通過(guò)加入各種科技升級(jí)的手段，實(shí)現(xiàn)千億人民幣的產(chǎn)值提升。
所以我們明勢(shì)堅(jiān)信的是，中國(guó)必將迎來(lái)由科技驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)的黃金 20 年，當(dāng)然由于中國(guó)有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，速度可能會(huì)比我們想象得要快，可能是 10 年，也可能是 5 年。如果想明白這個(gè)問(wèn)題，那接下來(lái)要做的就很簡(jiǎn)單。
去年不少投資人說(shuō)：“當(dāng)下的市場(chǎng)情況，不做就是最大的贏家，因?yàn)樗匈Y產(chǎn)端都在貶值，做了就虧錢(qián)，基金的操盤(pán)手和 GP 還不如放假。”
但如果你想明白我剛才說(shuō)的，那就一刻都不能閑著，我們團(tuán)隊(duì)大年三十還在簽合同，所有最頂級(jí)的一線基金都沒(méi)有休假。剛才一個(gè)投資的同事還哭著跟我打電話說(shuō)，一周前看了一個(gè)項(xiàng)目，周一本來(lái)要過(guò)會(huì)，最后卻被另一個(gè)一線的基金簽了 TS。
所以，想明白大趨勢(shì)的人，你可能會(huì)做出跟別人不一樣的判斷。我們覺(jué)得現(xiàn)在正是加速布局早期的、由科技驅(qū)動(dòng)的，對(duì)產(chǎn)業(yè)能夠有巨大效率提升項(xiàng)目的時(shí)候， It’s time to double down。
